На основе полученных значений отметим положение исследуемого предприятия на матрице финансовой стратегии.Таблица 3.2.2. Матрица финансовой стратегии
РФД<0
РФД=0
РФД>0
РХД>0
Отец семейства
Рантье
Холдинг
РФХД=0
РФХД>0
РФХД>0
РХД=0
.«Эпизодический дефицит
Устойчивое равновесие
Атака
РФХД<0
РФХД=0
РФХД>0
РФД<0
«Кризис
Дилемма
Неустойчивое равновесие
РФХД<0
РФХД<0
РФХД=0
Матрица состоит из трех зон: 1. равновесие- квадраты 1,2,3; 2. создание ликвидных средств- квадраты 4,5,6; 3. потребление ликвидных средств- квадраты 7,8,9. Из этого следует, что ОАО «Совхоз «Арский» в 2008 году находится в зоне равновесия квадрат 1. «Отец семейства». Это означает, что темпы роста оборота ниже потенциально возможных, не все внутренние ресурсы предприятия задействуются, уменьшается задолженность, и предприятие обходится по все возрастающей пропорции собственными средствами, почти не пользуясь эффектом финансового рычага. При повышенных темпах роста оборота это «завидное» предприятие: оно располагает неиспользованными возможностями развития. При реактивизации этих возможностей есть шанс переместиться в квадрат 4. «Рантье» (политика привлечения заемных средств) или в квадрат 2. «Устойчивое равновесие»(рост инвестиций или даже инвестиционный рывок). При пониженных темпах роста- это стареющее предприятие. Если оно непереориентируется, то через ряд промежуточных положений со временем переместится в нижние квадраты. Поэтому из всего выше сказанного следует придерживаться первого пути развития.Уставный капитал ОАО «Совхоз «Арский» составляет 11,1 тыс. рублей, что по нашему мнению низкое его значение. Поэтому предлагаем его увеличить за счет добавочного капитала, который может служить для этого источником. В 2008 году его размер равен 84426 тыс. рублей. Произведем увеличение за счет изменения номинальной стоимости акций общества. Номинальная стоимость одной акции 1(один) рубль каждая и уставный капитал разделен на 11133 обыкновенных именных бездокументарных акций. Увеличим их стоимость до 1 тыс. рублей. В результате величина уставного капитала составит 11133 тыс.рублей. В бухгалтерском учете данная операция отражается следующейпроводкой: Дебет 83 «Добавочный капитал» Кредит 80 «Уставный капитал» на сумму 11122 тыс. рублей.Полученная величина уставного капитала позволит определить оптимальный размер резервного капитала, который в настоящее время отсутствует, что противоречит законодательству, хотя в учредительных документах определена его 5% величина от уставного капитала.Для покрытия затрат на производство и реализацию производимой продукции необходимо в полном объеме получать от дебиторов оплату за нее.Поэтому одним из тактических мероприятий предлагаем приемы управления дебиторской задолженностью, т. к в ней ОАО «Совхоз «Арский» имеется просроченная часть. Определим ее реальную величину. Имеются следующие данные о размере и сроках возникновения дебиторской задолженности на предприятии по состоянию на 1 января 2009 года: просроченная задолженность имеется по ООО «Ак Барс-Агро» в общей сумме 2384 тыс. рублей. ОАО «Совхоз «Арский» представляет отсрочку покупателям не более 30 дней. Вероятность безнадежных долгов оценивается по статистическим данным прошлых лет. Сделаем в таблице расчет взвешенного старения счетов.Таблица 3.2.3. Расчет взвешенного старения счетов за 2008 год
Сроки возникновения дебиторской задолженности
Сумма дебиторской задолженности тыс. руб
Удельный вес в общей сумме, %
Взвешенное старение счетов дни
0-30
3797
33,9
-
30-60
1460
13,1
4
60-90
3540
31,7
19
90-120
624
5,6
5
