Анализ финансово-хозяйственной деятельности сх предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности сх предприятия
Введение
Размеры АОЗТ «Таи»
Показатель
Размер показателя в
1999г. в % к 1998г.
2000г. в % к 1999г.
1998г.
1999г.
2000г.
Валовая продукция с/х (в сопоставимых ценах 1994г.), тыс.руб.
1485
1559
1071
104,9
68,7
Общая земельная площадь, га
19565
17842
18796
91,2
105,3
в т. ч. с/х угодья
14670
14575
13917
99,4
95,5
из них: пашня
5905
5810
5240
98,4
90,2
сенокосы
3950
3950
3874
100
98,1
пастбища
4815
4815
4803
100
99,8
Среднегодовая численность работников, чел.
620
602
513
97,1
85,2
в т.ч. занятых в сельскохозяйственном производстве
569
558
485
98,1
86,9
Всего энергетических мощностей в хозяйстве, л.с.
20780
18554
17432
89,3
93,9
Поголовье КРС, гол.
4218
3639
2885
86,3
79,3
в т.ч. коров
1420
1420
1420
100
100
Специализация АОЗТ «Таи» по структуре выручки
Вид продукции и отрасль
Выручка, тыс. руб.
Структура, %
Изменение структуры (+,-), %
1998г.
1999г.
2000г.
1998г.
1999г.
2000г.
1999г. к 1998г.
2000г. к 1999г.
Зерновые и зернобобовые
140
1690
2432
2,5
22,3
26,6
+19,8
+4,3
Прочая продукция растениеводства
-
-
12
-
-
0,1
-
+0,1
Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в переработанном виде
39
54
60
0,7
0,7
0,7
-
-
ИТОГО по растениеводству
179
1744
2504
3,2
23,0
27,4
19,8
+4,4
Скот и птица в живой массе:
397
576
654
7,2
7,6
7,2
+0,4
-0,4
лошади
25
20
17
0,5
0,3
0,2
-0,2
-0,1
ИТОГО
452
596
671
8,2
7,9
7,3
-0,3
-0,6
Молоко
291
297
304
5,3
3,9
3,3
-1,4
-0,6
Прочая продукция животноводства
745
125
94
13,5
1,7
1,0
-11,8
-0,7
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде
3354
4716
5515
60,8
62,3
60,4
1,5
-1,9
ИТОГО по животноводству
4842
5734
6584
87,8
75,7
72,1
-12,1
-3,6
Прочая продукция, работы и услуги
494
96
45
8,9
1,3
0,5
-7,6
-0,8
ВСЕГО
5515
7574
9133
100
100
100
х
х
Финансовые результаты от реализации сельскохозяйственной продукции АОЗТ «Таи»
Вид продукции и отрасль
Выручка от реализации, тыс. руб.
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Прибыль, убыток (+,-), тыс. руб.
Окупаемость, %
1998г
1999г
2000г
1998г
1999г
2000г
1998г
1999г
2000г
1998г
1999г
2000г
Зерновые и зернобобовые
140
1690
2432
178
1302
2614
-38
+388
-182
78,7
129,8
93,0
Пр. продукция раст-ва
-
-
12
-
-
16
-
-
-4
-
-
0,75
Продукция раст-ва собств. произв-ва, реализ. в перераб. виде
39
54
60
56
45
64
-17
+9
-4
69,6
120
93,8
ИТОГО продукции растениеводства
179
1744
2504
234
1347
2694
-55
+397
-190
76,5
129,5
92,9
Скот и птица в живой массе: КРС
397
576
654
1240
1243
1262
-843
-667
-608
32,0
46,3
51,8
лошади
25
20
17
97
57
16
-72
-37
+1
25,8
35,1
106,3
ИТОГО
452
596
671
1339
1300
1278
-887
-704
-607
33,8
45,8
52,5
молоко
291
297
304
621
501
326
-330
-204
-22
46,9
59,3
93,3
Пр. продукция жив-ва
745
125
94
408
197
90
+337
-72
+4
182,6
63,5
104,4
Продукция жив-ва собст. произ-ва, реализ. в переработ. виде
3354
4716
5515
9730
8808
7714
-6376
-4092
-2199
34,5
53,5
71,5
ИТОГО продукции животноводства
4842
5734
6584
12096
10806
9408
-7252
-5072
-2824
40,0
53,1
69,9
Прочая продукция
494
96
45
341
205
143
-153
-109
-98
144,9
46,8
31,5
ВСЕГО
5515
7574
9133
12671
12358
12245
-7156
-4784
-3112
43,5
61,3
74,6
Средства предприятия
Сумма, тыс. руб.
