Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
Иркутский государственный технический университет
Кафедра: Мировая экономика
по учебной дисциплине «Экономический анализ
»
на тему: Финансовый анализ предприятия ОАО «Аэрофлот – российские
авиалинии» и разработка основных направлений его развития.
Студент группы МЭГ-06-3
(Большаков В.С.)
Научный руководитель(Гафарова Е.В.)
Иркутск 2010
г.
Содержание:
Введение 3
1.
Финансовый анализ предприятия 4
1.1.
Исходный баланс 4
1.2.
Сравнительный агрегированный аналитический баланс 10
1.3
. Изменения структуры активов и пассивов баланса предприятия 11
1.4.
Анализ ликвидности предприятия 19
1.5
. Анализ деловой активности предприятия 22
1.6.
Анализ рентабельности предприятия 24
1.7.
Оценка финансовой устойчивости 26
1.8
. Скоринговый анализ финансовой устойчивости 27
1.9.
Рейтинговый анализ предприятия 28
2.
Основные напрвления развития 29
Заключение 31
Список используемой литературы 33
Введение
Целью данной курсовой работы является закрепление и применение основ-
ных знаний, навыков, полученных на занятиях, в решении задач анализа хозяйст-
венной деятельности предприятия. Основные задачи курсовой работы – овладе-
ние современными методами экономических исследований, методикой систем-
ного, комплексного экономиического анализа, мастерством точного, всесторон-
него анализа результатов хозяйственной деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия позволяет сформировать представление об ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, которые она несет. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.
Для проведения анализа были использованы данные по Открытому акционерному обществу «Аэрофлот – российские авиалинии».
Полное наименование:
Открытое акционерное общество "Аэрофлот - российские авиалинии".
Сокращенное наименование: ОАО "Аэрофлот".
Общество расположено в г. Москве.
Основными видами деятельности компании являются
:
· Авиационные перевозки по международным и внутренним авиалиниям на регулярной и чартерной основе в соответствии с действующими международными договорами и лицензиями на эксплуатацию авиалиний, выдаваемыми в установленном порядке;
· Обслуживание пассажиров, предоставление им различного рода услуг;
· Обслуживание грузов отправителей и получателей;
· Техническое обслуживание и ремонт воздушных судов;
Открытое акционерное общество "Аэрофлот - российские авиалинии"
ИНН 7712040126 65
Продажа пассажирских и грузовых перевозочных документов;
· Издание, оформление и продажа пассажирских и грузовых перевозочных документов.
Структура органов управления
Органами управления ОАО "Аэрофлот" являются:
· Общее собрание акционеров
· Совет Директоров (Наблюдательный Совет)
· Единоличный исполнительный орган
· Коллегиальный исполнительный орган
Акции ОАО "Аэрофлот" торгуются на организованном биржевом рынке: ММВБ(AFLT $1,0413-АОИ), РТС(AFLT $1,0596-АОИ), РТС(AFLTG $1,0596-АОИ).
