содержание ..
602
603
604 ..
Управление рентабельностью и выручкой торгового предприятия
Управление рентабельностью и выручкой торгового предприятия
Содержание
Показатель
Экономическое содержание
Формула расчета
Алгоритм расчета по данным финансовой отчетности
1. Рентабельность производства
Отражает способность организации контролировать уровень затрат, а также эффективность политики ценообразования
Прибыль от продаж / Себестоимость проданных товаров · 100%
(Стр. 050 ф. № 2 / Стр. 020 ф. № 2) ·100%
2. Рентабельность продаж
Характеризует процесс окупаемости затрат
Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от реализации продукции · 100%
(Стр. 050 ф. № 2 / Стр. 010 ф. № 2) ·100%
3. Рентабельность активов
Характеризует величину прибыли, которую получает компания на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования)
Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов · 100%
Стр. 140 ф. №2 / 0,5 · (Стр. 300 ф. № 1 на н.г. + Стр. 300 ф. №1 на к.г.) · 100%
4. Рентабельность собственного капитала
Самый важный показатель для собственников компании, который во многом определяет стоимость компании на рынке и характеризует величину прибыли, которую получает фирма на единицу стоимости собственного капитала
Чистая прибыль отчетного периода /Средняя величина собственного капитала · 100%
Стр. 190 ф. №2 / 0,5 · (Стр. (490 + 640 + 650) ф. №1 на н.г.+ Стр. (490 + 640 + 650) ф. № 1 на к.г.) · 100%
Показатель
Значение показателя
Изменение за анализируемый период
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс. руб. (гр.3-гр.2)
± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
на 01.01.2009
на 31.12.2009
на начало анализируемого периода (01.01.2009)
на конец анализируемого периода (31.12.2009)
1
2
3
4
5
6
7
Актив
1. Иммобилизованные средства*
741 774
1 428 819
16,6
28,5
+687 045
+92,6
2. Текущие активы**, всего
3 719 800
3 585 718
83,4
71,5
-134 082
-3,6
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)
2 531 513
1 240 881
56,7
24,7
-1 290 632
-51
в том числе: -сырье и материалы;
302 680
133 558
6,8
2,7
-169 122
-55,9
- готовая продукция (товары).
2 196 040
1 094 967
49,2
21,8
-1 101 073
-50,1
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;
32 793
12 356
0,7
0,2
-20 437
-62,3
НДС по приобретенным ценностям
26 339
9 454
0,6
0,2
-16 885
-64,1
ликвидные активы, всего
1 154 703
2 333 718
25,9
46,5
+1 179 015
+102,1
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;
251 954
634
5,6
<0,1
-251 320
-99,7
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;
902 749
2 333 084
20,2
46,5
+1 430 335
+158,4
Пассив
1. Собственный капитал
327 021
-284 710
7,3
-5,7
-611 731
↓
2. Долгосрочные обязательства, всего
2 345 368
3 362 634
52,6
67,1
+1 017 266
+43,4
из них: - кредиты и займы;
2 345 368
3 362 634
52,6
67,1
+1 017 266
+43,4
- прочие долгосрочные обязательства.
–
–
–
–
–
–
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего
1 789 185
1 936 613
40,1
38,6
+147 428
+8,2
из них: - кредиты и займы;
695 570
470 191
15,6
9,4
-225 379
-32,4
- прочие краткосрочные обязательства.
1 093 615
1 466 422
24,5
29,2
+372 807
+34,1
Валюта баланса
4 461 574
5 014 537
100
100
+552 963
+12,4
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
на начало анализируемого периода (01.01.2009)
на конец анализируемого периода (31.12.2009)
на 01.01.2009
на 31.12.2009
1
2
3
4
5
СОС1
(рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
-350 447
-1 688 615
-2 881 960
-2 929 496
СОС2
(рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)
1 930 615
1 649 105
-600 898
+408 224
СОС3
(рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)
2 626 185
2 119 296
+94 672
+878 415
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Прирост за анализ. период, %
Норм. соотно-шение
Пассивы по сроку погашения
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Прирост за анализ. период, %
Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)
634
-99,7
≥
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)
1 466 422
+34,1
-1 465 788
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)
2 333 084
+158,4
≥
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)
470 191
-32,4
+1 862 893
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)
1 276 914
-51,4
≥
П3. Долгосрочные обязательства
3 362 634
+43,4
-2 085 720
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)
1 403 905
+107,2
≤
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)
-284 710
-187,1
+1 688 615
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение показателя
Средне- годовая величина, тыс. руб.
2008 г.
2009 г.
