ДЕЛОВАЯ ИГРА
«ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННО.
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА «КРИОГЕННАЯ
ПЕРЕРАБОТКА НИЗКОСОРТНОГО МЕТАЛЛОЛОМА»
Этапы (задачи) деловой игры:
• составление калькуляции себестоимости конкретного вида
продукции;
• формирование реальных денежных потоков по инвестиционной и операционной деятельности;
• расчет основных показателей эффективности инновационною проекта:
1) чистый дисконтированный доход;
2) внутренняя норма доходности;
3) индекс доходности;
4) срок окупаемости реальных инвестиций (капиталовложений);
5) анализ показателей и выводы по эффективности инновационного проекта.
Условия игры (задания)
Лом и отходы черных металлов — один из основных видов сырья для производства металлургической продукции. Наиболее эффективное использование металлолома в процессе металлургического производства возможно только после его предварительной подготовки (переработки).
Амортизационный лом, как правило, смешан по видам и классам, пакеты из него, зачастую, содержат лом цветных металлов и неметаллические примеси, вредные для сталеплавильного производства.
Для полного или частичного решения проблемы максимального вовлечения в оборот вторичного сырья, особенно низкокачественных его видов, необходимы соответствующие инвестиции в новые технологии и ломоперерабатывающее оборудование.
Существующая практика подготовки металлолома к переплаву предполагает в основном широкое использование разделительных способов и пакетирования. Пакетирование может удовлетворять требованиям по обеспечению необходимой оптимальной насыпной плотности и чистоты при подготовке к переплаву только оборотной обрези листового проката на металлургических предприятиях (с известным примерным химическим составом получаемых при этом пакетов). Однако при подготовке легковесного амортизационного металлолома, когда наряду с необходимостью повышения насыпной плотности должно обеспечиваться и повышение качества за счет максимально возможного удаления механических примесей цветных металлов, этот способ не решает проблемы и его применение представляется нецелесообразным.
Удаление из легковесного амортизационного лома механических примесей представляется возможным только при применении эффективных разделительных способов, в частности резки на гидравлических ножницах и особенно дробления. Этим способам переработки металлолома отдается предпочтение и за рубежом. Например, в США на гидравлических ножницах и дробителях перерабатывается примерно 20% от всего объема металлолома.
Более высокое качество продукции можно получить путем дробления металлолома в охлажденном состоянии. Дробление охлажденного до (—)140—150 °С еталлолома основано на эффекте с
нижения в 4 и более раза ударной вязкости углеродистых сталей и неметаллических материалов при сохранении практичес
ки неизменной ударной вязкости легированных сталей и цветных металлов.
Продукция низкотемпературной переработки легковеского амортизационного металлолома — это мелкий чистый лом и сечка углеродистых марок стали с размерами кусков до 150 мм, насыпной плотностью 1,2—1,7 т/м и остаточным содержанием примесей цветных металлов 0,10-0,15%, а также легированный лом, отходы чугуна, цветные металлы и неметаллические
материалы.
Чистый углеродистый продукт, может быть приравнен к наиболее высококачественному сырью, а его получение в результате низкотемпературной переработки легковесного металлолома, по сравнению с существующими способами подготовки металлолома к переплаву, обеспечивает следующие ожидаемые преимущества:
• повышение выхода годного в сталеплавильных агрегатах, за счет снижения угара, металла и таким образом сокращение удельного расхода металлошихты;
• снижение доли переназначения плавок из-за повышенного содержания примесей цветных металлов и, как следствие, повышение ритмичности работы и улучшение технико-экономических показателей сталеплавильных цехов;
• сокращение циклов плавок и повышение производительности сталеплавильных агрегатов за счет сокращения продолжительности завалки при увеличении насыпного веса металлолома;
• получение в качестве побочных продуктов лома цветных металлов и неметаллических материалов для использования их в качестве исходного сырья в других отраслях народного хозяйства.
Поточные линии низкотемпературной переработки легковесного амортизационного металлолома предназначаются к использованию в копровых цехах металлургических предприятий у крупных предприятий «Вторчермета».
В поточной линии с годовой производительностью по дробленому продукту 60 тыс. т подлежит переработке 77 тыс. т негабаритного металлолома, поступающего по заготовительной цене
26,30 дол./т.
Период реализации инновационно-инвестиционного проекта равен 10 годам. Производственная мощность технологической линии криогенной переработки — 60 тыс. т дробленого продукта в год. При этом в первом году осуществления проекта предполагается получение 30 тыс. т продукции, на втором-восьмом годах по 60 тыс. т продукции в год, на девятом — 40 тыс. т, на десятом — 25 тыс. т при ценах реализации (без НДС) по соответствующим периодам 70, 65, 63, 58 дол./т.