1. Финансовый анализ предприятия
1.1. Исходный баланс
На 31 декабря 2005 года
АКТИВ
|
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
Нематериальные активы
|
110
|
138 |
133 |
Основные средства
|
120
|
4537 |
4680 |
Незавершенное строительство
|
130
|
1395 |
3049 |
Доходные вложения в материальные ценности
|
135
|
Долгосрочные финансовые вложения:
|
140
|
1131 |
1404 |
в т. ч. стоимостная оценка участия в зависимых обществах |
141 |
600 |
823 |
Отложенные налоговые активы
|
145
|
29 |
158 |
ИТОГО по разделу I (110+120+130+135+140+145+150)
|
190
|
7230 |
9424 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
Запасы
|
210
|
3226 |
3219 |
В том числе:
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
2573 |
2528 |
Животные на выращивание и откорме |
212 |
Затраты в незавершенное производство |
213 |
5 |
5 |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
43 |
39 |
Товары отгруженные |
215 |
Расходы будущих периодов |
216 |
605 |
647 |
Прочие запасы и затраты |
217 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
547 |
822 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
4 |
4 |
в т.ч. покупатели и заказчики |
231 |
4 |
4 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
11822 |
17492 |
в т.ч. покупатели и заказчики |
241 |
5128 |
7756 |
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
570 |
1741 |
Денежные средства
|
260
|
1567 |
1896 |
Прочие оборотные активы
|
270
|
13 |
28 |
Итого по разделу II (210+220+230+240+250+260+270)
|
290
|
17749 |
25202 |
Баланс (190+290)
|
300
|
24979
|
34626
|
ПАССИВ
|
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
1 |
2 |
3 |
4 |
III. Капитал и резервы
|
Уставный капитал
|
410
|
1111 |
1111 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
415
|
Добавочный капитал
|
420
|
3987 |
3869 |
Резервный капитал
|
430
|
299 |
305 |
в т.ч. |
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
11 |
14 |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
288 |
291 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
10010 |
14909 |
Итого по разделу III (410+415+420+430+470)
|
490
|
15407 |
20194 |
Доля меньшинства
|
491
|
332 |
392 |
Величина изменения капитала зависимых обществ, неотраженная на счете прибылей и убытков
|
492
|
292 |
324 |
Деловая репутация
|
493
|
6 |
2 |
IV. Долгосрочные обязательства
|
Займы и кредиты
|
510
|
481 |
2214 |
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
41 |
835 |
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
241 |
56 |
Итого по разделу IV (510+515+520)
|
590
|
763 |
3105 |
Раздел V. Краткосрочные обязательства
|
Займы и кредиты
|
610
|
1161 |
1939 |
Кредиторская задолженность
|
620
|
6916 |
8633 |
в т.ч. поставщики и подрядчики |
621 |
5156 |
3847 |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
249 |
218 |
задолженность перед государственными и внебюджетными фондами |
623 |
200 |
123 |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
719 |
1467 |
прочие кредиторы |
625 |
592 |
2978 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
|
630
|
54 |
8 |
Доходы будущих периодов
|
640
|
15 |
29 |
Резервы предстоящих расходов и платежей
|
650
|
32 |
0 |
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
1 |
0 |
Итого по разделу V (610+620+630+640+650+660)
|
690
|
8179 |
10609 |
Баланс (490+491+492+493+590+690)
|
699
|
24979
|
34626
|
На 31 декабря 2006 года
АКТИВ
|
Код строки |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
Нематериальные активы
|
110
|
133 |
125 |
В том числе: Деловая репутация |
6 |
Основные средства
|
120
|
4 680 |
4 889 |
Незавершенное строительство
|
130
|
3 049 |
6 278 |
Доходные вложения в материальные ценности
|
135
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
1 404 |
1 211 |
в том числе: инвестиции в дочерние и зависимые общества |
141 |
823 |
781 |
Отложенные налоговые активы
|
145
|
158 |
218 |
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
6 |
ИТОГО по разделу I (110+120+130+135+140+145+150)
|
190
|
9 424 |
12 727 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
