Федеральное агентство по образованию
| Актив |
Пассив |
| 1. Основные средства |
74259,47 |
1. Уставный капитал |
41527,5 |
| Износ |
32266,87 |
Прибыль |
6426,08 |
| Остаточная стоимость |
41992,61 |
2. Расчеты на пр.пассивы |
| 2. Запасы |
9048,25 |
Долгосрочный кредит |
3559,5 |
| Материалы |
3793,24 |
Кредиторы |
9697,27 |
| НЗП |
4486,16 |
| Готовая продукция |
768,85 |
| 3. Денежные средства |
1975,52 |
| Дебиторы |
8193,97 |
| БАЛАНС |
61210,35 |
61210,35 |
| Реализация в предыдущем месяце |
11430,29 |
| Доля оплаты реализации в текущем месяце, % |
0,9 |
| Доля оплаты закупок в текущем месяце, % |
0,4 |
| Нормативы прямых затрат на планируемый квартал |
| (в долях от реализации) |
| Материалы |
0,5 |
| Зарплата производственного персонала |
0,2 |
| Инвестиции, у.е. |
9136,75 |
| Налог на прибыль, % |
0,2 |
| Проценты за долгосрочный кредит, % |
35 |
| Проценты за краткосрочный кредит, % |
25 |
| Наименование показателя |
1 |
2 |
3 |
| Задание по росту реализации, % |
5 |
7 |
10 |
| Задание по снижению нормативов оборотов запасов |
| Материалы |
2 |
1 |
1 |
| НЗП |
3 |
2 |
2 |
| Готовая продукция |
4 |
3 |
2 |
| Косвенные расходы, % |
0 |
0 |
0 |
| Другие расходы, % |
0 |
0 |
0 |
| Амортизация, у.е. |
342,17 |
324,17 |
324,17 |
| Дивиденды, у.е. |
0 |
0 |
0 |
| Наименование показателя |
Месяцы |
Показатели за квартал |
| 1 |
2 |
3 |
| Материалы |
3974,9 |
4248,86 |
4669,04 |
12892,8 |
| Прирост материалов |
181,66 |
273,96 |
420,18 |
875,8 |
| НЗП |
4698,46 |
5018,79 |
5511,25 |
15228,5 |
| Прирост НЗП |
212,3 |
320,33 |
492,46 |
1025,09 |
| Готовая продукция |
791,29 |
833,84 |
907,81 |
2532,94 |
| Прирост готовой продукции |
22,44 |
42,55 |
73,97 |
138,96 |
| ИТОГО прирост запасов |
416,4 |
636,84 |
986,61 |
2039,85 |
| Плановая реализация |
12001,8 |
12841,93 |
14126,12 |
38969,85 |
| Закупки материалов |
6299,93 |
6876,36 |
7766,45 |
20942,74 |
| Зарплата ПП |
2447,31 |
2640,96 |
2938,51 |
8026,78 |
| ВСЕГО прямых затрат |
8747,24 |
9517,32 |
10704,96 |
28969,52 |
| Наименование показателя |
Месяцы |
Показатели за квартал |
| 1 |
2 |
3 |
| 1. Начальный запас |
9048,25 |
9464,65 |
10101,49 |
28614,39 |
| 2. Затраты на производство: |
8747,24 |
9517,32 |
10704,96 |
28969,52 |
| Материалы |
6299,93 |
6876,36 |
7766,45 |
20942,74 |
| Зарплата ПП |
2447,31 |
2640,96 |
2938,51 |
8026,78 |
| Косвенные расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 3. Амортизация |
342,17 |
342,17 |
342,17 |
1026,51 |
| 4. ИТОГО затрат |
9089,41 |
9859,49 |
11047,13 |
29996,03 |
| 5. Конечный запас |
9464,65 |
10101,49 |
11088,1 |
30654,24 |
| 6. Себестоимость продукции |
8673,01 |
9222,65 |
10060,52 |
27956,18 |
| Наименование показателя |
Месяцы |
Показатели за квартал |
| 1 |
2 |
3 |
| 1. Реализация |
12001,8 |
12841,93 |
14126,12 |
38969,85 |
| 2. Себестоимость продукции |
8673,01 |
9222,65 |
10060,52 |
27956,18 |
| 3. Валовая прибыль |
3328,79 |
3619,28 |
4065,6 |
11013,67 |
| 4. Другие расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 5. Прибыль |