Изменение (2000г. к 1999г.)
Структура, %
Изменение структуры (+,-), %
1998г.
1999г.
2000г.
Абс.,тыс.руб.(+,-)
Относит., %
1998г.
1999г.
2000г.
1999г. к 1998г.
2000г. к 1999г.
Внеоборотные активы
194097
81895
80379
-113718
41,4
82,9
65,1
85,7
-17,8
+20,6
в т.ч. основные средства
192827
80625
79109
-113718
41,0
82,3
64,1
84,4
-18,2
+20,3
незавершенное
1270
1270
1270
-
-
0,5
1,0
1,3
+0,5
+0,3
Оборотные активы
14947
15187
13392
-1555
89,6
6,4
12,1
14,3
+5,7
+2,2
в т.ч. запасы
14124
13961
11086
-3038
78,5
6,0
11,1
11,9
+5,1
+0,8
НДС по приобретенным ценностям
239
133
264
+25
110,5
0,1
0,1
0,6
-
+0,5
Дебиторская задолженность
584
1093
1524
+940
2,6
0,2
0,9
1,8
+0,7
+0,9
ВСЕГО средств предприятия
234254
125778
93771
-140483
40,0
100
100
100
х
х
Вид оборотных активов
Сумма, тыс. руб.
Структура, %
Изменение структуры (+,-), %
1998г.
1999г.
2000г.
1998г.
1999г.
2000г.
1999г. к 1998г.
2000г. к 1999г.
Запасы
14124
13961
11086
94,5
91,9
82,8
-2,6
-9,1
в том числе:
3298
4040
4735
22,1
26,6
35,4
+4,5
+8,8
животные на выращивании и откорме
8935
8493
5621
59,8
55,9
41,9
-3,9
-14
МБП
931
517
-
6,2
3,4
-
-2,8
-
затраты в незавершенном производстве
698
565
370
4,7
3,7
2,8
-1
-0,9
готовая продукция
262
346
360
1,8
2,3
2,7
+0,5
+0,4
НДС
239
133
264
1,6
0,9
1,9
-0,7
+1
Дебиторская задолженность
584
1093
1524
3,9
7,2
11,4
+3,3
+4,2
в том числе:
150
611
489
1
4
3,7
+3
-0,3
прочие дебиторы
434
482
1035
2,9
3,2
7,7
+0,3
+4,5
ВСЕГО оборотных активов
14947
15187
13392
100
100
100
х
х
Источники средств предприятия
Сумма, тыс. руб.
Изменение
Структура, %
Изменение структуры (+,-), %
1998г.
1999г.
2000г.
Абс.,т.р.(+,-)
Относит., %
1998г.
1999г.
2000г.
1999г. к 1998г.
2000г. к 1999г.
Источники собств.средств
226635
116484
83706
-142929
36,9
96,7
92,6
89,3
-4,1
-3,3
в т.ч.: уставный капитал
79
79
79
-
100
0,03
0,06
0,08
+0,03
+0,02
Добавочный капитал
197175
87024
87024
-110151
44,1
84,2
69,2
92,8
-15
+23,6
Фонд накопления
257
257
257
-
100
0,1
0,2
0,3
+0,1
+0,1
Фонд соц. сферы
29124
29124
29124
-
100
12,4
23,2
31,1
+10,8
+7,9
Непокрытый убыток прошлых лет
-
-
28675
+28675
-
-
-
30,6
-
+30,6
Непокрытый убыток отчетного года
-
-
-4103
-4103
-
-
-
+4,4
-
+4,4
Долгосрочные пассивы
514
694
115
-399
22,4
0,2
0,6
0,1
+0,4
-0,5
В т.ч.: заемные средства
35
215
115
+80
3,6
0,01
0,2
0,1
+0,19
-0,1
Прочие долгосрочные пассивы
479
479
-
-479
-
0,2
0,4
-
+0,2
-0,4
Краткосрочные пассивы
7105
8600
9950
+2845
1,4
3,03
6,8
10,6
+3,8
+3,8
В т.ч.: кредиторская задолженность
7096
8594
9550
+2445
1,3
3,03
6,8
10,2
+3,8
+3,4
Займы и кредиты
-
-
400
+400
-
-
-
0,4
-
0,4
Фонд потребления
9
6
-
-9
-
0,004
0,004
-
-
-0,004
ВСЕГО источн. средств
234254
125778
93771
-140483
40,0
100
100
100
х
х
Вид задолженности
Сумма, тыс. руб.