Запасы
|
210
|
3 219 |
3 675 |
В том числе:
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
2 528 |
2 685 |
животные на выращивание и откорм |
212 |
затраты в незавершенное производство |
213 |
5 |
6 |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
39 |
51 |
Товары отгруженные |
215 |
расходы будущих периодов |
216 |
647 |
933 |
прочие запасы и затраты |
217 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
822 |
789 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
4 |
62 |
В т.ч. покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
231 |
4 |
4 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
17 492 |
19 025 |
покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
241 |
7 756 |
6 581 |
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)
|
250
|
1 741 |
652 |
Денежные средства
|
260
|
1 896 |
4 749 |
Прочие оборотные активы
|
270
|
28 |
1 |
ИТОГО по разделу II (210+220+230+240+250+260+270)
|
290
|
25 202 |
28 953 |
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
|
300
|
34 626 |
41 680 |
ПАССИВ
|
Код строки |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
1 |
2 |
4 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
Уставный капитал
|
410
|
1 111 |
1 111 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
415
|
Добавочный капитал
|
420
|
3 869 |
3 978 |
Резервный капитал
|
430
|
305 |
294 |
В т.ч. резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
14 |
14 |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
291 |
280 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
14 909 |
20 852 |
ИТОГО по разделу III (410+415+420+430+470)
|
490
|
20 194 |
26 235 |
Доля меньшинства
|
491
|
392 |
133 |
Величина изменения капитала зависимых обществ, неотраженная на счете прибылей и убытков
|
492
|
324 |
202 |
Деловая репутация
|
493
|
2 |
0 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
Займы и кредиты
|
510
|
2 214 |
176 |
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
835 |
805 |
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
56 |
414 |
ИТОГО по разделу IV (510+515+520)
|
590
|
3 105 |
1 395 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
Займы и кредиты
|
610
|
1 939 |
4 824 |
Кредиторская задолженность
|
620
|
8 633 |
8 707 |
поставщики и подрядчики |
621 |
3 847 |
5 841 |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
218 |
318 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
123 |
49 |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1 467 |
147 |
прочие кредиторы |
625 |
2 978 |
2 352 |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
|
630
|
8 |
68 |
Доходы будущих периодов
|
640
|
29 |
116 |
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
0 |
0 |
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
0 |
0 |
ИТОГО по разделу V(610+620+630+640+650+660)
|
690
|
10 609 |
13 715 |
БАЛАНС (сумма строк 490 + 491+492+493+590 + 690)
|
699
|
34 626 |
41 680 |
На 31 декабря 2007 года
АКТИВ |
Код строки |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
Нематериальные активы |
110 |
44 359 |
69 718 |
Основные средства |
120 |
3 855 756 |
4 774 144 |
Незавершенное строительство |
130 |
1 027 873 |
1 635 327 |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
5 778 379 |
4 801 493 |
в том числе: инвестиции в дочерние и зависимые общества |
141 |
4 480 836 |
3 297 977 |
займы, представленные организ. на срок более 12 месяцев |
142 |
908 462 |
1 050 518 |
прочие долгосрочные финансовые вложения |
143 |
389 081 |
452 998 |
отложенные налоговые активы |
145 |
197 858 |
215 713 |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
6 000 |
6 000 |
ИТОГО по разделу I |
190 |
10 910 225 |
11 502 395 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
Запасы |
210 |
3 057 965 |
3 604 371 |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
2 525 253 |
3 074 144 |
расходы будущих периодов |
216 |
532 712 |
530 227 |
прочие запасы и затраты |
217 |
0 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