тыс. руб. (гр.3 - гр.2)
± % ((3-2) : 2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
3 213 173
1 226 816
-1 986 357
-61,8
2 219 995
2. Расходы по обычным видам деятельности
3 183 761
1 365 476
-1 818 285
-57,1
2 274 619
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)
29 412
-138 660
-168 072
↓
-54 624
4. Прочие доходы
141 517
1 893 137
+1 751 620
+13,4 раза
1 017 327
5. Прочие расходы
468 930
2 414 808
+1 945 878
+5,1 раза
1 441 869
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)
-327 413
-521 671
-194 258
↓
-424 542
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)
-64 830
-497 951
-433 121
↓
-281 391
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли
48 888
48 600
-288
-0,6
48 744
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)
-249 113
-611 731
-362 618
↓
-430 422
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)
x
-611 731
х
х
х
Наименование показателя:
2007
2008
2009
Коэффициент изменения валовых продаж
69,94%
5,19%
-61,82%
Коэффициент валового дохода
54,48%
49,27%
29,59%
Коэффициент операционной прибыли
7,24%
0,92%
-11,30%
Коэффициент чистой прибыли
-1,64%
-7,75%
-49,86%
Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции
45,52%
50,73%
70,41%
Коэффициент издержек по реализации
47,02%
47,97%
40,65%
Коэффициент общих и административных издержек
0,22%
0,39%
0,25%
Оборачиваемость активов
0,96
0,73
0,26
Оборачиваемость чистых активов
1,64
1,31
0,42
Оборачиваемость дебиторской задолженности
4,33
3,07
0,76
Средний период погашения дебиторской задолженности
84,2 дн.
118,8 дн.
481,3 дн.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов
1,81
1,41
0,65
Средний период оборачиваемости ТМЗ
201,6 дн.
258,8 дн.
561,5 дн.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
2,23
1,64
0,67
Средний период погашения кредиторской задолженности
163,7 дн.
222,3 дн.
540,8 дн.
Среднее значение длительности финансового цикла
122,1 дн.
155,3 дн.
502 дн.
Коэффициент текущей ликвидности
3,79
1,75
2,08
Коэффициент быстрой ликвидности
3,48
1,64
1,87
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,17
0,12
0,08
Рентабельность оборотных средств
7,80%
0,79%
-3,75%
Рентабельность активов
2,68%
-1,43%
-10,17%
Рентабельность собственного капитала
-10,36%
-48,33%
-2891,66%
Рентабельность чистых активов
4,54%
-2,54%
-16,75%
Отношение задолженности к активам
78,36%
84,95%
92,67%
Отношение задолженности к собственному капиталу
27,61%
17,71%
7,91%
Коэффициент капитализации
21,63%
15,04%
7,33%
№ п/п:
Наименование показателя:
2007
2008
2009
1
Коэффициент изменения валовых продаж
69,94%
5,19%
-61,82%
2
Коэффициент валового дохода
54,48%
49,27%
29,59%
3
Коэффициент операционной прибыли
7,24%
0,92%
-11,30%
4
Коэффициент чистой прибыли
-1,64%
-7,75%
-49,86%
Показатели рентабельности
Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)
Изменение показателя
2008 г.
2009 г.
коп., (гр.3 - гр.2)
± % ((3-2) : 2)
1
2
3
4
5
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более.
0,9
-11,3
-12,2
↓
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
-2
-40,6
-38,6
↓
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).
-7,8
-49,9
-42,1
↓
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)
0,9
-10,2
-11,1
↓
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.