Структура, %
Изменение структуры (+,-), %
1998г.
1999г.
2000г.
1998г.
1999г.
2000г.
1999г. к 1998г.
2000г. к 1999г.
Дебиторская задолженность
584
1093
1524
100
100
100
-
-
В т.ч.: покупатели и заказчики
150
611
489
25,7
55,9
32,1
+30,2
-23,8
прочие дебиторы
434
482
1035
74,3
44,1
67,9
-30,2
+23,8
Кредиторская задолженность
7096
8594
9550
100
100
100
-
-
В т.ч.: поставщики и подрядчики
1980
1420
1620
27,9
16,5
16,9
-11,4
+0,4
по оплате труда
380
191
202
5,4
2,2
2,1
-3,2
-0,1
по соц. страхованию и обеспечению
3101
4322
5355
43,7
50,3
56,1
+6,6
+5,8
задолженность перед бюджетом
851
1431
1398
11,9
16,7
14,6
+4,8
-2,1
авансы полученные
498
1022
737
7,01
11,9
7,7
+4,89
-4,2
прочие кредиторы
286
208
238
4,03
2,4
2,5
-1,63
+0,1
Кредитовое сальдо
-6512
-7501
-8026
х
х
х
х
х
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Изменение (+,-)
1998г.
1999г.
2000г.
1999г. к 1998г.
2000г. к 1999г.
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, %
3,9
7,2
11,4
+3,3
+4,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
6,4
4,8
3,5
-1,6
-1,3
Период погашения дебиторской задолженности, дней
38,1
49,2
60,1
+11,1
+10,9
Доля кредиторской задолженности в источниках средств, %
99,9
99,9
95,9
-
-4
Доля кредиторской задолженности в заемных источниках средств, %
93,1
92,5
94,9
-0,6
+2,4
3. Анализ финансового состояния АОЗТ «Таи»
3.1. Оценка имущества предприятия и источников его приобретения.
При анализе финансового состояния предприятия в первую очередь необходимо дать общую характеристику имущества и источников его формирования, выявить позитивные и негативные моменты в изменении структуры хозяйственных средств и источников средств предприятия.
Состав и структура имущества АОЗТ «Таи» отражены в таблице 4. На основании данных таблицы можно сказать, что общая стоимость средств предприятия снизилась на 60%, в том числе размер необоротных активов снизился почти на 59%, а стоимость оборотных активов снизилась на 10,4%, главным образом, за счет уменьшения производственных запасов на 3038 т.руб. Наблюдается резкое повышение размера дебиторской задолженности за анализируемый период, что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции предприятия.
В структуре имущества предприятия на долю необоротных активов приходится 83-86%, в том числе удельный вес основных средств равен 82-84%. Оборотные активы составляют 6-14% общей стоимости средств хозяйства.
В динамике не произошло позитивных изменений в структуре имущества АОЗТ «Таи», так как уменьшилась доля необоротных активов и уменьшилась доля оборотных активов.