3328,79 |
3619,28 |
4065,6 |
11013,67 |
| 6. % за долгосрочный кредит |
1245,82 |
1245,82 |
1245,82 |
3737,46 |
| 7. % за краткосрочный кредит |
0 |
1123,15 |
1123,15 |
2246,3 |
| 8. Прибыль к налогообложению |
2082,97 |
1250,31 |
1696,63 |
5029,91 |
| 9. Налог на прибыль |
416,59 |
250,06 |
339,33 |
1005,98 |
| 10. Прибыль нетто |
1666,38 |
1000,25 |
1357,3 |
4023,93 |
| 11. Дивиденды |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 12. Прибыль предприятия |
1666,38 |
1000,25 |
1357,3 |
4023,93 |
| Наименование показателя |
Месяцы |
Показатели за квартал |
| 1 |
2 |
3 |
| 1. Поступление средств |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар. В |
| Реализация |
12001,8 |
12001,8 |
12841,9 |
12841,9 |
14126,1 |
14126,1 |
38969,8 |
| Поступление в текущем месяце |
10801,6 |
10801,6 |
11557,7 |
11557,7 |
12713,5 |
12713,5 |
35072,87 |
| Оплата дебиторской задолженности |
8193,97 |
8193,97 |
1200,18 |
1200,18 |
1284,19 |
1284,19 |
10678,34 |
| ИТОГО поступлений |
18995,6 |
18995,6 |
12757,9 |
12757,9 |
13997,7 |
13997,7 |
45751,21 |
| 2. Расходы |
| Закупки материалов |
6299,93 |
6299,93 |
6876,36 |
6876,36 |
7766,45 |
7766,45 |
20942,74 |
| Оплата в текущем месяце |
2519,97 |
2519,97 |
2750,54 |
2750,54 |
3106,58 |
3106,58 |
8377,09 |
| Оплата кредиторской задолженности |
9697,27 |
9697,27 |
3779,96 |
3779,96 |
4125,82 |
4125,82 |
4659,87 |
| Зарплата ПП |
2447,31 |
2447,31 |
2640,96 |
2640,96 |
2938,51 |
2938,51 |
8026,78 |
| Косвенные расходы |
0 |
0 |
0 |
| Инвестиции |
9136,75 |
9136,75 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9136,75 |
| Налог на прибыль |
416,59 |
416,59 |
250,06 |
474,69 |
339,33 |
563,96 |
1455,24 |
| Проценты за долгосрочный кредит |
1245,82 |
1245,82 |
1245,82 |
1245,82 |
1245,82 |
1245,82 |
3737,46 |
| Проценты за краткосрочный кредит |
0 |
0 |
1123,15 |
0 |
1123,15 |
0 |
0 |
| Дивиденды |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| ИТОГО расходов |
25463,7 |
25463,7 |
11790,5 |
10892 |
12879,2 |
11980,7 |
48336,37 |
| 3. Итоги |
| Поступления |
18995,6 |
18995,6 |
12757,9 |
12757,9 |
13997,7 |
13997,7 |
45751,21 |
| Расходы |
25463,7 |
25463,7 |
11790,5 |
10892 |
12879,2 |
11980,7 |
48336,37 |
| Денежные средства нетто |
-6468,12 |
-6468,12 |
967,43 |
1865,95 |
1118,49 |
2017,01 |
-2585,16 |
| Начальный остаток ден. средств |
1975,52 |
1975,52 |
0 |
0 |
967,43 |
1865,95 |
1975,52 |
| Конечный остаток ден. Средств |
-4492,6 |
-4492,6 |
967,43 |
1865,95 |
2085,92 |
3882,96 |
3882,96 |
| Потребность в кредитах |
4492,6 |
4492,6 |
0 |
0 |
4492,6 |
| Наименование показателя |
Месяцы |
| 1 |
2 |
3 |
| Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
| Нетто оборотных активов не начало периода |
9520,47 |
9520,47 |
6884,87 |
6884,87 |
8227,29 |
9125,81 |
| Запасы |
9464,65 |
9464,65 |
10101,5 |
10101,5 |
11088,1 |
11088,1 |
| Денежные средства |
-4492,6 |
-4492,6 |
967,43 |
1865,95 |
2085,92 |
3882,96 |
| Дебитроская задолженность |