120-150
598
5,3
6
150-180
542
4,8
7
180-360
620
5,6
18
Итого:
11181
100,0
59
Затем рассчитаем реальную величину дебиторской задолженностипредприятия в следующей таблице.Таблица 3.2.4. Расчет реальной величины задолженности
Сроки возникновения задолженности, дни
Сумма дебиторской задолженности, тыс руб
Удельный вес в общей сумме,%
Вероятность безнадежных долгов, %
Сумма безнадежных долгов, тыс руб
Реальная величина задолженности, тыс руб
0-30
3797
33,9
1,5
56,9
3740,1
30-60
1460
13,1
5,0
73,0
1387,0
60-90
3540
31,7
10
354,0
3186,0
90-120
624
5,6
15
93,6
530,4
120-150
598
5,3
20
119,6
478,4
150-180
542
4,8
20
162,6
379,4
180-360
620
5,6
85
527,0
93,0
Итого:
11181
100,0
-
1386,7
9794,3
В результате расчетов определили реальную величину дебиторской задолженности ОАО «Совхоз «Арский», она составила 9794,3 тыс. рублей. На сумму безнадежных долгов 1368,7 тыс. рублей следует создать резерв по сомнительным долгам.Для сокращения дебиторской задолженности предлагаем использовать предоставление скидок покупателям. Срочная продажа в течении 30 дней, остальная часть после 89 дней со дня продажи. Рассчитаем эффективность предоставления скидок.Таблица 3.2.4. Исходные данные
Наименование
Значение
1. Выручка от реализации, тыс рублей
103260
2. Прогнозируемый объем продаж тыс. рублей
106000
3. Предполагаемая скидка, %
2
4. Воспользуются скидкой покупателей, %
30
5. Сокращение безнадежных долгов,%
20
6. Ставка по краткосрочному кредиту, %
22
Произведем расчеты в следующем порядке:1. Определим сумму средств инвестированных в дебиторскую задолженность.Фактическая сумма средств, = (30+59)/365* 103260= 25178,5 (т. руб.) инвестированная в ДЗ 2. Сумма дебиторской задолженности покупателей, которые в 2003 году воспользуются скидками: Сумма ДЗ= (31800-2120)* 30/365=2439,4 (тыс. рублей)3. Сумма дебиторской задолженности покупателей, которые не будут платить по счетам до 89 дней после продажи: Сумма ДЗ=74200*89/365=18092,6 (тыс. рублей)4. Рассчитаем величину сокращения дебиторской задолженности (экономию) при использовании скидок: Экономия = 25178,5 – 2439,4 – 18092,6 = 4646,5 тыс. рублей. Следовательно, размер дебиторской задолженности в 2003 году будет меньше на 4646,5 тыс. рублей.5. Расчетную величину сокращения безнадежных долгов:Величина сокращения безнадежных долгов = 1386,7 * 0,2 = 277,3 тыс. рублей.6. Дебиторская задолженность представляет собой сумму денежных средств, отвлеченных из оборота предприятия. Для пополнения этих средств берутся краткосрочные кредиты на суммы и оплачиваются проценты. Определим экономию средств предприятия в данных условиях: Экономия = 4646,5 * 0,22 = 1022,2 тыс. рублей.Таким образом, общая экономия от предоставления скидок покупателям, составит 5946 тыс.Следующим тактическим мероприятием является использование методов планирования оборотных средств на предприятии. Определим стратегию управления оборотными активами и текущими пассивами. Доля оборотных активов по всему имуществу составила 51,7%, что может быть названо средним, длительность оборота оборотных активов 274,4 дней – длительный период и в результате Эра = 22,7% – среднее значение. Все значения признаков находятся на среднем уровне, поэтому можно сказать, что ОАО «Совхоз «Арский» придерживается умеренного типа управления оборотными активами. Использует коэффициентный метод при нормировании величины собственного оборотного капитала на 2009 год, начисляем его величину:СК на к.п.г. = К маневр * ? СК на к.п.г.Ск к.п.г. = ? СК к.н.г. + незавершенное производство СК к.п.г. = 86636 + 12664 = 99300 тыс. рублейСОК к.