ВВЕДЕНИЕ

1. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

2 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
№ п/п Наименование Исходные данные
1 Стоимость техн. линии 220000
2 Оборот. капитал 34000
3 Ежегод. расх. на оплату труда 28000
4 Ежегод. прирост расходов на опл. труда 4300
5 Стоимость сырья 27000
6 Ежегод. прирост стоимости сырья 3100
7 Постоянные ежегоднве затраты 4500
8 Объем реализации 49000
9 Ежегодный прирост объема реализации 1300
10 Цена продукции 4,5
11 Ежегодный прирост цены 0,4
12 Продолжительность жизн. цикла проекта 6
13 Рыночная стоимость оборудования 28
14 Затраты на ликвидацию 33
15 Кредитная процентная ставка 21
16 Срок кредитования 6
17 Год первого возврата кредита 1
18 Нормы дисконта 17
Инвестиционная деятельность
0 1 2 3 4 5 6
1 Реализация основных активов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
2 Технологическая линия -220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
3 Прирост оборотного капитала -34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Сальдо -254000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
Операционная деятельность
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0
4 Объем продаж 0,0 49000,0 50300,0 51600,0 52900,0 54200,0 55500,0
5 Цена 0,0 4,5 4,9 5,3 5,7 6,1 6,5
6 Выручка 0,0 220500,0 246470,0 273480,0 301530,0 330620,0 360750,0
7 Оплата труда 0,0 -28000,0 -32300,0 -36600,0 -40900,0 -45200,0 -49500,0
8 Материалы 0,0 -27000,0 -30100,0 -33200,0 -36300,0 -39400,0 -42500,0
9 Постоянные затраты 0,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0
10 Амортизация оборудования 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
11 Проценты по кредитам 0,0 -46200,0 -38500,0 -30800,0 -23100,0 -15400,0 -7700,0
12 Прибыль до вычета налогов 0,0 124333,3 142903,3 162513,3 183163,3 204853,3 227583,3
13 Налог на прибыль (24%) 0,0 -29840,0 -34296,8 -39003,2 -43959,2 -49164,8 -54620,0
14 Проектируемый чистый доход 0,0 48293,3 70106,5 92710,1 116104,2 140288,6 172963,3
Сальдо 0,0 84960,0 106773,2 129376,8 152770,8 176955,2 209630,0
Финансовая деятельность
0 1 2 3 4 5 6
15 Собственный капитал 34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
16 Долгосрочный кредит 220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
17 Погашение кредита 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Сальдо 254000,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Поток реальных денег -254000,0 84960,0 106773,2 129376,8 152770,8 176955,2 291558,0
Сальдо реальных денег 0,0 48293,3 143439,9 166043,5 189437,5 213621,9 254891,3
Сальдо накопленных реальных денег 0,0 48293,3 191733,2 357776,7 547214,2 760836,2 1015727,5
Чистая ликвидационная стоимость технологической линии
18 Рыночная стоимость 61600,0
19 Затраты -220000,0
20 Амортизация оборудования -220000,0
21 Балансовая стоимость 0,0
22 Затраты по ликвидации 20328,0
23 Налог на имущество 0,0
24 Чистая ликвидационная стоимость 81928,0
Показатели эффективности проекта
Показатель 0 1 2 3 4 5 6
1 Поток реальных денег -254000,0 84960,0 106773,2 129376,8 152770,8 176955,2 291558,0
2 Коэффициент дисконта 1,000000 0,854701 0,730514 0,624371 0,533650 0,456111 0,389839
3 Дисконтированный поток реальных денег -254000,0 72615,4 77999,3 80779,1 81526,2 80711,3 113660,6
4 Накопленный дисконтированный поток -254000,0 -181384,6 -103385,3 -22606,3 58919,9 139631,1 253291,7
ЧДД 253291,7
ВНД 43%
ИД 1,549729
Сок 2,009
Цена увеличена на 10 %.