Спад производственных запасов предприятия за анализируемый период говорит о том, что хозяйство не придерживается политики накопления производственных запасов, поэтому целесообразно провести анализ структуры оборотных активов, чтобы узнать, за счет чего произошло уменьшение запасов. В таблице 5 приведены состав и структура оборотных активов предприятия. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы 83-95%, в том числе удельный вес животных на выращивании и откорме 42-60%, сырья и материалов 22-35%. Наименьший удельный вес в структуре занимает дебиторская задолженность 4-11%. В динамике структура оборотных активов изменяется в сторону уменьшения доли запасов (-9,1%) и увеличения дебиторской задолженности (+4,2%) за последние два года анализируемого периода, что является отрицательным моментом.
Далее проведем анализ обеспеченности предприятия собственными средствами, для чего необходимо определить коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл.6).
Таблица 6.
Обеспеченность предприятия собственными средствами (по состоянию на конец года).
Из таблицы видно, что сумма источников собственных средств уменьшилась в динамике на 63%, а размер внеоборотных активов уменьшился почти на 59%, поэтому сумма собственных оборотных средств уменьшилась в 10,2 раза. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос в 1999г. по сравнению с 1998г. на 0,101. В 2000г. этот показатель уменьшился на 2,03 по сравнению с 1999г.
Теперь проанализируем состав и структуру источников средств АОЗТ «Таи» (см. табл. 7). В структуре источников средств предприятия на долю источников собственных средств приходится 89-97%, в том числе удельный вес добавочного капитала 84-93%, фонда социальной сферы 12-31%. Доля краткосрочных пассивов в общем размере источников средств составляет 3-11%, доля долгосрочных 0,1-0,6%. В динамике размер источников собственных средств уменьшается на 63,1%, сумма долгосрочных пассивов уменьшается на 77,6%. Резкое увеличение краткосрочных пассивов (+2845 тыс. руб.) произошло, главным образом, за счет роста кредиторской задолженности в 1,3 раза. В динамике снижается доля источников собственных средств и увеличивается доля заемных и привлеченных, что является негативной тенденцией.
Завершая анализ имущества предприятия и источников его формирования и обобщая выше сказанное, можно сделать следующие выводы:
- в течение года в части формирования имущества наблюдается спад средств предприятия, как оборотных, так и внеоборотных, это говорит о том, что хозяйство не придерживается политики накапливания;
- объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, увеличился на 940 тыс. руб., а величина кредита, предоставляемого поставщиками, увеличилась на 2454 тыс. руб.;
- обращает на себя внимание отсутствие денежных средств в общем объеме оборотных средств, что говорит об их остром дефиците.
Указанные изменения могут серьезно ухудшить финансовое положение предприятия в будущем. Для выяснения их причин проводится анализ финансовых показателей. Но сначала более детально изучим состояние дебиторской и кредиторской задолженности АОЗТ «Таи».
3.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия представлены в табл. 8, из которой видно, что в структуре дебиторской задолженности 32-60% приходится на задолженность перед покупателями и заказчиками, а на прочих дебиторов приходится 44-68%, то есть наибольший удельный вес занимают прочие дебиторы. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес в 1998г. занимает задолженность по социальному страхованию и обеспечению, которая в дальнейшем повышается (в 2000г. по сравнению с 1998г. повысилась на 12,4%). Наименьший удельный вес в структуре кредиторской задолженности приходится на задолженность перед прочими кредиторами (2,4-4,03%).
За период с 1998г. по 2000г. АОЗТ «Таи» ежегодно имеет дебиторскую задолженность, которая увеличилась в 2000г. по сравнению с 1998г. в 3 раза. Также предприятие имеет кредиторскую задолженность, которая увеличилась в 2000г. по сравнению с 1998г. на 2454 тыс. руб.
Рассмотрим показатели оценки дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл. 9)
В оборотных активах на долю дебиторской задолженности приходится 4-11%, причем этот показатель с каждым годом увеличивается. За год дебиторская задолженность оборачивалась в 1998г. – 6,4 раза, в 1999г. – 4,8 раза, в 2000г. – 3,5 раза, при этом период ее погашения составлял в 1998г. – 38,1 дня, в 1999г. – 49,2 дня, а в 2000г. – 60,1 дня.
В общей сумме источников средств АОЗТ «Таи» доля кредиторской задолженности велика, однако, в динамике она уменьшилась. В 2000г. по сравнению с предыдущими годами она уменьшилась на 4000 руб. Необходимо отметить, что также высок удельный вес кредиторской задолженности в сумме заемных источников, который в динамике возрастает. Рост этого показателя за анализируемый период составил 2%.