403 177 |
181 292 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
0 |
3 038 181 |
покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
231 |
0 |
прочие дебиторы |
232 |
0 |
3 038 181 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
17 511 329 |
24 661 472 |
покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
241 |
5 694 063 |
9 733 989 |
векселя к получению |
242 |
0 |
задолженность дочерних и зависимых обществ |
243 |
113 249 |
184 201 |
задолженность бюджета по налогам и сборам |
244 |
2 211 718 |
4 941 512 |
задолженность государственных внебюджетных фондов |
245 |
16 054 |
24 145 |
авансы выданные |
246 |
2 637 629 |
1 965 663 |
прочие дебиторы |
247 |
6 838 616 |
7 811 962 |
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) |
250 |
628 627 |
87 473 |
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев |
251 |
0 |
прочие краткосрочные финансовые вложения |
252 |
628 627 |
87 473 |
Денежные средства |
260 |
4 218 281 |
1 789 870 |
в том числе: касса |
261 |
18 879 |
18 658 |
расчетные счета |
262 |
1 060 091 |
503 352 |
валютные счета |
263 |
3 064 436 |
1 154 066 |
прочие денежные средства |
264 |
74 875 |
113 794 |
Прочие оборотные активы |
270 |
0 |
6 503 |
ИТОГО по разделу II |
290 |
25 819 379 |
33 369 162 |
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290): |
300:00:00 |
36 729 604 |
44 871 557 |
ПАССИВ |
Код строки |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
1 |
2 |
4 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
Уставный капитал |
410 |
1 110 616 |
1 110 616 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
0 |
0 |
Добавочный капитал |
420 |
3 141 650 |
2 901 411 |
Резервный капитал |
430 |
277 654 |
277 654 |
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
0 |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
277 654 |
277 654 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
22 192 378 |
26 151 942 |
в том числе: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет |
471 |
22 192 378 |
20 077 573 |
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года |
472 |
Х |
6 074 369 |
ИТОГО по разделу III |
490 |
26 722 298 |
30 441 623 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
Займы и кредиты |
510 |
0 |
0 |
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
511 |
0 |
0 |
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
0 |
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
749 449 |
88 758 |
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
0 |
ИТОГО по разделу IV |
590 |
749 449 |
88 758 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
Займы и кредиты |
610 |
1 734 889 |
1 703 484 |
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев после отчетной даты |
611 |
1 734 889 |
1 703 484 |
займы, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев после отчетной даты |
612 |
0 |
Кредиторская задолженность |
620 |
7 397 459 |
12 444 745 |
поставщики и подрядчики |
621 |
5 401 075 |
6 294 618 |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
272 737 |
336 306 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
31 691 |
57 119 |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
109 452 |
146 913 |
прочие кредиторы |
625 |
1 120 018 |
319 136 |
векселя к уплате |
626 |
0 |
авансы полученные |
627 |
462 486 |
5 290 653 |
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
628 |
0 |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
10 483 |
20 645 |
Доходы будущих периодов |
640 |
115 026 |
172 302 |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
0 |
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
ИТОГО по разделу V |
690 |
9 257 857 |
14 341 176 |
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690): |
700:00:00 |
36 729 604 |
44 871 557 |
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ: |
Наименование показателя |
Код строки |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
1 |
2 |
3 |
4 |
Арендованные основные средства |
910 |
50 165 124 |
57 201 664 |