1200,18 |
1200,18 |
1284,19 |
1284,19 |
1412,61 |
1412,61 |
| Кредиторская задолженность |
3779,96 |
3779,96 |
4125,82 |
4125,82 |
4659,87 |
4659,87 |
| Нетто оборотных активов не конец периода |
6884,87 |
6884,87 |
8227,29 |
9125,81 |
9926,76 |
11723,8 |
| Прирост нетто оборотных активов |
-2635,6 |
-2635,6 |
1342,42 |
2240,94 |
1699,47 |
2597,99 |
| Наименование показателя |
Месяцы |
Показатели за квартал |
Показатели за квартал |
| 1 |
2 |
3 |
| Источники |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
| Прибыль нетто |
1666,38 |
1666,38 |
1000,25 |
1898,77 |
1357,3 |
2255,82 |
4023,9 |
5821 |
| Амортизация |
342,17 |
342,17 |
342,17 |
342,17 |
342,17 |
342,17 |
1026,5 |
1026,5 |
| Заемные средства |
4492,6 |
4492,6 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4492,6 |
4492,6 |
| Баланс |
6501,15 |
6501,15 |
1342,42 |
2240,94 |
1699,47 |
2597,99 |
9543 |
11340 |
| Направление затрат |
| Прирост чистых оборотных активов |
-2635,6 |
-2635,6 |
1342,42 |
2240,94 |
1699,47 |
2597,99 |
406,29 |
2203,3 |
| Инвестиции |
9136,75 |
9136,75 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9136,8 |
9136,8 |
| Дивиденды |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| баланс |
6501,15 |
6501,15 |
1342,42 |
2240,94 |
1699,47 |
2597,99 |
9543 |
11340 |
| Наименование показателя |
Месяцы |
| 1 |
2 |
3 |
| Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
Вар.А |
Вар.Б |
| 1. Основные средства |
83396,2 |
83396,2 |
83396,2 |
83396,2 |
83396,2 |
83396,2 |
| Износ |
32609 |
32609 |
32951,2 |
32951,2 |
33293,4 |
33293,4 |
| Остаточная стоимость |
50787,2 |
50787,2 |
50445 |
50445 |
50102,8 |
50102,8 |
| 2. Запасы |
9464,65 |
9464,65 |
10101,5 |
10101,5 |
11088,1 |
11088,1 |
| Материалы |
3974,9 |
3974,9 |
4248,86 |
4248,86 |
4669,04 |
4669,04 |
| НЗП |
4698,46 |
4698,46 |
5018,79 |
5018,79 |
5511,25 |
5511,25 |
| Готовая продукция |
791,29 |
791,29 |
833,84 |
833,84 |
907,81 |
907,81 |
| 3. Денежные средства |
0 |
0 |
967,43 |
1865,95 |
2085,92 |
3882,96 |
| Дебиторы |
1200,18 |
1200,18 |
1284,19 |
1284,19 |
1412,61 |
1412,61 |
| Баланс |
61452 |
61452 |
62798,1 |
63696,6 |
64689,5 |
66486,5 |
| Пассив |
| 1. Уставный капитал |
41527,5 |
46020,1 |
41527,5 |
46020,1 |
41527,5 |
46020,1 |
| Прибыль |
8092,46 |
8092,46 |
9092,71 |
9991,23 |
10450 |
12247,1 |
| 2. Расчеты и прочие пассивы |
| Долгосрочный кредит |
3559,5 |
3559,5 |
3559,5 |
3559,5 |
3559,5 |
3559,5 |
| Краткосрочный кредит |
4492,6 |
0 |
4492,6 |
0 |
4492,6 |
0 |
| Кредиторы |
3779,96 |
3779,96 |
4125,82 |
4125,82 |
4659,87 |
4659,87 |
| Баланс |
61452 |
61452 |
62798,1 |
63969,6 |
64689,5 |
66486,5 |
В таблице 10 и 10а приведены основные характеристики деятельности предприятий А и В, и показатели оценки рентабельности, оборачиваемости и ликвидности. Произведем расчеты для двух предприятий и результаты сведем в таблицы.
1. Группа показателей рентабельности.
Рентабельность общих активов по балансовой стоимости:
Ра = ЧП/ОА, где ОА – общие активы.