п.г. = 0,2 * 99300 = 19860 тыс. руб.Следовательно, в конце 2009 года при соблюдении оптимального значения коэффициента маневренности собственный оборотный капитал будет равен 39720 тыс. рублей.Источниками формирования собственного оборотного капитала является фактическое его наличие на начало года отчислений от прибыли планируемого года и изменение стратегии. Нами выбрана финансовая политика привлечения заемных средств. Следовательно, что недостаток будет покрываться за счет привлечения заемных средств.Теперь определим тип стратегии управления текущими пассивами, отличительным признаком является доля кратковременных кредитов в сумме оборотных активов. Она составляет 41,2% – средний уровень, в результате ЭФР = 0,19%. и по определению умеренная политика. ОАО «Совхоз «Арский» для дальнейшего развития следует перейти к агрессивной стратегии управления текущими пассивами, что увеличивает значение ЭФР. Для этого увеличиваем плечо рычага до 0,6 и в результате получим ЭФР = 0,3. Эффект низкий, поэтому рекомендуется использовать собственные средства, что увеличит эффект СК. В планировании деятельности использовать прогнозирование величины составных частей оборотных активов: материально-производственных запасов, дебиторской задолженности на 2009 год методом прямого счета. Сумма дебиторской задолженности равна однодневной реализации, умноженной на период отсрочки в плановом году. Если выручка от реализации в 2009 году составляет 106000 тыс. рублей, Сумма ДЗ = 8712,3 тыс. рублей. Одним из прогрессивных методов финансового планирования является бюджетирование. Его можно применить к исследуемому предприятию.Примером может служить составленная нами таблица бюджета фонда оплаты труда на примере данных за 2008 год.Таблица 3.2.4 Бюджет фонда оплаты труда
Показатели
Бюджет ФОТ затрат
План
Факт
отклонение
ежедневно
На месяц
ежедневно
На месяц
ежедневно
На месяц
Основная зарплата
27,34
710,84
42,3
1099,8
+14,96
+388,96
Дополнительная зарплата
-
-
-
-
-
-
Премиальные выплаты
10,58
275,08
7,99
207,34
-2,59
-67,34
Итого
37,92
985,92
50,29
1307,54
+12,37
+321,62
Бюджет следует составлять по каждой статье затрат, детализируя информацию по филиалам, подразделениям или цехам на установленный период, месяц, квартал и год. Одним из источников информации в управлении доходами является операционный метод анализа.Рассмотрим рентабельность производства основных видов продукции ОАО «Совхоз «Арский» и сделаем операционный анализ. В 2009 году планируется получение прибыли в размере 22 000 тыс.рублей. Нами сделан план распределения прибыли. В соответствии с уставом создадим резервный фонд в сумме 5% от уставного капитала, он составляет 556,65 тыс. рублей. Налог на прибыль – 3700 тыс. рублей. При имеющейся финансовой политике можно выбрать консервативную или умеренную дивидендную политику. Чистая рентабельность собственных средств отмечает верхний уровень дивидендов, РСК = 18,8%. Поэтому используем методику постоянного кредитного распределения прибыли, где увязка будет с чистой рентабельностью собственных средств. При норме распределения дивидендов в размере 18,8% внутренний темп роста составит 15,3%. Дивиденды на одну акцию составят 275,8 рублей. Сделаем план распределения прибыли ОАО «Совхоз «Арский» на 2009 год. Таблица 3.2.5. План распределения прибыли ОАО «Совхоз «Арский» на 2009 год
.
Показатели
Значения
1. Плановая прибыль, тыс. руб
22 000
2. Налог на прибыль, тыс. руб
3 700
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
18 300
4. Отчисления в резервный фонд, тыс. руб.