Для осуществления проекта на создание соответствующих основных фондов требуется 3273 тыс. дол. инвестиций, которые предполагается сформировать за счет собственных средств (капитала) предприятия. Первоначальная стоимость зданий и сооружений — 719 тыс. дол., стоимость машин и оборудования — 2554 тыс. дол.
Технологический состав капитальных вложений (по видам основных фондов) и их распределение по годам (шагам) реализации проекта представлены в табл. 1.
Таблица 1
Затраты по инвестиционной деятельности, тыс. дол.
Наименование
|
Значение показателя по шагам
|
расчета
|
показателя {приобретения активов)
|
0-й
|
1-й
|
2-й
|
ликвидация
|
1. Здания, сооружения
|
|
100
|
619
|
400
|
2. Машины и оборудование:
|
|
|
|
|
пакетировочные прессы и краны
|
|
608
|
100
|
200
|
турбохолодильные машины
|
|
611
|
|
|
дробитель
|
|
1017
|
|
|
сепарационное оборудование
|
|
218
|
|
|
ИТОГО машины и оборудование
|
|
2454
|
100
|
200
|
ВСЕГО (1 + 2)
|
|
2554
|
719
|
600
|
Годовая норма амортизационных отчислений по видам основных фондов составляет, %:
• здания, сооружения — 2;
• пакетировочные прессы, краны — 10;
• турбохолодильные машины — 9;
• дробитель — 14;
• сепарационное оборудование — 8.
Нормы расхода материальных ресурсов на изготовление тонны готовой продукции и покупные цены по каждому виду материальных ресурсов представлены в табл. 2.
Таблица 2.
Нормы расхода и покупные цены на основные виды материальных ресурсов
Вид материальных ресурсов
|
Норма
расхода
|
Цена,
дол./т (кВгч, м3
)
|
1. Легковесный амортизационный лом
|
1283,3 кг/т
|
31,56
|
2. Отходы: неметаллические материалы
|
248,5 кг/т
|
без цены
|
отходы цветных металлов
|
29,6 кг/т
|
311,28
|
легированный металлолом
|
5,2 кг/т
|
194,40
|
3. Электроэнергия
|
158,7кВгч
|
0,018
|
4. Вода техническая
|
0,5 м3
|
0,016
|
5. Жидкий азот
|
51,3 кг/т
|
48,00
|
Сдельные расценки производственных рабочих на выпуск 1 т чистого дробленого продукта составляют 0,84 дол. Отчисления на социальные нужды — 35,6%.
Расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования составляют 12,5% их стоимости.
При производстве 60 тыс. т чистого дробленого продукта в год:
• цеховые расходы составляют 56% от зарплаты производственных рабочих;
• общехозяйственные расходы составляют 300% от зарплаты производственных рабочих;
• внепроизводственные расходы составляют 0,5% от производственной себестоимости.
Фрагмент № 1
Составление калькуляции чистого дробленого продукта
Эпизод 1:1. Определение величины материальных затрат
В
соответствии с цифровой информацией задания по нормам расхода и покупным ценам отдельных видов материальных ресурсов (см. табл. 11.2) порядок расчетов может быть представлен в табличной форме (табл. 11.3). При этом ставка налога на добавленную стоимость принимается на уровне 20%, и, следовательно, цена отдельных видов материальных ресурсов, принятая в расчете материальных затрат в калькуляции себестоимости, может быть определена как отношение: покупная цена /1,2
Таблица 3
Расчет стоимости материальных ресурсов
(на 1 т дробленого продукта)
Наименование материальных ресурсов
|
Норма
расхода
|
Покупная
цена
|
Цена без НДС
|
Сумма,
ДОЛ./Т
|
1
|
2
|
3
|
4 = 3:1,2
|
5 = 2x4
|
1. Легковесный амортизационный лом
2. Отходы (-)
Неметаллические материалы
Отходы цветных металлов
Легированный металлолом
ИТОГО отходов
ИТОГО задано за вычетом отходов
3. Электроэнергия
4. Вода техническая
5. Жидкий азот
|
|
|
|
|
ИТОГО материальные затраты
|
|
|
|
|
Эпизод 1.2. Определение величины амортизационных отчис
лений и расходов по содержанию и эксплуатации оборудования
В соответствии с цифровой информацией задания по инвестициям основные фонды (табл. 1) и нормам амортизации по видам основных фондов производят расчет суммы амортизационных отчислений (табл..4).