-0,3
-3,1
-2,8
↓
Рентабельность услуг при различных условиях
Методика расчета
Значение, %
За прошлый период
Итог гр. 10 / итог гр. 6 × 100 %
5,961
Объем услуг на уровне отчетного периода, структура, цена и себестоимость на уровне прошлого периода
Итог гр. 11 / итог гр. 7 × 100 %
5,961
Объем услуг и структура на уровне отчетного периода, цена и себестоимость на уровне прошлого периода
Итог гр. 12 / итог гр. 8 × 100 %
0,400
Объем услуг, структура и цена на уровне отчетного периода, себестоимость на уровне прошлого периода
Итог гр. 13 / итог гр. 8 × 100 %
63,782
За отчетный период
Итог гр. 14 / итог гр. 9 × 100 %
13,186
Факторы
Объем
Структура
1
2 (п. 2 - п. 1)
3 (п. 3 - п. 2)
Величина влияния
0,000
-5,561
Итого:
Коэф-т
Расчет
Значение на 31.12.2009
Множитель
Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
К1
Отношение оборотного капитала к величине всех активов
0,72
1,2
0,86
К2
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов
-0,18
1,4
-0,26
К3
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов
-0,03
3,3
-0,09
К4
Отношение собственного капитала к заемному
0
0,6
0
К5
Отношение выручки от продаж к величине всех активов
0,24
1
0,24
Z-счет Альтмана:
0,75
Финансовые результаты за период 01.01-31.12.2009
Финансовое положение на 31.12.2009
ААА
АА
А
ВВВ
ВВ
В
ССС
СС
С
D
Отличные (AAA)
•
Очень хорошие (AA)
•
Хорошие (A)
•
Положительные (BBB)
•
Нормальные (BB)
•
Удовлетворительные (B)
•
Неудовлетворительные (CCC)
•
Плохие (CC)
•
Очень плохие (C)
•
Критические (D)
•
•
•
•
•
•
•
V
•
•
Итоговый рейтинг финансового состояния ЗАО "Дикая орхидея" по итогам анализа за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 (по данным одного отчетного периода):
Показатель
Значение показателя
Изменение (гр.3-гр.2)
Нормативное значение
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
на начало периода (01.01.2009)
на конец периода (31.12.2009)
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент текущей ликвидности
2,11
1,86
-0,25
не менее 2
не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
-0,09
-0,47
-0,38
не менее 0,1
не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности
x
0,87
x
не менее 1
не соответствует
1. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / В.И. Стражев [и др.]. – Мн.: Выш. шк., 2008.
2. Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2002.
3. Бухалков, И.М. Внутрифирменное планирование: Учебник / И.М. Бухалков. – М.: ИНФРА-М, 2000.
4. Головачев, А.С. Организация труда. / А.С. Головачев, Н.С. Березина, Н.Ч. Бокун. – Мн.: Изд-во МИУ, 2004.
5. Грузинов, В.П. Экономика предприятия: Учебник / В.П. Грузинов. – М.: ЮНИТИ, 2006.
6. Ершов, В.А. Правовое регулирование охраны труда. / В.А. Ершов. – М.: ГроссМедиа, 2009.
7. Кобец, Е.А. Планирование на предприятии. / Е.А. Кобец. – Таганрог: ТРТУ, 2006.
8. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ТК Велби, 2002.
9. Ковалева, А.М. Финансы. / А.М. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Литвак, Б.Г. Разработка управленческого решения: Учебник / Б.Г. Литвак. – М.: Дело, 2003.
11. Макконнелл, К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика. / К.Р. Макконелл, С.Л. Брю. – М.: ИНФАРМА-М, 1999.
12. Новицкий, Н.И. Организация производства на предприятиях / Н.И. Новицкий. – М.: Финансы и статистика, 2002.
13. Пашуто, В.П. Организация, нормирование и оплата труда на предприятии. / В.П. Пашуто. – М.: КНОРУС, 2005.
14. Ребрин, Ю.И. Управление качеством. / Ю.И. Ребрин. – Таганрог: ТРТУ, 2004
15. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2007.
16. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2004.
17. Сио, К.К. Управленческая экономика. / К.К. Сио. – М.: ИНФАРМА-М, 2000.
18. Скляренко, В.К. Экономика предприятия: Учебник / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. – М.: ИНФАРМА-М, 2006.
19. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / В.В. Осмоловский, [и др.] – Мн.: Новое знание, 2001.
20. Трудовой кодекс Республики Беларусь с дополнениями и изменениями, 2008.
21. Феденя, А.К. Менеджмент. / А.К. Феденя. – Мн.: ТетраСистемс, 2008.
22. Финансы предприятия: Учебник / Н.В. Колчина [и др.]. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
23. Хрипач, В.Я. Экономика предприятия. / В.Я. Хрипач. – Мн.: Экономэкспрес, 2004.
24. Чуев, И.Н. Экономика предприятия. / И.Н. Чуев. – М.: Экономика, 2004.
25. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий. / А.Д. Шеремет. – М., «ИНФРА-М», 1998.
26. Шуляк, П.П. Финансы предприятия: Учебник / П.П. Шуляк. 6-е изд. – М.: Дашков и К, 2006.
27. Электронный ресурс – Электронные данные. – Режим доступа: http://www.pravo.by/.
Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния
Балл
Условное обозначение(рейтинг)
Качественная характеристика финансового состояния
от
до
(включ.)
2
1.6
AAA
Отличное
1.6
1.2
AA
Очень хорошее
1.2
0.8
A
Хорошее
0.8
0.4
BBB
Положительное
0.4
0
BB
Нормальное
0
-0.4
B
Удовлетворительное
-0.4
-0.8
CCC
Неудовлетворительное
-0.8
-1.2
CC
Плохое
-1.2
-1.6
C
Очень плохое
-1.6
-2
D
Критическое
содержание ..
602
603
604 ..