Для предприятия А: 6426,08 / 61210,35 = 0,10
1666,38 / 61452,02 = 0,03
1000,25 / 62798,10 = 0,01
1357,30 / 64689,50 = 0,02
4023,93 / 64689,50 = 0,06
Для предприятия В: 6426,08 / 61210,35 = 0,10
1666,38 / 61452,02 = 0,03
1000,25 / 63969,60 = 0,01
1357,30 / 66486,50 = 0,02
4023,93 / 66486,50 = 0,06
Рентабельность инвестиционного капитала:
Ри = ЧП/И
Для предприятия А и В эта рентабельность составляет одинаковый результат:
1666,38 / 9136,75 = 0,18 – первый месяц
4023,93 / 9136,75 = 0,44 – за квартал
Рентабельность акционерного капитала6
Рак = ЧП/АК
Для предприятия А: 64260,8 / 41527,5 = 0,15
1666,38 / 41527,5 = 0,04
1000,25 / 41527,5 = 0,02
1357,30 / 41527,5 = 0,03
4023,93 / 41527,5 = 0,09
Для предприятия В: 6426,08 / 46020,1 = 0,15
1666,38 / 46020,1 = 0,04
1000,25 / 46020,1 = 0,02
1357,30 / 46020,1 = 0,03
4023,93 / 46020,1 = 0,09
Рентабельность продаж:
Рп = ЧП/Вр
Рентабельность продаж также составит одинаковые показатели для двух предприятий:
6426,08 / 11430,29 = 0,56
1666,38 / 12001,80 = 0,14
1000,25 / 12841,90 = 0,08
1357,30 / 14126,10 = 0,09
2. Группа показателей оборачиваемости.
Оборачиваемость общих активов оценивается:
Оа = Вр/ОА
Для предприятий А и В показатели одинаковые:
11430,29 / 61210,38 = 019
12001,80 / 61452,02 = 0,19
12841,90 / 62798,10 = 0,20
14126,10 / 64689,50 = 0,22
Оборачиваемость акционерного капитала:
Для предприятия А: 11430,29 / 41527,50 = 0,27
12001,80 / 41527,50 = 0,29
12841,90 / 41527,50 = 0,31
14126,10 / 41527,50 = 0,34
Для предприятия В: 11430,29 / 460220,10 = 0,25
12001,80 / 46020,10 = 0,26
12841,90 / 46020,10 = 0,28
14126,10 / 46020,10 = 0,31
Оборачиваемость оборотного капитала:
Оок = Вр/ОК
Для предприятия А: 11430,29 / 9520,47 = 1,2
12001,80 / 6884,87 = 1,7
12841,90 / 8227,29 = 1,6
14126,10 / 9926,76 = 1,4
Для предприятия В: 11430,29 / 9520,47 = 1,2
12001,80 / 6884,87 = 1,7
12841,90 / 9125,81 = 1,4
14126,10 / 11723,8 = 1,2
3. Группа показателей ликвидности.
Коэффициент общей платежеспособности:
Коп = ОК/ТП
Для предприятия А: 9520,47 / 13256,77 = 0,72
6884,87 / 18258,14 = 0,38
8227,29 / 20270,38 = 0,40
9926,76 / 21804,68 = 0,45
Для предприятия В: 9520,47 / 13256,77 = 0,72
6884,87 / 13765,54 = 0,50
9125,81 / 15777,78 = 0,58
11723,8 / 17312,08 = 0,68
Коэффициент немедленной ликвидности:
Кнл = ВА/КЗ
Для предприятия А: 0 / 11832,06 = 0
2251,02 / 12177,92 = 0,18
3498,53 / 12711,97 = 0,27
Для предприятия В: 0 / 7339,46 = 0
3150,14 / 7685,32 = 0,41
5295,58 / 8219,37 = 0,64
Представим данные расчеты по двум предприятиям в таблицах 10 и 10а
Таблица 10
| Наименование показателя |
Отчетный период |
Месяцы |
Итого за квартал |
| 1 |
2 |
3 |
| Инвестиции |
0 |
9136,75 |
0 |
0 |
9136,75 |
| Выручка от реализации |
11430,29 |
12001,8 |
12841,9 |
14126,1 |
38969,8 |
| Себестоимость продукции |
8673,01 |
9222,65 |
10060,5 |
27956,16 |
| Акционерный капитал |
41527,5 |
41527,5 |
41527,5 |
41527,5 |
41527,5 |
| Оборотный капитал |
9520,47 |
6884,87 |
8227,29 |
9926,76 |
9926,76 |
| Чистая прибыль |
6426,08 |
1666,38 |
1000,25 |
1357,3 |
4023,93 |
| Проценты за кредит |
0 |
1245,82 |
2368,97 |
2368,97 |
5983,76 |
| Ставка налога на прибыль |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