556
5. Выплата дивидендов (18,8% от чистой прибыли) тыс. руб
3440,4
6. Фонд потребления, тыс. руб
915
7. Нераспределенная прибыль планируемого года, тыс. руб
13 387
В результате использования предложенного плана распределения прибыли на 2009 год ОАО «Совхоз «Арский» сможет сформировать резервный капитал, что позволяет обеспечить финансовую устойчивость предприятия. А также, создать фонды специального назначения, выплатить дивиденды своим акционерам, а оставшаяся часть прибыли будет направлена на расширенное воспроизводство предприятия. Заключение
В результате проведенного анализа состояния организации финансов в аграрных формированиях на примере ОАО «Совхоз «Арский» выявлено, что предприятие осуществляет: производство, хранение, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции. Исследуемое предприятие можно назвать рентабельным и финансовоустойчивым.Как и все коммерческие предприятия, ОАО «Совхоз «Арский» в своей производственно-коммерческой деятельности действует на принципах коммерческого расчета. Наряду с этим отметим ряд особенностей и недостатков в организации финансов и учета:1) отсутствие стратегии деятельности и четкой финансовой политики;2) система возмещения затрат представляет собой сочетание собственных и заемных средств для обеспечения текущей деятельности;3) порядок ведения кассовых операций и операций и операций по расчетному счету соответствует существующему законодательству. При расчетах используются безналичные формы расчетов. Отношения с контрагентами регулируются коммерческими договорами, но не осуществляется жесткого контроля за их выполнением. В результате в сумме дебиторской задолженности имеется просроченная часть;4) уставной капитал имеет акционерную форму, его величина в 2008 году составила 11 тыс. рублей, по нашему мнению данный его размер не позволит определить размер резервного капитала необходимый для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, и который не существовал в предыдущие годы, но его величина и порядок создания зафиксированы в Уставе и законе об акционерных обществах.;5) было определено, что ОАО «Совхоз «Арский» на конец 2008 года сформировало собственный оборотный капитал, который ранее имел отрицательное значение.Но выявлено что имеется перерасход оборотных активов, необходимых для производства и обращения, в результате увеличился срок их оборота. Не осуществляется планирования текущих активов и их источников.6) доходы представлены прибылью предприятия от основной и прочей деятельности. В 2008 году была получена прибыль в размере 20078 рублей, и распределение было осуществлено на выплату налоговых платежей, а остальная часть представлена нераспределенной прибылью. План распределения прибыли отсутствует.7) ОАО «Совхоз «Арский»является плательщиком налогов.При помощи матрицы финансовой стратегии определили, что ОАО «Совхоз «Арский» находится в квадрате 1: «Отец семейства» это означает, что ОАО «Совхоз «Арский» следует дальше развиваться и перейти в квадрат 4: «Рантье» или квадрат 2.: «Устойчивое равновесие». Для дальнейшего развития и устранения установленных нами недостатков в организации финансов и учете предлагаем для ОАО «Совхоз «Арский» следующие тактические мероприятия:1. предлагаем увеличить уставный капитал по средствам увеличения номинальной стоимости акций за счет добавочного капитала, что позволит создать оптимальный размер резервного капитала в соответствии уставу и законодательству и обеспечить финансовую устойчивость предприятия;2. следует изменить стратегию по отношению к текущих активам и пассивам, следует увеличить собственный оборотный капитал, т.к. у предприятия низкий уровень эффекта финансового рычага ЭФР=0,2, поэтому Эра при привлечении заемных средств увеличится незначительно;3. предлагаем использование методов планирования оборотных активов, а именно нормирование запасов и дебиторской задолженности. Это позволит вести контроль за их величиной и эффективностью использования;4. следует применить бюджетирование, т.к. данный метод позволит осуществлять планирование затрат по отдельным видам;5. предлагаем использовать предоставление скидок покупателям.Данное мероприятие позволило выявить экономию в размере 5946 тыс. рублей, что означает сокращение дебиторской задолженности на 2003 год и обеспечение ОАО «Совхоз «Арский» реальной выручкой;6. следует увеличить объем производства пюре яблочного до уровня 1093,5 тыс. рублей, что позволит обеспечить рентабельность данного вида продукции, не менять ассортимент производимой продукции, использовать оборудование и помещение, имеющиеся у предприятия;7. предлагаем планирование распределения прибыли на 2009 год, зафиксировав в нем создание резервного капитала в размере 556 тыс. рублей, выплатить дивиденды в размере 18,8 % от чистой прибыли (275,8 рублей на каждую акцию), при этом внутренний темп роста предприятия составит 15,3%;Использование предложенных стратегических и тактических мероприятий создаст все условия для повышения финансовой устойчивости предприятия, успешной его деятельности и развития в будущем, инвестиционной привлекательности. Список использованной литературы
1. Конституция Российской Федерации: Принятая всенародным2. голосованием 12 дек. 1993г.- М.: Юридическая литература, 2003.3. Об акционерных обществах. Федеральный закон от 13.06.1996 №65-ФЗ // Собрание законодательств РФ.-1996.-№1.-с. 5-57
4. Бюджетный кодекс Российской Федерации (официальный текст с изменениями и дополнениями). - М.: Проспект, 2003.
5. Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: Приор, 2003.
6. Налоговый кодекс Российской Федерации. - М.: Приор, 2003.
