Анализ денежных потоков ООО "Виктория-Гранд"

В

1. Т

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия

1.2 Методы расчета потоков денежных средств предприятия

1.3 Планирование денежных потоков предприятия

Планирование денежных потоков пред приятия составляет неотъемлемую часть его внутрифирменного финансового планирования и базируется на использовании трех основных систем:

1) прогнозирование целевых параметров развития денежных по токов;

2) текущее планирование денежных потоков;

3) оперативное планирование денежных потоков.

Все системы планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков осуществляется для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия:

1) уровня затрат на продукцию;

2) минимального уровня текущей платежеспособности.

Текущее планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период.

Наиболее полно отражает состав активов и пассивов балансовый план. Показатели балансового плана позволяют вместе с другими видами планов определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия.

Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач. Главная форма такого планирования — бюджет.

Прогноз денежного потока сводится к построению бюджетов де нежных средств в планируемом периоде; объемов реализации, доли выручки за наличный расчет, прогноз дебиторской и кредиторской задолженности. Прогноз осуществляется на определенный период: год, квартал, месяц.

В любом случае методика прогноза строится в следующей последовательности: прогноз денежных средств по периодам, отток денежных средств по периодам, расчет чистого денежного потока по периодам, определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в подпериодах.

Для расчета возможных денежных поступлений важно знать, как оплачивается реализация товара: за наличный расчет, в кредит; для оплаты счетов требуется время, и можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том или ином периоде. Отток денежных средств связан с погашением кредиторской задолженности, выплатой заработной платы, административными и другими постоянными расходами, налоговыми платежами, выплатой дивидендов, а также сопоставлением притока и оттока и выявлением недостатка денежных средств или их излишка.

Бюджет денежных средств разрабатывается на основе будущих на личных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени. Имея эту информацию, финансовый директор может лучше определить будущие потребности в денежных средствах, спланировать их для финансирования и осуществить контроль.

Бюджет денежных средств можно составить на любой период, и чем они менее предсказуемы, тем период должен быть короче. При прогнозировании объема продаж используется как внутренняя, так и внешняя информация по отделу маркетинга.

Следующие прогноз и расчет связаны с определением объема де нежных поступлений: наличного, в кредит.

Денежные поступления могут увеличиваться за счет реализации основных фондов, товарно-материальных ценностей, получения процентов и дивидендов.

Следующий шаг — прогноз наличных выплат. Издержки производства должны быть нацелены либо на реализацию, либо держаться на относительно постоянном уровне, при этом варианте производственные запасы ниже.

После следуют выплаты дивидендов, пени, краткосрочных кредитов. Такая информация позволяет определить источники денежных поступлений: собственные и заемные, а при наличии избытка денежных средств — отток на рынок ценных бумаг.

Основная цель планирования доходов и затрат — установление суммы притока денежных средств в планируемом периоде.

Основная форма планирования доходов и затрат предприятия — их бюджетирование. Для составления бюджета используется целый ряд экономических показателей. Основой разработки плановых бюджетов служат расчеты доходной и расходной частей. Расходная часть бюджета включает оттоки производственных расходов, погашение кредиторской задолженности, уплату налогов и другие расходы.

Основные планируемые показатели и суммы по составу производственных затрат включаются в разрабатываемый текущий план доходов и расходов бюджета по основной деятельности.

Рис. 1. Организационная структура управления ООО «Виктория-Гранд»

Преимущества Недостатки
1) более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников

1) отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными отделениями

Категории работников
На конец периода Отклонение, 2009 г. от 2008 г. (+;-) Темп изменения, 2009 г. к 2008 г., %
2007 г. 2008 г. 2009 г.
1. Численность работников -всего, в т.ч.: 46 45 50 5 111,1
1.1 Руководители 4 4 5 1 125,0

1.2 Специалисты
26 26 27 1 103,8
1.3 Вспомогательные работники 16 15 18 3 120,0
Показатели
На 1.01.

На 1.01.