| Текущие активы |
9520,47 |
6884,87 |
8227,29 |
9926,76 |
9926,76 |
| Общие активы |
61210,35 |
61452 |
62798,1 |
64689,5 |
64689,5 |
| Высоколиквидные активы |
10169,49 |
0 |
2251,62 |
3498,53 |
3498,52 |
| Текущие пассивы |
13256,77 |
18258,1 |
20270,4 |
21804,68 |
21804,68 |
| Общие пассивы |
61210,35 |
61452 |
62798,1 |
64689,5 |
64689,5 |
| 1. Оценка рентабельности |
| Рентабельность общих активов |
0,1 |
0,03 |
0,01 |
0,02 |
| Рентабельность инвестиционного капитала |
0 |
0,18 |
0 |
0 |
| Рентабельность продаж |
0,56 |
0,14 |
0,08 |
0,09 |
| Рентабельность собственных средств |
0,15 |
0,04 |
0,02 |
0,03 |
| 2. Оценки использования активов |
| Оборачиваемость общих активов |
0,19 |
0,19 |
0,2 |
0,22 |
| Оборачиваемость акционерного капитала |
0,27 |
0,29 |
0,31 |
0,34 |
| Оборачиваемость оборотного капитала |
1,2 |
1,7 |
1,6 |
1,4 |
| 3. Оценки финансового состояния |
| Коэффициент общей ликвидности |
0 |
0,58 |
0,67 |
0,78 |
| Коэффициент немедленной ликвидности |
0 |
0 |
0,18 |
0,24 |
| Коэффициент общей платежеспособности |
0,72 |
0,38 |
0,4 |
0,45 |
Таблица 10а
| Наименование показателя |
Отчетный период |
Месяцы |
Итого за квартал |
| 1 |
2 |
3 |
| Инвестиции |
0 |
9136,75 |
0 |
0 |
9136,75 |
| Выручка от реализации |
11430,29 |
12001,8 |
12841,9 |
14126,1 |
38969,8 |
| Себестоимость продукции |
8673,01 |
9222,65 |
10060,5 |
27956,16 |
| Акционерный капитал |
46020,1 |
46020,1 |
46020,1 |
46020,1 |
46020,1 |
| Оборотный капитал |
9520,47 |
6884,87 |
9125,81 |
11723,8 |
11723,8 |
| Чистая прибыль |
6426,08 |
1666,38 |
1000,25 |
1357,3 |
4023,93 |
| Проценты за кредит |
0 |
1245,82 |
1245,82 |
1245,82 |
3737,46 |
| Ставка налога на прибыль |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
| Текущие активы |
9520,47 |
6884,87 |
9125,81 |
11723,8 |
11723,8 |
| Общие активы |
61210,35 |
61452 |
63969,6 |
66486,5 |
66486,5 |
| Высоколиквидные активы |
10169,49 |
0 |
3150,14 |
5295,57 |
5295,57 |
| Текущие пассивы |
13256,77 |
13765,5 |
15777,8 |
17312,08 |
17312,08 |
| Общие пассивы |
61210,35 |
61452 |
62798,1 |
64689,5 |
64689,5 |
| 1. Оценка рентабельности |
| Рентабельность общих активов |
0,1 |
0,03 |
0,01 |
0,02 |
| Рентабельность инвестиционного капитала |
0 |
0,18 |
0 |
0 |
| Рентабельность продаж |
0,56 |
0,14 |
0,08 |
0,09 |
| Рентабельность собственных средств |
0,15 |
0,04 |
0,02 |
0,03 |
| 2. Оценки использования активов |
| Оборачиваемость общих активов |
0,19 |
0,19 |
0,2 |
0,22 |
| Оборачиваемость акционерного капитала |
0,25 |
0,26 |
0,28 |
0,31 |
| Оборачиваемость оборотного капитала |
1,2 |
1,7 |
1,4 |
1,2 |
| 3. Оценки финансового состояния |
| Коэффициент общей ликвидности |
0 |
0,94 |
1,19 |
1,42 |
| Коэффициент немедленной ликвидности |
0 |
0 |
0,41 |
0,64 |
| Коэффициент общей платежеспособности |
0,72 |
0,5 |
0,58 |
0,68 |
В разделе прямых затрат мы произвели расчет по предприятию за квартал с разбивкой по месяцам. По данным таблицы 3 видим, что прирост запасов за квартал составил 2039,85 у.е. Плановая реализация (выручка от реализации) – 38969,85 у.е., т.е. выросла по заданию на 12% по отношению к предыдущему месяцу, а прямые затраты предприятия за квартал составили 28969,52 у.е.