7. О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и признании утратившими силу некоторых законодательных актов (положений законодательных актов) Российской Федерации о налогах и сборах / Федеральный закон от 29.07.2004г. №95-ФЗ
8. О внесении изменений и дополнений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования межбюджетных отношений / Федеральный закон от 20.08.2004г. №120-ФЗ.
9. О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти / Указ Президента Российской Федерации от 9 марта 2004г. № 314.
10. Федеральные законы «О Федеральном бюджете» на очередной год. Консультант Плюс.
11. Бюджетные послания Президента РФ Федеральному Собранию РФ «О бюджетной политике» на очередной год // Российская газета.
12. Концепция реформирования бюджетного процесса в Российской Федерации в 2004-2006 годах/ Постановление Правительства Российской Федерации от 22 мая 2004г. № 249.
13. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 года №129- ФЗ // Собрание законодательств РФ.- 1996.- №48.- с.10441- 1044814. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 года №39-ФЗ// Собрание законодательств РФ.-1999.-№915. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 ноября 2002 года №127-ФЗ// Собрание законодательств РФ.-2002.-№43.-с.10060-1020016. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая (с алфавитно-предметным указателем).- М.: ИНФРА-М-НОРМА, 1996.-560с.17. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Официальный текст по состоянию на 15 ноября 2001 года. - М.: Изд-во НОРМА, 2001.- 392с.18. Трудовой кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 30 декабря 2001 года №197-ФЗ // Собрание законодательств РФ.- 2002.-№1, ч.1.- с.236-38719. Приказ Минфина РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) от 6 мая 1999г. №33н //Бухгалтерский учет. Приложения к журналу.-1999.-№7.-с.21-3620. Приказ Минфина России «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) от 8 февраля 1996г. №107н // Бухгалтерский учет. Приложения к журналу. – 1999.- №7.-Выпуск 121. Приказ Минфина РФ «Об утверждения положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01)от 2 декабря 2001г.№ 60//Бухгалтерский учет. Приложения к журналу.-2001.-№20.- с.15-2022. Приказ Минфина РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02) от 19 ноября 2002г. №114н// «Консультант плюс»23. Приказ Министерства экономики РФ «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» от 1 октября 1997гю №118// Экономика и жизнью-1998.-№2 1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. В.П.Копняева .-М.: Финансы, 1966 .-230с.2. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы/ А.М.Бабич, Л.Н. Павлова.-М.:ИД ФБК-ПРЕСС,2000.-760с.3. Батадеев В.А. России нужна собственная модель4. сельскохозяйственного страхования/ В.А.Батадеев// Финансы.-2003.-№2.-с.53-555. Бирман А.М. Вопросы теории финансов/ А.М.Бирман.-М.: Госфиниздат,1957.-263с.6. Бухгалтерский учет в условиях автоматизированной обработки информации: Учебное пособие/ В.Г. Широбоков, Д.В.Колимбет, Н.Н.Волкова, С.Н.Воробьев. -Воронеж.: ВГАУ-УМЦ (ПБ),2001.-91с.7. Вронский В.А. Прикладная экология: Учебное пособие/ В.А.Вронский.-Ростов- на –Дону: Феникс, 1996.- 512с.8. Ершова И.В. Имущество и финансы предприятий. Правовое регулирование./И.В.Ершова.-М.:-Юристъ,1999.-397с.9. Ленин В.И. Полное собрание сочинений. Изд.5, том 27/ В.И.Ленин.- М.: Госкомиздат, 1962.-643с.10. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: Учебное пособие для вузов/ М.Л.Лишанский, И.Б.Маслова.- М.: Финансы: ЮНИТИ,1999.-430с.11. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства12. /Д.С. Моляков.-М.: Финансы и статистика,1999.-200с.13. Моляков Д.С., Шохин Е.Н. Теория финансов предприятия /Д.С.Моляков, Е.Н.Шохин.-М.: Финансы и статистика, 2000.-112с.14. Павлова Л.Н. Финансы предприятий /Л.Н.Павлова.-М.: Финансы, ЮНИТИ,1998.-639с.15. . Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал / И.В. Пешанская //Финансы.-2003.-№2.-с.20-2216. Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. Т.2.Ч.2: Учебник.- 4-е изд., перераб. и доп./ М.З.Пизенгольц.- М.: Финансы и статистика, 2002.-400с.17. Пятов М.Я. Допущение непрерывности деятельности в практике бухгалтерского учета /М.Я.Пятов //Бухгалтерский учет.-1999.-№9.-с.87-89Романова Т. Ф., Иванова О. Б., Попова Г.В., Такмазян А. С.,Отришко М. О.