3.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности АОЗТ «Таи».
Для анализа финансовой устойчивости предприятия рассмотрим табл. 10, в которой отражены показатели финансовой устойчивости с позиции соотношения собственных и заемных источников средств АОЗТ «Таи».
Таблица 10.
Показатели финансовой устойчивости.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Изменение(+,-) в 2000г. по сравнению с 1998г.
1998г.
1999г.
2000г.
Коэффициент автономии
0,967
0,926
0,893
-0,074
Коэффициент финансовой устойчивости
29,746
12,533
8,317
-21,429
Коэффициент задолженности
0,034
0,079
0,120
+0,086
С этой позиции предприятие имеет относительно высокий уровень финансовой устойчивости и независимости, так как на долю собственных источников в общей сумме источников средств приходится 89-97%, а на долю заемных и привлеченных 3-11%. По нормативу допускается соотношение собственных и заемных средств 1:1. Однако в динамике происходит снижение доли собственных источников и увеличение заемных, что является негативной тенденцией.
Можно рассматривать показатели финансовой устойчивости с другой позиции. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств. В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками определим тип финансовой устойчивости АОЗТ «Таи» (см. табл. 11).
Из таблицы видно, что предприятие имело в 1998г. нормальное устойчивое положение, а в 1999г. финансовое состояние улучшилось, т.е. запасы и затраты хозяйства обеспечивались суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками. В 2000г. финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 1998г. и 1999г., т.е. запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Хотя АОЗТ «Таи» еще находится в нормальном финансовом состоянии, но в дальнейшем его положение может ухудшиться и перейти в кризисное, а, следовательно, предприятие может оказаться на грани банкротства.
Таблица 11.
Анализ финансовой устойчивости АОЗТ «Таи»
Показатель
Сумма, тыс. руб.
1998г.
1999г.
2000г.
Источники собственных средств
226635
116484
83706
Основные средства и другие внеоборотные активы
194097
81895
80379
Наличие собственных оборотных средств
32538
34589
3327
Долгосрочные кредиты и заемные средства
514
694
115
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
33052
35283
3442
Краткосрочные кредиты и заемные средства
7105
8600
9950
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
40157
43883
13392
Величина запасов и затрат
14363
14094
11350
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
+18175
+20495
-8023
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгоср. заемных источников формирования запасов и затрат
+18689
+21189
-7908
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
+25794
+29789
+2042
Тип финансовой ситуации
Норм. устойч. фин. состояние
Норм. устойч. фин. состояние
Норм. устойч фин. состояние
Теперь определим способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам, т.е. проведем анализ платежеспособности АОЗТ «Таи». В таблице 12 приведены коэффициенты ликвидности.
Таблица 12.
Анализ платежеспособности АОЗТ «Таи»
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Изменение (+,-)
1998г.
1999г.
2000г.
1999г. по сравнению с 1998г.
2000г. по сравнению с 1999г.
Коэффициент срочной ликвидности
0,082
0,127
0,153
+0,045
+0,026
Коэффициент текущей ликвидности
2,104
1,766
0,346
-0,338
-0,42
Для анализа платежеспособности АОЗТ «Таи» коэффициент абсолютной ликвидности невозможно рассчитать из-за отсутствия наиболее ликвидных средств – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Уже после этого можно сделать вывод: судя по коэффициенту абсолютной ликвидности хозяйство является неплатежеспособным, так как ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации, отсутствуют. Расчет же оставшихся коэффициентов подтверждает это предположение.
В динамике эти показатели изменяются однозначно. Так, коэффициент срочной ликвидности в 1999г. увеличился по сравнению с 1998г. на 4%, а в 2000г. по сравнению с 1999г. на 3%.
Коэффициент текущей ликвидности изменяется по годам в сторону уменьшения. В 1999г. по сравнению с 1998г. снижение составило 33%, а в 2000г. по сравнению с 1999г. - 42%.
