1. ФОРМУЛИРОВКА ЦЕЛИ

Название предприятия:	НИИХИММАШ
Организационно-правовая форма:	Государственное предприятие
Наименование проекта:	“Создание комплекса по созданию водорода и технического углерода (сажи) пиролизом природного газа”
Сумма инвестиционных затрат:
в фиксированных ценах	177.000 млн. руб.
в том числе
сумма собственных средств:	2000 млн. руб.
(стоимость лицензии на производства):	100 000 млн.руб.

Цена сырья: природный газ	269.9руб./куб.
Цена реализации продукта: водород	4500 руб./куб. м
Объем сбыта:	16.0 млн. куб. м/год
в стоимостном выражении:	73000 млн. руб./год
Технический углерод	7.5 млн. руб. /1т
объем сбыта	13000 т/год
в стоимостном выражении:	97500 млн. руб./год

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

8.1 Общие замечания.

Горизонт финансово-экономического планирования, принятый для настоящих предложений, определен в 12 этапов. Продолжительность этапа 1 год.

Основным параметром, определяющим горизонт финансовых расчетов, был принят средний срок службы основного технологического оборудования, составляющий 10 лет.

Указать конкретно время начала реализации настоящих предложений достаточно сложно. Однако, учитывая, что все финансово-экономические расчеты строятся по динамической модели, нами принято: начало строительства осуществить с января 1997 года в два этапа. Объект по производству технического углерода в эксплуатацию вводится через год, а через два года от начала строительства вводится в эксплуатацию объект по производству газообразного водорода. В этом случае расчетные этапы совпадут с календарными годами, где первый этап строительства в расчетах будет соответствовать 1997 году.

8.2 Объем производства и реализации продукции.

Годовая программа выпуска продукции (производственная мощность) проекти­руемого завода составляет:

· технический углерод - 13000 тонн (1,7 т/час)

· водород газообразный - 16,0 млн. куб. м. (2000 куб. м/час)

Период освоения производственной мощности принят один год с начала ввода в эксплуатацию объектов строительства по этапам:

· 1 этап - ввод в эксплуатацию объектов по производству техни­ческого углерода;

· 2 этап - ввод в эксплуатацию объектов по производству водорода газообразного.

Годовой объем производства в период освоения принят с коэффициентом 0,75 от производственной мощности по обоим продуктам:

· технический углерод - 9750 тонн

· водород газообразный - 12,0 млн. куб. м.

Базовые цены продукции на 1 апреля 1997г. составляют:

· технический углерод - 7,5 млн. руб./т ( по данным АО “Синплаз”)

· газообразный водород - 4500 руб./куб. м. ( по данным заказчика)

Для финансовых расчетов принимаются объемы реализации равными выпуску продукции.

Подробно все элементы производственной программы приведены в таб. 1,1 приложение №1.

8.3. Порядок определения стоимостных показателей.

Расчеты по определению параметров эффективности проекта приводятся в двух ценовых уровнях:

· в фиксированных (неизменных) ценах, сложившихся на 1 апреля 1997 года, которые приняты в расчетах как базисные на основании данных заказчика.

В случае “смещения” сроков строительства базисные цены должны быть либо уточнены заказчиком, либо проиндексированы с учетом реальных сроков строительства и его продолжительности.

· в прогнозируемых динамических ценах, рассчитываемых на ос­новании относительных индексов инфляции по отношению к предыдущему расчетному периоду (году).

8.4. Индексы инфляции.

При формировании перспективных показателей на все 12 расчетных периодов были приняты индексы инфляции, величина и динамика которых определялись следующими обстоятельствами:

· Для всех элементов затрат (включая инвестиции в основной капитал) и товарной продукции приняты различные индексы на базе статистики, сложившейся за 1995 - 1997г.г. и прогнозируемой перспективы на 1998 и 1999г.г.;

· Все принятые индексы имеют общую тенденцию к снижению в перспективе 3 - 5 лет;

· Наиболее заметная динамика инфляционных индексов принята для первых 4 - 5 периодов, которые можно считать достаточно прогнозируемыми;

· Для отдаленных по времени (трудно прогнозируемых) периодов (свыше 5-ти лет) приняты одинаковые индексы, индивидуальные для каждой позиции, на уровне последнего достоверного года;

· Учитывая общегосударственные стратегические перспективы, намечен опережающий рост заработной платы по сравнению с остальными элементами затрат.

Динамику индексов см. приложение №2, таб. 2.2.

8.5. Потребляемые сырье и материалы для производства.

Таблица 1.

Количество работающих, всего	71 чел.
в том числе:
рабочих	55 чел.
служащих	10 чел.
ИТР	6 чел.