Финансы: Учеб. пособие/ РГЭУ «РИНХ». – Ростов н/Д., 2005. - 167 С.
19. Рукина С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций/С.Н.Рукина.-М.: Экспертное бюро-м,1997.-176с.20. Рыбалко С.А. Роль и место реструктуризации в стабилизации и развитии сельскохозяйственных предприятий / С.А.Рыбалко// Финансовый вестник.-2001.-Выпуск7-с.66-7021. . Соколов Я.В., Бычкова С.М. Достоверность т добросовестность22. составления бухгалтерской отчетности / Я.В. Соколов, С.М.Бычкова//23. Бухгалтерский учет.-1999.-№12.-с.87-9024. Соколов Я.В., Бычкова С.М. О приоритете содержания перед формой: проблемы учета/Я.В. Соколов, С.М.Бычкова// Бухгалтерский учет.-2000.-№1.- с.72-7525. Ухина О.И. Роль дивидендной политики в управлении структурой капитала АКО/ О.И.Ухина// Финансовый вестник.-2003.-Выпуск 10.-с.102-10426. Ухина О.И. Этапы формирования рациональной структуры капитала в АКО/ О.И. Ухина// Финансовый вестник.-2002.-Выпуск 9.-с.46-4827. Финансы /Под ред. А.М.Ковалевой.-М.: Финансы и статистика,2000.-384с.Финансы и кредит / Под ред. проф. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика, 2004.
29. Финансовый менеджмент: теория и практика[Учебник]/ Под ред.Е.С.Стояновой.-М.:Изд-во «Перспектива»,2000.-656с.30. Финансы предприятий / Под ред. Н.В.Колчиной.-М.: ЮНИТИ,2000.- 384с.31. Финансы промышленности / Под ред. Молякова Д.С.-М.: Финансы и статистика,1990.- 236с.32. Финансы сельского хозяйства [Краткий курс лекций]/З.А.Круш,О.И.Ухина, Н.Н.Хорохордин, И.А.Горелкина; Под общ.ред. В.И.Белоусова.- Воронеж.: Учебный центр агробизнеса,1998.-128с.33. Финансы сельского хозяйства /Под ред. М.З.Пизенгольца.-М.:34. Финансы и статистика,1992.-397с.35. Харин С.В., Круш З.А. Проблемы управления оборотными средствами АКО на современном этапе /С.В.Харин, З.А.Круш// Финансовый вестник.-2001.- Выпуск 8.-с.49-5136. Харин С.В.,Круш З.А., Медведев Д.Н. К вопросу о формировании37. собственного оборотного капитала в АКО на современном этапе/С.В.Харин, З.А.Круш, Д.Н.Медведев// Финансовый вестник.-2002.-Выпуск 8.-с.57-5938. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в бухгалтерской39. отчетности/А.Н.Хорин//Бухгалтерский учет.-2000.-№1.-с.67-7140. Экономика, организация и планирование промышленного41. производства/Под ред. Ю.А.Санамова.-М.:Высшая школа,1985.-254с.42. Экономика пищевой промышленности/ Под ред. О.В.Васильева.-М.: Агропромиздат, 1986.-398с.43. Яковлев Г. Эффективность хозяйствования: хозрасчет и коммерческий расчет/Г.Яковлев//Экономика сельского хозяйства России.-2001.-№4.-с.27 [1]
Бирман А.М. Вопросы теории финансов/ А.М.Бирман.-М.: Госфиниздат,1957.-263с.[2]
Моляков Д.С., Шохин Е.Н. Теория финансов предприятия /Д.С.Моляков, Е.Н.Шохин.-М.: Финансы и статистика, 2000.-112с[3]
Павлова Л.Н. Финансы предприятий /Л.Н.Павлова.-М.: Финансы, ЮНИТИ,1998.-639с[4]
Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. Т.2. Ч.2: Учебник.- 4-е изд., перераб. и доп./ М.З.Пизенгольц.- М.: Финансы и статистика, 2002.-400с[5]
Павлова Л.Н. Финансы предприятий /Л.Н.Павлова.-М.: Финансы, ЮНИТИ,1998.-639с.[6]