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение |
920 |
19 139 |
19 168 |
Товары, принятые на комиссию |
930 |
0 |
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов |
940 |
1 585 449 |
1 560 607 |
Обеспечения обязательств и платежей полученные |
950 |
759 049 |
1 077 830 |
Обеспечения обязательств и платежей выданные |
960 |
1 371 276 |
1 288 891 |
Износ жилищного фонда |
970 |
0 |
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов |
980 |
0 |
Нематериальные активы, полученные в пользование |
990 |
0 |
1.2. Сравнительный агрегированный аналитический баланс
За 2005 год
Актив
|
2004
|
2005
|
Структура *
|
Динамика
|
2004
|
2005
|
±
|
%
|
1. Внеоборотные активы
|
7387075 |
7642846 |
31,1 |
23,7 |
255771 |
1,03 |
2. Оборотные активы
|
16338177 |
24530972 |
68,8 |
76,2 |
8192795 |
1,5 |
запасы |
3958375 |
4577285 |
22,4 |
18,6 |
618910 |
1,15 |
дебит. задолженность |
10642516 |
16766945 |
65,1 |
68,3 |
6124429 |
1,57 |
ден. средства |
1737286 |
3186742 |
10,6 |
12,9 |
1449456 |
1,8 |
Валюта баланса
|
23725252 |
32173818 |
Пассив
|
3. Собств. Капитал
|
15770526 |
20181907 |
66,47 |
62,7 |
4411381 |
1,27 |
4. Долгосрочн. Обяз-ва
|
463131 |
2766817 |
1,95 |
8,59 |
2303686 |
5,9 |
5. Краткосрочн. Обяз-ва
|
7491595 |
9225094 |
31,5 |
28,6 |
1733495 |
1,23 |
кредиты и займы |
1029422 |
1727967 |
13,7 |
18,7 |
698545 |
1,67 |
кредит. задолженность |
6462173 |
7497127 |
86,2 |
81,2 |
1034954 |
1,16 |
Валюта баланса
|
23725252 |
32173818 |
* - за 100% берутся оборотные активы (запасы,дебит. задолженность,ден. средства)
За 2006 год
Актив
|
2005
|
2006
|
Структура *
|
Динамика
|
2005
|
2006
|
±
|
%
|
1. Внеоборотные активы
|
7641233 |
10910225 |
23,75 |
30,12 |
3268992 |
1,42 |
2. Оборотные активы
|
24530972 |
25307990 |
76,24 |
69,8 |
777018 |
1,03 |
запасы |
4577285 |
5566055 |
18,6 |
21,9 |
988770 |
1,21 |
дебит. задолженность |
16766945 |
14895027 |
68,3 |
58,8 |
-11871918 |
0,88 |
ден. средства |
3186742 |
4846908 |
12,9 |
19,15 |
1660166 |
4,52 |
Валюта баланса
|
32172205 |
36218215 |
Пассив
|
3. Собств. Капитал
|
20180294 |
26325078 |
6,27 |
72,6 |
6144784 |
1,3 |
4. Долгосрочн. Обяз-ва
|
2766817 |
749449 |
8,6 |
2,06 |
-2017366 |
0,27 |
5. Краткосрочн. Обяз-ва
|
9225094 |
9143688 |
28,6 |
25,2 |
-81406 |
0,99 |
кредиты и займы |
1727967 |
1734889 |
18,73 |
18,9 |
6922 |
1 |
кредит. задолженность |
7497127 |
7408799 |
81,2 |
81 |
-88328 |
0,98 |
Валюта баланса
|
32172205 |
36218215 |
*- за 100% берутся оборотные активы (запасы,дебит. задолженность,ден. средства)
За 2007 год
Актив
|
2006
|
2007
|
Структура *
|
Динамика
|
2006
|
2007
|
±
|
%
|
1. Внеоборотные активы
|
10910225 |
14540576 |
30,14 |
32,7 |
3630351 |
1,33 |
2. Оборотные активы
|
25286667 |
29800754 |
69,8 |
67,2 |
4514087 |
1,17 |
запасы |
5566059 |
5227602 |
22,01 |
17,54 |
-338457 |
0,93 |
дебит. задолженность |
14873700 |
22695809 |
58,8 |
76,1 |
7822109 |
1,52 |
ден. средства |
4846908 |
1877343 |
19,16 |
6,29 |
-2969565 |
0,38 |
Валюта баланса
|
36196892 |
44341330 |
Пассив
|
3. Собств. Капитал
|
26304612 |
30083698 |
72,6 |
67,8 |
3779086 |
1,14 |
4. Долгосрочн. Обяз-ва
|
749449 |
88758 |
2,07 |
0,2 |
-660691 |
0,11 |
5. Краткосрочн. Обяз-ва
|
9142831 |
14168874 |
0,25 |
31,9 |
5026043 |
1,54 |
кредиты и займы |
1734889 |
1703484 |
18,9 |
12 |
-31405 |
0,98 |
кредит. задолженность |
7407942 |
12465390 |
81 |
87,9 |
5057448 |
1,68 |
Валюта баланса
|
36196892 |
44341330 |
* - за 100% берутся оборотные активы (запасы,дебит. задолженность,ден. средства)
1.3. Изменения структуры активов и пассивов баланса предприятия
Диаграмма№1 «Структура актива фирмы»
Диаграмма№2 «Структурная динамика оборотных активов»
По диаграмме№1 видно, что в период с 2005 по 2007 года структура внеоборотных активов медленно начала возростать. В 2005 году их сумма была 7642846, в 2006 году она возросла до 10910225 и в 2007 году сумма внеоборотных активов составила 14540576. Оборотные же активы в это время пошли на спад. В период с 2005 по 2007 год они снизились с 76% до 67%.