Таблица 4
Расчет амортизационных отчислений
Виды основных фондов
|
Нормы амортизации, %
|
Стоимость основных фондов
|
Сумма амортизационных отчислений
|
Шаг 1-й
|
Шаги2-10-й
|
Шаг 1-й
|
Шаг 2-10 й
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5 = 2x3
|
6 = 2x4
|
1. Здания, сооружения
2. Машины и оборудование пакетировочные
прессы, краны
турбохолодильные машины
дробитель
сепараторы
ИТОГО машины и оборудование
|
|
|
|
|
|
ВСЕГО (1 +2)
|
|
|
|
|
|
Стоимость основных фондов по 2—10 шагам расчета определяется как сумма капиталовложений по первому и второму шагам расчета (табл. 1).
В соответствии с исходными данными задания по объемам производства чистого дробленого продукта амортизационные отчисления в расчете на единицу продукции составят:
по первому году (шагу) реализации проекта
по второму — восьмому годам
по девятому году
Общая сумма расходов по содержанию и эксплуатации оборудования составит: по первому году реализации проекта
по второму — десятому годам
В расчете на единицу продукции расходы по содержанию и эксплуатации оборудования составят:
По первому году реализации проекта
по второму — восьмому годам
по девятому году
по десятому году
Эпизод 1.3. Определение величины отчислений на социальные
нужды, цеховых расходов, общехозяйственных расходов и состав
ление калькуляции себестоимости
Исходя из величины сдельных расценок на производство единицы продукции и нормативов отчислений на социальные нужды, сумма отчислений в расчете на единицу продукции составит:
Согласно заданию, при годовом выпуске продукции 60 тыс. т расходы в расчете на единицу продукции составляют:
цеховые
общехозяйственные
Общая сумма составит: цеховые расходы
общехозяйственные расходы
Уровень цеховых и общехозяйственных расходов (условно-постоянные расходы) в расчете на единицу продукции в зависимости от годового объема выпуска продукции по шагам реализации проекта показан в табл. 5.
Расчеты по эпизодам 1.1, 1.2, 1.3 позволяют составить калькуляцию себестоимости продукции по отдельным шагам расчета (табл. 6).
Таблица 5
Цеховые и общехозяйственные расходы на единицу продукции
Шаг расчета
(год)
|
Годовой объем
производства продукции
|
Цеховые расходы, дол./т
|
Общехозяйственные расходы, дол./т
|
2-8-й
|
|
|
|
1-й
|
|
|
|
9-й
|
|
|
|
10-й
|
|
|
|
Таблица 6
Изменение уровня себестоимости 1 т чистого дробленого продукта в зависимости от объема производства продукции, дол./т
Калькуляционные статьи расходов
|
Шаг расчёта (год)
|
1-й
|
2-8-й
|
9-й
|
10-й
|
30 тыс. т
|
60 тыс. т
|
40 тыс. т
|
25 тыс. т
|
1. Сырье и основные мате риалы (легковесный амортизационный лом)
|
|
|
|
|
2. Отходы и попутная продукция
|
|
|
|
|
ИТОГО задано расходы по переделу
|
|
|
|
|
3. Электроэнергия
|
|
|
|
|
4. Вода
|
|
|
|
|
5. Жидкий азот
|
|
|
|
|
6. Зарплата производственных рабочих-
|
|
|
|
|
7. Отчисления на социальные нужды-
|
|
|
|
|
ИТОГО переменные расходы (1 +2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7)
|
|
|
|
|
8. Амортизация
|
|
|
|
|
9. Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования
|
|
|
|
|
10.. Прочие цеховые расходы
|
|
|
|
|
11. Общехозяйственные расходы
|
|
|
|
|
ИТОГО постоянные расходы (8 + 9+ 10+ 11)
|
|
|
|
|
Производственная себестоимость
|
|
|
|
|
Внепроизводственные расходы
|
|
|
|
|
Полная себестоимость
|
|
|
|
|
Фрагмент № 2
Формирование реальных денежных потоков по операционной
и инвестиционной деятельности
Эпизод 2.1. Поток реальных денег по операционной деятель
ности
В соответствии с цифровой информацией задания и данными табл. 6 по уровню себестоимости единицы продукции в зависимости от объема производства денежный поток по операционной деятельности в процессе осуществления инновационного проекта может быть представлен в следующем виде (табл. 7).
Таблица 7
Поток реальных денег по операционной деятельности, тыс. дол.