Из таблицы 12 видно, что коэффициенты срочной ликвидности выгодно отличаются от коэффициентов текущей ликвидности. Это дает полное основание сделать вывод о низкой платежеспособности АОЗТ «Таи» за анализируемый период.
Финансовую устойчивость предприятий принято оценивать достаточно большим количеством коэффициентов, к ним относятся:
- коэффициент финансовой напряженности – отношение величины заемных и привлеченных источников к общей величине пассивов;
- коэффициент реальной стоимости имущества – отношение производственного потенциала, равного сумме основных средств, производственных запасов и незавершенного производства к величине активов;
- коэффициент маневренности собственных средств – отношение собственных оборотных средств к сумме капитала и резервов;
- индекс постоянного актива – деление величины внеоборотных активов на стоимость капитала и резервов;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – отношение долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме задолженности предприятия.
Нетрудно заметить, что некоторые коэффициенты либо дублируют друг друга, либо противоречат друг другу, либо в настоящих условиях не имеют практического значения. Так, например, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств практически не работает, поскольку долгосрочные кредиты и займы у предприятий, как правило, отсутствуют. Тем более предприятия едва ли могут сейчас выбирать между долгосрочными и краткосрочными кредитами и привлекать кредиты в наиболее целесообразных для себя формах.
Большие споры вызывает вопрос о том, какое количество коэффициентов необходимо для анализа финансовой устойчивости. Существует такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать 7, так как если число объектов наблюдения превышает 7, то человеческий контроль над ними легко теряется (имеется в виду человек без специальной тренировки). Высказывается и более радикальное мнение, что для оценки финансового состояния компании достаточно и 4 показателей: финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность и прибыльность.
Вместе с тем есть и такое мнение, что число показателей для оценки финансового состояния может достигать 100. Ясно, что спор о количестве показателей, которыми следует ограничиться, не может найти решения до тех пор, пока заинтересованные стороны не придут к убеждению, что эти показатели должны представлять собой не набор, а систему, т.е. не противоречить друг другу, не повторять друг друга, не оставлять «белых пятен» в деятельности предприятия. Кроме того, необходимо использовать одни и те же термины для обозначения одних и тех же явлений и не обозначать одно и то же явление разными терминами [ ].
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния (встречаются крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
- нормальное устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;
- неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
- кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент своих обязательств перед кредиторами. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, когда предприятие в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы, то оно считается ликвидным. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации. Таким образом, основные средства не включаются в расчет показателей ликвидности.
Платежеспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами:
Все три показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности. В первом коэффициенте в расчет принимаются самые ликвидные оборотные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; во втором к ним добавляется дебиторская задолженность, а в третьем еще и запасы, т. е. Расчет коэффициента текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия. Его преимущества перед двумя другими названными показателями платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов.
На определении ликвидности заканчивается анализ финансового состояния предприятия.
Выводы и предложения.
В результате анализа финансового состояния АОЗТ «Таи» можно сделать следующие выводы. За период 1998-2000гг. общая стоимость средств предприятия снизилась на сорок процентов, в том числе сократился размер внеоборотных и оборотных активов, главным образом за счет уменьшения производственных запасов.
В структуре имущества предприятия на долю внеоборотных активов приходится 65-86%, в том числе удельный вес основных средств равен 64-84%. Оборотные активы составляют 6-14% от общей стоимости средств хозяйства. В динамике произошли позитивные изменения в структуре имущества АОЗТ «Таи».
В структуре источников предприятия наибольший удельный вес занимают собственные источники 89-97%, а заемные лишь 3-11%. В динамике уменьшается доля собственных источников средств и увеличивается доля заемных, что является негативной тенденцией.
За анализируемый период дебиторская и кредиторская задолженности возросли, что привело к увеличению кредитового сальдо в 1.2 раза.
В оборотных активах на долю дебиторской задолженности приходится 4-11%, причем этот показатель с каждым годом увеличивается. За год дебиторская задолженность оборачивалась в 1998г. – 6,4 раза, в 1999г. – 4,8 раза, в 2000г. – 3,5 раза, при этом период ее погашения составлял в 1998г. – 38,1 дня, в 1999г. – 49,2 дня, а в 2000г. – 60,1 дня.