Яковлев Г. Эффективность хозяйствования: хозрасчет и коммерческий расчет/Г.Яковлев//Экономика сельского хозяйства России.-2001.-№4.-с.27[7]
Финансовый менеджмент: теория и практика[Учебник]/ Под ред.Е.С.Стояновой.-М.:Изд-во «Перспектива»,2000.-656с.[8]
Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал / И.В. Пешанская // Финансы.-2003.-№2.-с.20-22[9]
Рукина С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций/С.Н.Рукина.-М.: Экспертное бюро-м,1997.-176с.[10]
Яковлев Г. Эффективность хозяйствования: хозрасчет и коммерческий расчет/Г.Яковлев//Экономика сельского хозяйства России.-2001.-№4.-с.27[11]
. Харин С.В.,Круш З.А., Медведев Д.Н. К вопросу о формировании собственного оборотного капитала в АКО на современном этапе/С.В.Харин, З.А.Круш, Д.Н.Медведев// Финансовый вестник.-2002.-Выпуск 8.-с.57-59[12]
Харин С.В., Круш З.А. Проблемы управления оборотными средствами АКО на современном этапе /С.В.Харин, З.А.Круш// Финансовый вестник.-2001.- Выпуск 8.-с.49-51[13]
Финансы сельского хозяйства [Краткий курс лекций]/З.А.Круш, О.И.Ухина, Н.Н.Хорохордин, И.А.Горелкина; Под общ.ред. В.И.Белоусова.- Воронеж.: Учебный центр агробизнеса,1998.-128с.[14]
Финансы сельского хозяйства [Краткий курс лекций]/З.А.Круш, О.И.Ухина, Н.Н.Хорохордин, И.А.Горелкина; Под общ.ред. В.И.Белоусова.- Воронеж.: Учебный центр агробизнеса,1998.-128с.[15]
. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал / И.В. Пешанская // Финансы.-2003.-№2.-с.20-22[16]
Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства /Д.С. Моляков.-М.: Финансы и статистика,1999.-200с.[17]
Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства /Д.С. Моляков.-М.: Финансы и статистика,1999.-200с.[18]
Павлова Л.Н. Финансы предприятий /Л.Н.Павлова.-М.: Финансы, ЮНИТИ,1998.-639с.[19]
. Бухгалтерский учет в условиях автоматизированной обработки информации: Учебное пособие/ В.Г. Широбоков, Д.В.Колимбет, Н.Н.Волкова, С.Н.Воробьев. -Воронеж.: ВГАУ-УМЦ (ПБ),2001.-91с.[20]
Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: Учебное пособие для вузов/ М.Л.Лишанский, И.Б.Маслова.-М.: Финансы:ЮНИТИ,1999.-430с.[21]
Яковлев Г. Эффективность хозяйствования: хозрасчет и коммерческий расчет/Г.Яковлев//Экономика сельского хозяйства России.-2001.-№4.-с.27[22]
. Харин С.В.,Круш З.А., Медведев Д.Н. К вопросу о формировании собственного оборотного капитала в АКО на современном этапе/С.В.Харин,З.А.Круш, Д.Н.Медведев// Финансовый вестник.-2002.-Выпуск 8.-с.57-59[23]
Ухина О.И. Роль дивидендной политики в управлении структурой капитала АКО/ О.И.Ухина// Финансовый вестник.-2003.-Выпуск 10.-с.102-104[24]
. Харин С.В.,Круш З.А., Медведев Д.Н. К вопросу о формировании собственного оборотного капитала в АКО на современном этапе/С.В.Харин, З.А.Круш, Д.Н.Медведев// Финансовый вестник.-2002.-Выпуск 8.-с.57-59[25]
Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал / И.В. Пешанская // Финансы.-2003.-№2.-с.20-22[26]
. Батадеев В.А. России нужна собственная модель сельскохозяйственного страхования/ В.А.Батадеев// Финансы.-2003.-№2.-с.53-55[27]