На диаграмме№2 подробнее показаны изменения в структуре оборотных активов. Четко видно, что не смотря на увеличение денежных средств в 2006 по сравнению с 2005, в 2007 произошло их резкое сокращение до1877343 тыс. руб., что скорее всего вызвано достаточно резким увеличением дебиторской задолжности с 14873700 в 2007 до 22695809 тыс. руб., что является неблагоприятным моментом и ведет к снижению ликвидности ресурсов предприятия, а так же может вызвать в последствии необходимость привлечения дополнительных средств для погашения кредиторской задолжности. В то же время величина запасов снизилась с 5566059тыс. руб. до 5227602тыс. руб.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
|
КОВ
= Оборотные активы / Внеоборотные активы
Ков05
=
3,209664
Ков06
=
2,319658
Ков07
=
2,049489
|
Так как на протяжении трех лет Ков оставался значительно больше единицы, можно сделать вывод, что ресурсы предприятия оставались, сосредоточены в наиболее ликвидных внематериальных активах. Так же на основе баланса предприятия можно сделать вывод о том, что резко увеличились вложения в нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения, что свидетельствует о выборе финансово-инвестиционной стратегии развития.
|
Коэффициент имущества производственного назначения
КИП
= (Основные средства + Запасы +
Незавершенное производство) / Валюта баланса
|
Кип05
=
|
0,264632 |
Кип06
=
|
0,260140 |
Кип07
=
|
0,225562 |
В течении исследуемого периода значение данного показателя оставалось ниже критического 0,5, из этого следует, что фирма правильно распорядилась своими средствами.
Показатели |
2004 |
2005 |
2006 |
норма |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов |
3,209664 |
2,319658 |
2,049489 |
Коэффициент имущества производственного назначения |
0,264632 |
0,260140 |
0,225562 |
>0,5 |
|
Активы=имущество по формам=32 173 818 (100%)
|
Внеоборотные активы=23,7% |
Оборотные активы=76,3% |
Индф=28 987 076 (90,1%) |
Идф=3 186 742 (9,9%) |
НЛА=12 220 131 (38,9%) |
ЛА=19 953 687 (62%) |
Активы=имущество по формам=36 218 215 (100%) |
Внеоборотные активы=30,2% |
Оборотные активы=69,8% |
Индф=31 371 307 (86,6%) |
Идф=4 846 908 (13,4%) |
НЛА=16 476 280 (45,5%) |
ЛА=19 741 935 (54,5%) |
Активы=имущество по формам=44 341 330 (100%) |
Внеоборотные активы=32,7% |
Оборотные активы=67,3% |
Индф=42 463 987 (96%) |
Идф=1 877 343 (4,2%) |
НЛА=19 768 178 (44,6%) |
ЛА=24 573 152 (55,4%) |
Диаграмма №3 «Структура пассивов фирмы»
Диаграмма№3 показывает, что в структуре пассива наибольший вес на протежении всего исследуемого периода неизменно принадлежит собственному капиталу, обеспечивающему более устойчивое финансовое состояние и снижение риска банкротства, а так же защиту кредиторов от убытков. Благоприятным моментом так же является уменьшение в доли заемных средств долгосрочной задолжности с 8 до 1,2%.
Диаграмма №4 «Структурная динамика краткосрочных обязательств»
Из диаграммы№4 видно, что 2005 и 2006 года прошли под знаком стабильности, доли кредитов и займов в 2005 и 2006 годах составили 19%, а кредиторской задолжности 81%. В 2007 жн году, кредиторская задолженность возросла до 88%, что является не очень благоприятным для развития и дальнейшего существования фирмы.