На 1.01.
Изменение, (+,-)
Собственный капитал 4660 9164 8845 -319
Внеоборотные активы 3915 8580 10174 1594
Собственные оборотные средства 745 584 -1329 -1913
Долгосрочные обязательства 0 0 0 0
Долгосрочные источники формирования запасов 745 584 -1329 -1913
Краткосрочные кредиты и займы 6669 8224 11541 3317
Основные источники формирования запасов 7414 8808 10212 1404
Запасы 5607 6849 8258 1409
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -4862 -6265 -9587 -3322

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов
-4862 -6265 -9587 -3322
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов 1807 1959 1954 -5
Показатели
На 1.01.

На 01.01.

На 01.01.
Изменение (+,-)
1. Коэффициент автономии 0,49 0,55 0,46 -0,09
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,71 0,58 0,88 0,30
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 0,83 0,82 0,83 0,01
4. Коэффициент маневренности 0,02 0,06 -0,13 -0,19
5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками 0,01 0,09 -0,16 -0,25
6. Коэффициент имущества производственного назначения 0,86 0,87 0,86 -0,01
7. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе 0,49 0,50 0,48 -0,02
8. Коэффициент стоимости материальных и оборотных средств в имуществе 0,35 0,37 0,39 0,01
9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат 1,00 1,00 1,00 0,00
10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,00 0,00 0,00 0,00
11. Коэффициент краткосрочной задолженности 1,00 1,00 1,00 0,00
12. Коэффициент кредиторской задолженности 1,00 1,00 1,00 0,00
Актив

На 1.01.

На 1.01.

Пассив

На 1.01.

На 1.01.
Платежный излишек или недостаток (+,-)
на 1.01.

на 1.01.

1. Наиболее ликвидные активы 89 2 1. Наиболее срочные обязательства 5865 8641 -5776 -8639
2. Быстро реализуемые активы 932 996 2. Краткосрочные пассивы 2359 2900 -1427 -1904
3. Медленно реализуемые
7787 9214 3. Долгосрочные пассивы 0 0 7787 9214
4. Трудно-реализуемые активы 8580 10174 4. Постоянные пассивы 9164 8845 -584 1329
Баланс 17388 20386 Баланс 17388 20386 x х

Таблица 7
Показатель Норматив
На 1.01.

На 1.01.

На 1.01.

Изменение,

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,4
0,01

0,01

0,00

-0,01

Коэффициент быстрой ликвидности 0,5-1,0 0,16 0,12 0,09 -0,04
Коэффициент текущей ликвидности 1,5-2 1,11 1,07 0,88 -0,19
Коэффициент восстановления платежеспособности >=1 1,11 1,24 1,09 -0,15
2.2 Анализ состава, структуры динамики денежных потоков ООО «Виктория-Гранд»
Показатели
2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение, (+,-) Темп изменения суммы, %
сумма уровень, % сумма уровень, % сумма уровень, %
Выручка от продажи товаров, работ, услуг 24392 100,0 31920 100,0 45215 100,0 13295 131,3
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг 17955
73,61
22550 70,65 31141
68,87
8591 126,0
Коммерческие расходы 6437
24,52
8265
25,89
11775
26,04
3510 142,5
Прибыль от продажи
456

1,87
1105
3,46
2299
5,08
1194 2,1 р.
Проценты к уплате - - 461
1,44
355 0,79 -106 77,0
Прочие доходы 482 1,98 863 2,70 481 1,06 -382 55,7