Из раздела сметы затрат, по таб. 4 видим, что затраты на производство составили 28969,52, как и в таб. 3, но эти затраты не включают в себя амортизацию. Статья ИТОГО затрат включила в себя расходы на амортизацию и составила за квартал – 29996,03 у.е. Себестоимость продукции за квартал составила 27956,18 у.е.
По данным таб. 5, валовая прибыль за квартал (которая состоит из реализации и себестоимости продукции) составила – 11013,67 у.е. После уплаты процентов по долгосрочным и краткосрочным кредитам, выплаты налогов, прибыль предприятия составила – 4023,93 у.е. Все выплаты по отношению к валовой прибыли составили 63,5%.
Мы провели проектирование инвестиционно-финансового плана предприятия для привлечения денежных средств за счет заемных денежных средств. Назовем это Вариант А. В таблице 6 мы представили сквозные расчеты для сравнения, где денежные средства привлекаются за счет эмиссии обыкновенных акций, назовем это вариант В.
Из таблицы 6 видим, что при рассмотрении двух вариантов налог на прибыль на предприятии В увеличился, но уменьшились расходы. Конечный остаток денежных средств на предприятии В увеличился, но потребность в кредитовании такая же, что и у предприятия А. Из этого следует, что предприятия нуждаются в кредитовании.
При расчете чистых оборотных активов данные таб.7 показали, что чистый оборот активов за квартал на предприятии А составил 406,29 у.е., а на предприятии В, за счет эмиссии обыкновенных акций, чистый оборот активов увеличился на 18%.
Инвестиционно-финансовый план в таблице 8 отразил, что на обоих предприятиях источники и использование денежных средств равны, При сравнении видим, что на предприятии В увеличилась прибыль нетто примерно на 30%..
При составлении планового баланса для двух вариантов из таб.9 видим следующие показатели, что Денежные средства у предприятия В выросли на 52%. Уставный капитал вырос на сумму краткосрочного кредита у предприятия А. Мы предположили, что вместо заемных денежных средств на предприятии В будут использоваться эмиссия обыкновенных акций, за счет этого на предприятии В возросла прибыль на 15%. Балансы активов и пассивов равны. Следовательно, предприятие не нуждается в дополнительном финансировании.
В таблицах 10 и 10а представлены показатели инвестиционной деятельности по двум предприятиям, в которых финансирование проводилось по двум способам. В первом варианте А финансирование проводилось за счет долгосрочных и краткосрочных кредитов. Во втором варианте В – за счет долгосрочного кредитования и эмиссии обыкновенных акций.
Из таблиц мы видим, что на предприятии А акционерный капитал составляет 41527,5 у.е., а на предприятии В 46020,1 у.е. и проценты за кредит уменьшились примерно на 60%.
Текущие активы за квартал в первом варианте составили 9926,76 у.е., а во в втором – 11723,8 у.е.. Текущие пассивы в первом варианте за квартал составили 21804,68 у.е, во втором – 17312,08, т.е. текущие пассивы сократились на 25%.
Положительное значение оборотного капитала говорит о потенциальной возможности фирмы погасить кредиторские задолженности.
Оценка ликвидности фирмы с помощью коэффициентов предполагает, что все ликвидные активы будут использованы для погашения задолженности.
Коэффициент немедленной ликвидности показывает, что в случае кризиса, товарно-материальные запасы не будут иметь стоимости
Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что чем выше этот коэффициент, тем надежнее положение кредиторов (рекомендуемое значение 0,5). По данным таблиц видим, что в первом варианте этот коэффициент в 3 месяце составил 0,45, а во втором варианте – 0,68, следовательно, второй вариант более выгоден для инвесторов.
1. Сироткин В.Б., Голенищева Н.В. Планирование финансов компании: Учебное пособие СПб 1999.
2. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент компаний: Учебное пособие СПБ 2001
3. Сироткин В.Б. Практикум по дисциплине «Финансовый менеджмент» СПБ 2001
4. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М. 1998
содержание ..
419
420
421 ..
|
|
|