Наименование групп и материалов	Единица измерения	Годовая потребность	Цена за едини­цу, млн. руб.
1	2	3	4
Основные материалы: природный газ Вспомогат. материалы:	млн. куб. м	54.4	269.9
мешок (тара для упаковки сажи)	шт.	17000	0.03

8.6. Потребляемые энергоресурсы для производства.

Таблица 2.

8.7. Фонд оплаты труда работающих на производстве.

Таблица 3.

Среднемесячная заработная плата работающих принята по данным заказчика и аналогичных действующих предприятий.

8.8. Налогообложение.

В финансовых расчетах учитываются следующие налоги и сборы таб. 4.

Таблица 4.

8.9. Структура себестоимости продукции (по экономическим элементам) в фиксированных ценах.

Таблица 5.

8.10. Размер и распределение инвестиционных издержек.

По предварительной укрупненной оценке общий объем инвестиционных издержек в фиксированных ценах на 1 апреля 1997г. в строительство завода составляет 177007 млн. руб.

Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (издержек по инвестициям в основной капитал плюс предпроизводственные расходы) и чистого оборотного капитала. Инвестиции в основной капитал составляют:

1. в фиксированных ценах на 01.04.97г. - 77000 млн. руб.;

в том числе: оборудование без стоимости монтажа - 37000 млн. руб.; строительно-монтажные работы - 34000 млн. руб.

прочие инвестиционные издержки - 6000 млн. руб.

в том числе: оборудование без стоимости монтажа - 71200 млн. руб.;

строительно-монтажные работы - 70720 млн. руб.;

прочие инвестиционные издержки - 9600 млн. руб.;

Предпроизводственные расходы (стоимость лицензии на создание производства) составляет:

1. в фиксированных ценах на 01.04.97г. - 100000 млн. руб.;

Чистый оборотный капитал рассчитывается исходя из минимального числа дней для покрытия компонентов текущих активов (издержек).

8.11. Основные фонды и амортизационные отчисления.

Из капитальных вложений в основные фонды переходит общая стоимость с распределением по составляющим:

Балансовая стоимость существующих зданий и сооружений, предназначенных для размещения производства технического углерода на 1 января 1997 года, составила - 2000 млн. руб.

Нормы годовых амортизационных отчислений приняты на основании действующих нормативных документов:

· для оборудования - по нормам для абсорберов, реакторов, аппаратов со сложными устройствами, теплообменников и нестандартного химического оборудования - 10,0%;

· для зданий и сооружений - по их строительной и технической характеристике - 2,5%.

· лицензия - 4,0%

8.12. Источники финансирования.

Источником финансирования является льготный кредит по линии государственной поддержки на условиях 33% годовых, с погашением основной суммы со второго года эксплуатации предприятия (с пуском второй очереди) платежами за счет прибыли. Проценты за кредит включены в себестоимость продукции.

Вторым источником финансирования рассматриваются акционерный капитал в виде существующие основные производственные фонды и стоимости лицензии на создание производства.

Таблица 6.

Для финансово-экономических расчетов срок погашения льготного кредита по линии государственной поддержки и процентов за кредит принят на уровне 2 лет.

После инфляционной индексации инвестиций в основной капитал и с учетом капитальных вложений в прирост оборотных средств на период строительства, общая сумма льготного кредита по линии государственной поддержки составит 148331 млн. руб.

8.13. Основные финансово-экономические показатели проекта.

Основные финансово-экономические показатели (таб. 7.) определяются по расчетам эффективности проекта, выполненным в фиксированных ценах по состоянию на 01.04.96 и в прогнозируемых ценах (с учетом инфляционных индексов), и приводятся в приложении № 1 в таб. 1.1 - 1.12; в приложении № 2 в таб. 2.1 -2.15.

Таблица 7.

8.14. Выводы и рекомендации.

Основные финансово-экономические показатели позволяют считать данный проект в достаточно эффективным и привлекательным с точки зрения выделения необходимых финансовых ресурсов (льготного кредита по линии государственной поддержки).

Наиболее характерными показателями, свидетельствующими об указанной эффективности, являются высокая внутренняя норма доходности, не менее чем в 2-3 раза превышающая средний уровень этой нормы для проектов рядовой экономической эффективности, и срок окупаемости первоначальных затрат, по потоку текущей денежной наличности около трех лет от начала эксплуатации объекта.

На основе разработанного финансово-экономического плана могут выпол­няться необходимые рабочие расчеты, оперативно учитывающие влияние оп­ределяющих ценовых и иных факторов, условий привлечения инвестиций и их компенсации.