Прочие расходы
655 2,69 692 2,17 296 0,65 -364 44,8
Прибыль до налогообложения 283 1,16
815
2,55 2129
4,71
1280 2,5 р.
Налог на прибыль 68 -0,28 203 -0,64 610 -1,35 407 3,0 р.
Чистая прибыль 215 0,88 612 1,92 1519 3,36 873 2,4 р.
Показатели Годы Темп изменения, %
2007 2008 2009
2008 г. к
2009 г. к 2008 г.
1 2 3 4 5 6
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 24392 31920 45215 121,6 131,3
Прочие поступления 482 863 481 179,0 55,7
Денежные средства, направленные: 15112 14587 42667 137,7 152,3
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 6235 14988 34509 153,9 178,1
- на оплату труда 3935 6096 9243 154,9 151,6
- на расчеты по налогам и сборам 6496 2488 2445 38,30 98,3
- на прочие расходы 446 1015 470 227,6 46,3
Чистые денежные средства от текущей деятельности 5187 -5153 -1788 -99,34 34,70
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств - 400 - - -
Выручка от продажи ценных бумаг - 128 - - -
Показатели Годы Отклонение (+,-)
2007 2008 2009
2008 г. от
2009 г. от 2008 г.
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные, всего: 100 100 100
- от покупателей, заказчиков 97,96 82,78 98,03 -15,17 15,25
- прочие доходы 2,04 17,22 1,97 15,17 -15,25
Денежные средства, направленные, всего: 100,0 100,0 100,0 - -
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 93,60 97,44 79,11 3,83 -18,33
- на оплату труда 1,33 1,63 11,63 0,29 10,00
- на расчеты по налогам и сборам 2,20 0,66 3,53 -1,54 2,86
- на прочие расходы 2,86 0,27 5,73 -2,59 5,46
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Средства, полученные, всего: - 100,0 - - -
- выручка от продажи объектов основных средств - 74,91 - 74,91 -74,91
- выручка от продажи ценных бумаг - 23,97 - 23,97 -23,97
- проценты полученные - 1,12 - 1,12 -1,12
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 100,0 100,0 - - -100,0
Погашение займов и кредитов
100,0 100,0 - - -100,0
2.3 Планирование денежных потоков ООО «Виктория-Гранд»
Показатели Изменение суммы, тыс. руб.
2007 г. 2008 г. 2009 г.
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного года -2304 +27 -208
2. Общая сумма корректировок
-30011 +875 +9715
- начисленная амортизация основных средств +5509 +5549 +6180
- начисленная амортизация нематериальных активов - - -
- изменение остатка сырья, материалов и др. аналогичных ценностей -9995 -4131 -8329
- изменение затрат в незавершенном производстве -2489 +2489 -5469
- изменение остатка готовой продукции - - -
- изменение суммы расходов будущих периодов -7 -188 +4
- изменение НДС по приобретенным ценностям +1005 +169 -
- изменение дебиторской задолженности -25063 -41975 +4649
- изменение кредиторской задолженности +50898 +48717 +22682
- прибыль (убыток) от выбытия основных средств +131 +245 -38
3. Чистый денежный поток (чистые денежные средства) по текущей деятельности -32315 +902 +9507
Показатели Годы Изменения, (+, –)
2007 2008 2009
2008 г. от
2009 г. от 2008 г.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока 0,80 -0,48 -0,08 -1,28 0,4
Коэффициент эффективности денежных потоков 0,02 -0,02 -0,01 -0,04 0,01
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока -5,37 39,56 -15,82 44,93 -55,38
Коэффициент ликвидности денежного потока 0,96 0,99 1,0 0,03 0,01
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока -0,008 - -0,001 0,008 -0,001
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств -0,221 0,002 -0,021 0,223 -0,023
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств -0,771 -0,04 0,116 0,731 0,156
Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности -0,444 -0,004 0,116 0,44 0,12
Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности - 0,051 - 0,051 -0,051
Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности 0,106 -0,013 - -0,119 0,013

3. С
3.1 Оптимизация и планирование денежных потоков
Показатели 2007г. 2008г. 2009г. Изменение (+,-)
2008г. к 2007г. 2009г. к 2008г.
Средний остаток денежных средств, тыс. руб. 10411,5 13981,5 9793,5 3570 -4188
Кредитовый оборот за год, тыс. руб. 297312 376587 182667 79275 -193920
Количество дней, дни 365 365 365 - -
Период оборачиваемости денежных средств, дни 12,8 13,5 19,6 0,7 6,1
3.2 Оценка влияния денежных потоков на финансовую устойчивость ООО «Виктория-Гранд»

Показатели Январь Февраль Март
Дебиторы на начало периода 81518 79155 76665
Выручка от реализации — всего 13475 13617 4012
в том числе: с отсрочкой платежа 12780 12894 2210
Поступление денежных средств — всего 15838 16107 6377
в том числе:
12695 12723 2802
70% реализации с отсрочкой прошлого месяца 320 433 532
30% реализации с отсрочкой позапрошлого
2823 2951 3043
Дебиторы на конец периода 79155 76665 74300

содержание .. 578 579 580 ..