В общей сумме источников средств АОЗТ «Таи» доля кредиторской задолженности велика, однако, в динамике она уменьшилась. В 2000г. по сравнению с предыдущими годами она уменьшилась на 4000 руб. Необходимо отметить, что также высок удельный вес кредиторской задолженности в сумме заемных источников, который в динамике возрастает. Рост этого показателя за анализируемый период составил 2%.
Судя по коэффициенту абсолютной ликвидности, хозяйство является неплатежеспособным, так как ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации, отсутствуют.
Коэффициент текущей ликвидности изменяется по годам в сторону уменьшения. В 1999г. по сравнению с 1998г. снижение составило 33%, а в 2000г. по сравнению с 1999г. - 42%.
Предприятие имело в 1998г. нормальное устойчивое положение, а в 1999г. финансовое состояние улучшилось, т.е. запасы и затраты хозяйства обеспечивались суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками. В 2000г. финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 1998г. и 1999г., т.е. запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Хотя АОЗТ «Таи» еще находится в нормальном финансовом состоянии, но в дальнейшем его положение может ухудшиться и перейти в кризисное, а, следовательно, предприятие может оказаться на грани банкротства.
4. Направление и пути улучшения АОЗТ “Таи”
Для улучшения финансового состояния АОЗТ «Таи» необходимо, чтобы предприятие покрывало затраты своими, а не заемными или привлеченными, средствами. Так же для нормального состояния и развития необходимо иметь денежные средства.
Резервами повышения уровня платежеспособности предприятия являются рентабельность производства, его самоокупаемость и возможность самофинансирования всех разделов хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость и эффективность средств так же положительно влияют на размер выручки, повышение качества продукции и уровня цен реализации. Оборачиваемость оборотных средств сельскохозяйственных предприятий определяется один раз в год (скот выращивается для убоя около полутора лет, в молочном животноводстве средства оборачиваются быстрее).
Но за оборотом средств нужно наблюдать в течение всего года, сравнивая фактические остатки материальных запасов с нормативами, выручку от реализации – с заданиями квартальных планов. Текущий анализ помогает принять меры для ускорения оборота средств предприятия.
Основными путями повышения экономической эффективности деятельности предприятия является рост валовой продукции, снижение затрат на ее производство и совершенствование каналов сбыта.
Сокращение производственных расходов во многом определяется эффективным использованием трудовых и материальных ресурсов предприятия поэтому внедрение комплексной механизации будет способствовать сокращению затрат живого труда и, следовательно размера оплаты труда в общем объеме материально-денежных расходов.
Список использованной литературы
1. Артеменко В. Г., Пеллендир М. В. Финансовый анализ. М.: издательство «ДИС» 1997г.
2. Блатов Н. А. Использование основных и оборотных средств сельского хозяйства в рыночных условиях. М.: издательство МСХА 1996г.
3. Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Москва 1998г.
4. Дубнов Б. Сельское хозяйство России/Экономика сельского хозяйства России – 1997г. №3
5. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Москва 1998г.
6. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Москва. 1998г.
7. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки. Москва 1997г.
8. Лисина К. Е. Методика анализа баланса и финансовой устойчивости предприятия/Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий – 1996г. №11
9. Свободина М. Оценка состояния и развития сельскохозяйственных предприятий/АПК: экономика, управление – 1996г. №12
10. Серов В. Организационно-производственные структуры/АПК: экономика, управление – 1998г. №8
11. Шаталова Т. Ресурсы и оптимальные размеры производства/АПК: экономика, управление – 1998г. №7
12. Щеглова Т. Эффективность производства сельскохозяйственной продукции в крупных предприятиях/АПК: экономика, управление – 1998г. №1
Содержание:
Введение
1. Теоретические основы финансового состояния предприятия
2. Анализ природных условий и экономических показателей хозяйства
3. Анализ финансового состояния АОЗТ «Таи»
3.1. Оценка имущества предприятия и источников его приобретения
3.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
3.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
4. Направление и пути улучшения финансового состояния АОЗТ «Таи»