Показатели
|
Номер строки
|
Шаг расчета (год)
|
1-й
|
2-8-й
|
9-й
|
10-й
|
Объем реализации, тыс. т
|
1
|
|
|
|
|
Оптовая цена (без НДС), дол./т
|
2
|
|
|
|
|
Выручка от продаж (стр. 1 х стр. 2)
|
3
|
|
|
|
|
Переменные затраты в себестоимости (табл.6 х стр. 1)
|
4
|
|
|
|
|
Постоянные затраты в себестоимости (табл. 6хстр. 1)
|
5
|
|
|
|
|
Амортизация (табл..6 х стр. 1)
|
6
|
|
|
|
|
Прибыль от продаж (стр. 3 - стр. 4 - стр. 5)
|
7
|
|
|
|
|
Первоочередные налоги
|
8
|
|
|
|
|
Налогооблагаемая прибыль (стр. 7 - стр. 8)
|
9
|
|
|
|
|
Налог на прибыль (стр. 9x0,24)
|
10
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (стр. 9- стр.10)
|
11
|
|
|
|
|
Чистый приток денег (стр. 6+стр. 11)
|
12
|
|
|
|
|
При расчете налогооблагаемой прибыли величина первоочередных налогов и платежей, отнесенных на финансовые результаты хозяйственной деятельности, может быть ориентирована на уровень 4—8% от объема реализации продукции (выручки от продаж).
Ставка налога на прибыль взята в размере 24% по налоговому законодательству
Эпизод 2.2. Поток реальных денег по операционной и инвестиционной деятельности
Цифровая информация табл. 1 и 6 позволяет представить приток реальных денег по операционной деятельности и отток реальных денег по инвестиционной деятельности по шагам расчета (табл. 8).
Таблица 8
Операционные и инвестиционные
денежные потоки,
тыс. дол.
Шаг расчета
(год)
|
Приток денег по операционной деятельности
|
Отток денег по инвестиционной деятельности
|
1-й
|
|
|
2-й
|
|
|
3-й
|
|
|
4-й
|
|
|
5-й
|
|
|
6-й
|
|
|
7-й
|
|
|
8-й
|
|
|
9-й
|
|
|
10-й
|
|
|
Фрагмент № 3 Расчет показателей эффективности инновационного проекта
Эпизод 3.1. Расчет внутренней нормы доходности
В соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке Эффективности инвестиционных проектов» (вторая редакция) внутренняя норма доходности (ВНД) может быть определена по цифровым данным табл.8 решением следующего уравнения:
Впишите уравнение?????
Это уравнение может быть решено методом подстановки. Следует подобрать оптимальное значение ВНД левая часть уравнения имеет наиболее близкое численное значение(впишите значение)
к правой части (впишите значение)
Таким образом, вполне обосновано: ВНД = ??
.
Эпизод 3.2. Расчет чистого дисконтированного дохода
При минимальной норме дисконта (Ен), определяемой ставкой депозитного процента (Сбербанк.) в размере , например 16%, средняя норма дисконта, приемлемая как для инвестора, так и для предприятия-рецепиента, составит:
Е = ВНД + Ен
= ??
2
При норме дисконта Е — ??
величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД) определяется величиной (впишите формулу и рассчитайте)
Эпизод 3.3. Расчет индекса доходности
Если чистый дисконтированный доход отражает абсолютный уровень эффекта инновационного проекта, то индекс доходности (ИД) — это относительный уровень эффективности проекта:
ИД = ????
Эпизод 3.4. Расчет срока окупаемости капитальных вложений
Срок окупаемости капитальных вложений при норме дисконта Е = ??
определяется количеством лет, дающих сумму приведенных годовых эффектов, равную сумме приведенных капитальных вложений.
Эффект (тыс. дол.):
за 1-й год
за 2 года за 3 года за 4 года за 5 лет
|
Сумма приведенных капитальных вложений (без учета ликвидационной стоимости) составляет ??
тыс. дол. Следовательно, за шестой год для полной окупаемости капиталовложений необходимо:
Эта величина достигается за период, равный:
Таким образом, ожидаемый срок окупаемости составит:
Степень устойчивости инвестиционного проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть Характеризована показателями предельного уровня объемов Производства, цен производимой продукции и других параметров проекта.
К наиболее важным показателям данного типа относится точка безубыточности, характеризующая объем производства (объем продаж), при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства. Точка безубыточности определяется по формуле:
Т = Зс
/ (Ц - 31
у)
где Зс
— общая сумма условно-постоянных расходов;
Ц — цена единицы продукции;
31
у
— условно-переменные расходы на единицу продукции.
Чем дальше значения точки безубыточности от значений номинального объема производства (60 тыс. т.), тем устойчивее проект.
В рассматриваемом варианте проект представляется безубыточным при использовании производственной мощности на ??
и выше.
Конкретные расчеты показателей эффективности инвестиционного проекта — чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности, точки безубыточности — свидетельствуют о достаточно высоком уровне эффективности инвестиций в технологию криогенной переработки легковесного амортизационного лома с целью получения чистого дробленого углеродистого продукта.
содержание ..
463
464
465 ..
|