Таблица 14

№ платежа Период платежа Тело кредита % по кредиту (ПК) Балансовая стоимость
Амортиза-ционные отчисления
Коммерческое вознаграждение Лизингодателя (КВ)
Налог на имущество
Сумма платежа с НДС Аванс Зачет аванса Лизинговые платежи
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1(аванс) 8474544 25422
1000000

2 01.01.2011 250 000,00 83852 8239140 235404 24716 15536 500444 27778 472668
3 01.02.2011 250 000,00 78442 8003736 235404 24010 15536 493228 27778 465450
4 01.03.2011 250 000,00 78262 7768332 235404 23304 15536 492182 27778 464404
5 01.04.2011 250 000,00 75466 7532928 235404 22598 15536 488050 27778 460272
6 01.05.2011 250 000,00 70326 7297524 235404 21892 15536 481152 27778 453374
7 01.06.2011 250 000,00 69876 7062120 235404 21186 15536 479788 27778 452010
8 01.07.2011 250 000,00 64918 6826716 235404 20480 15536 473102 27778 445324
9 01.08.2011 250 000,00 64286 6591312 235404 19774 15536 471524 27778 443746
10 01.09.2011 250 000,00 61490 6355908 235404 19106 15536 467392 27778 439614
11 01.10.2011 250 000,00 53016 6120504 235404 18360 15536 456558 27778 428780
12 01.11.2011 250 000,00 55900 5885100 235404 17654 15536 459130 27778 431353
13 01.12.2011 250 000,00 51392 5649696 235404 16948 15536 446866 27778 419088
14 01.01.2012 250 000,00 50310 5414292 235404 16242 10356 444756 27778 416978
15 01.02.2012 250 000,00 45982 5178888 235404 15536 10356 438816 27778 411038
16 01.03.2012 250 000,00 44720 4943484 235404 14830 10356 436492 27778 408714
17 01.04.2012 250 000,00 41926 4708080 235404 14124 10356 432360 27778 404584
18 01.05.2012 250 000,00 37886 4472676 235404 13418 10356 427824 27778 400046
19 01.06.2012 250 000,00 36336 4237272 235404 12670 10356 424098 27778 396320
20 01.07.2012 250 000,00 32458 4001868 235404 12004 10356 300690 27778 272912
№ платежа Период платежа Тело кредита % по кредиту (ПК) Балансовая стоимость
Амортиза-ционные отчисления
Коммерческое вознаграждение Лизингодателя (КВ)
Налог на имущество
Сумма платежа с НДС Аванс Зачет аванса Лизинговые платежи
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
21 01.08.2012 250 000,00 31676 3766464 235404 11298 10356 298934 27778 271156
22 01.09.2012 250 000,00 29814 3531060 235404 10592 10356 295902 27778 268124
23 01.10.2012 250 000,00 25244 3295656 235404 9886 10356 289678 27778 261900
24 01.11.2012 250 000,00 26086 3060252 235404 9180 10356 289838 27778 262060
25 01.12.2012 250 000,00 23442 2824848 235404 8477 10356 279772 27778 251994
26 01.01.2013 250 000,00 22360 2589444 235404 7768 5178 277662 27778 249884
27 01.02.2013 250 000,00 19836 2354040 235404 7062 5178 273850 27778 246072
28 01.03.2013 250 000,00 18632 2118636 235404 6354 5178 271598 27778 243820
29 01.04.2013 250 000,00 16770 1883232 235404 5648 5178 268566 27778 240788
30 01.05.2013 250 000,00 14426 1647828 235404 4942 5178 264966 27778 237188
31 01.06.2013 250 000,00 13042