Капитал=Имущество по содержанию=32 173 818 (100%) |
СК=20 181 907 (63%) |
ЗК=11 991 911 (37,2%) |
ДО=2 766 817 (8,6%) |
КО=9 225 094 (29%) |
Внешний долг =11 812 136 (36,7%) |
Внутренний долг =179 775 (0,5%) |
Капитал=Имущество по содержанию=36 218 215 (100%) |
СК=26 325 078(73%) |
ЗК=9 893 137 (27%) |
ДО=749 449 (2,06%) |
КО=9 143 688 (25%) |
Внешний долг =9 630 883 (26,5%) |
Внутренний долг =262 254 (0,72%) |
Капитал=Имущество по содержанию=44 341 330 (100%) |
СК=30 083 698(68%) |
ЗК=14 257 632 (32,2%) |
ДО=88 758 (68%) |
КО=14 168 874(32,2%) |
Внешний долг =13 941 971 (31,4%) |
Внутренний долг =315 661 (0,71%) |
Коэффициент собственности(автономии)
КА
= Собственный капитал / Общая величина пассивов
Ка=
0,627277
Ка=
0,726846
Ка=
0,678457
Нормативное значение коэффициента - более 0,5 - означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост данного коэффициента свидетельствует о снижении риска потери платежеспособности и увеличении финансовой независимости.
Коэффициент заемного капитала
КЗК
= Заемный капитал / Общая величина пассивов
Кзк=
0,372723
Кзк=
0,273154
Кзк=
0,321543
Наблюдаемый рост данного коэффициента указывает на рост доли заемного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия, т.е. на неблогоприятное состояние финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой зависимости
КЗ/С
= Заемный капитал / Собственный капитал
Кз/с=
0,594191
Кз/с=
0,375807
Кз/с=
0,473932
Нормативное значение коэффициента автономии - менее 1 - говорит о том, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников.
На протяжении анализируемого периода предприятие характеризовалось средними значениями коэффициента автономии0,594191-0,473932.Что означает, что все обязательства предприятия были покрыты его собственными средствами и с точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Однако следует отметить, что на предприятии имеется тенденция к увелечению данного показателя, это говорит о росте риска финансовых затруднений в будущем.
Коэффициент покрытия процентов
КЗК
= (Чистая прибыль + Расходы по выплате процентов +
+ Налоги на прибыль) / Расходы по выплате процентов
Кпп=
6,3948
Кпп=
4,8551
Кпп=
5,6979
В течении года предприятие 6 раз заработала средства для выплаты процентов по займам.
0<0,594<0,109
0<0,375<0,154
0<0,473 <0,044
Несоблюдение условий 0 < ЗК / СК < ИДФ
/ ИНДФ
указвывает на снижение собственного капитала и его рентабельности, а также на понижение уровня финансовой устойчивости.
|
Показатели |
2005 |
2006 |
2007 |
норма |
Коэффициент покрытия процентов |
6,3948 |
4,8551 |
5,6979 |
должен возрастать |
Коэффициент собственности |
0,6273 |
0,7268 |
0,6784 |
>0,6 |
Коэффициент заемного капитала |
0,3723 |
0,2731 |
0,3215 |
0,4 |
Коэффициент фин.зависимости |
0,5934 |
0,3757 |
0,4739 |
<1 |
1.4. Анализ ликвидности предприятия
Чистые оборотные активы
.
ОАЧ
= ОА - КО
ОАЧ
1
= 6080784
ОАЧ
2
= 7020614
ОАЧ
3
= 1463006
Данный коэффициент может свидетельствовать о том, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
Абсолютный показатель ликвидности.
ЛА
= (А1+А2)-(П1+П2)
ЛА
1
= 10728593
ЛА
2
= 10598247
ЛА
3
= 10404278
Абсолютный показатель ликвидности положителен, следовательно, предприятие в состоянии погасить свои обязательства в ближайшем будущем.
Перспективная ликвидность.
ЛП
= А3-П3
ЛП
1
= 397627
содержание ..
285
286
287 ..
|
|
|