0 1 2 3 4 5 6
1 Реализация основных активов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
2 Технологическая линия -220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
3 Прирост оборотного капиала -34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Сальдо -254000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
Операционная деятельность
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0
4 Объем продаж 0,0 49000,0 50300,0 51600,0 52900,0 54200,0 55500,0
5 Цена 0,0 5,0 5,4 5,8 6,2 6,6 7,0
6 Выручка 0,0 245000,0 271620,0 299280,0 327980,0 357720,0 388500,0
7 Оплата труда 0,0 -28000,0 -32300,0 -36600,0 -40900,0 -45200,0 -49500,0
8 Материалы 0,0 -27000,0 -30100,0 -33200,0 -36300,0 -39400,0 -42500,0
9 Постоянные затраты 0,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0
10 Амортизация оборудования 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
11 Проценты по кредитам 0,0 -46200,0 -38500,0 -30800,0 -23100,0 -15400,0 -7700,0
12 Прибыль до вычета налогов 0,0 148833,3 168053,3 188313,3 209613,3 231953,3 255333,3
13 Налог на прибыль (24%) 0,0 -35720,0 -40332,8 -45195,2 -50307,2 -55668,8 -61280,0
14 Проектируемый чистый доход 0,0 66913,3 89220,5 112318,1 136206,2 160884,6 194053,3
Сальдо 0,0 103580,0 125887,2 148984,8 172872,8 197551,2 230720,0
Финансовая деятельность
0 1 2 3 4 5 6
15 Собственный капитал 34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
16 Долгосрочный кредит 220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
17 Погашение кредита 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Сальдо 254000,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Поток реальных денег -254000,0 103580,0 125887,2 148984,8 172872,8 197551,2 312648,0
Сальдо реальных денег 0,0 66913,3 162553,9 185651,5 209539,5 234217,9 275981,3
Сальдо накопленных реальных денег 0,0 66913,3 229467,2 415118,7 624658,2 858876,2 1134857,5
Чистая ликвидационная стоимость технологической линии
18 Рыночная стоимость 61600,0
19 Затраты -220000,0
20 Амортизация оборудования -220000,0
21 Балансовая стоимость 0,0
22 Затраты по ликвидации 20328,0
23 Налог на имущество 0,0
24 Чистая ликвидационная стоимость 81928,0
Показатели эффективности проекта
Показатель 0 1 2 3 4 5 6
1 Поток реальных денег -254000,0 103580,0 125887,2 148984,8 172872,8 197551,2 312648,0
2 Коэффициент дисконта 1,000000 0,854701 0,730514 0,624371 0,533650 0,456111 0,389839
3 Дисконтированный поток реальных денег -254000,0 88529,9 91962,3 93021,7 92253,6 90105,3 121882,3
4 Накопленный дисконтированный поток -254000,0 -165470,1 -73507,8 19514,0 111767,5 201872,9 323755,1
ЧДД 323755,1
ВНД 51%
ИД 1,794775
Сок 1,011
Инвестиционная деятельность
0 1 2 3 4 5 6
1 Реализация основных активов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
2 Технологическая линия -220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
3 Прирост оборотного капиала -34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Сальдо -254000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
Операционная деятельность
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0
4 Объем продаж 0,0 49000,0 50300,0 51600,0 52900,0 54200,0 55500,0
5 Цена 0,0 4,0 4,4 4,8 5,2 5,6 6,0
6 Выручка 0,0 196000,0 221320,0 247680,0 275080,0 303520,0 333000,0
7 Оплата труда 0,0 -28000,0 -32300,0 -36600,0 -40900,0 -45200,0 -49500,0
8 Материалы 0,0 -27000,0 -30100,0 -33200,0 -36300,0 -39400,0 -42500,0
9 Постоянные затраты 0,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0
10 Амортизация оборудования 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
11 Проценты по кредитам 0,0 -46200,0 -38500,0 -30800,0 -23100,0 -15400,0 -7700,0
12 Прибыль до вычета налогов 0,0 99833,3 117753,3 136713,3 156713,3 177753,3 199833,3
13 Налог на прибыль (24%) 0,0 -23960,0 -28260,8 -32811,2 -37611,2 -42660,8 -47960,0
14 Проектируемый чистый доход 0,0 29673,3 50992,5 73102,1 96002,2 119692,6 151873,3
Сальдо 0,0 66340,0 87659,2 109768,8 132668,8 156359,2 188540,0
Финансовая деятельность
0 1 2 3 4 5 6
15 Собственный капитал 34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
16 Долгосрочный кредит 220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
17 Погашение кредита 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Сальдо 254000,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Поток реальных денег -254000,0 66340,0 87659,2 109768,8 132668,8 156359,2 270468,0
Сальдо реальных денег 0,0 29673,3 124325,9 146435,5 169335,5 193025,9 233801,3
Сальдо накопленных реальных денег 0,0 29673,3 153999,2 300434,7 469770,2 662796,2 896597,5
Чистая ликвидационная стоимость технологической линии
18 Рыночная стоимость 61600,0
19 Затраты -220000,0
20 Амортизация оборудования -220000,0
21 Балансовая стоимость 0,0
22 Затраты по ликвидации 20328,0
23 Налог на имущество 0,0
24 Чистая ликвидационная стоимость 81928,0
Показатели эффективности проекта
Показатель 0 1 2 3 4 5 6
1 Поток реальных денег -254000,0 66340,0 87659,2 109768,8 132668,8 156359,2 270468,0
2 Коэффициент дисконта 1,000000 0,854701 0,730514 0,624371 0,533650 0,456111 0,389839
3 Дисконтированный поток реальных денег -254000,0 56700,9 64036,2 68536,4 70798,7 71317,2 105438,9
4 Накопленный дисконтированный поток -254000,0 -197299,1 -133262,9 -64726,5 6072,2 77389,4 182828,3
ЧДД 182828,3
ВНД 36%
ИД 1,304683
Сок 2,032
Инвестиционная деятельность
0 1 2 3 4 5 6
1 Реализация основных активов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
2 Технологическая линия -220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
3 Прирост оборотного капитала -34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Сальдо -254000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 81928,0
Операционная деятельность
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0
4 Объем продаж 0,0 49000,0 50300,0 51600,0 52900,0 54200,0 55500,0
5 Цена 0,0 4,5 4,9 5,3 5,7 6,1 6,5
6 Выручка 0,0 220500,0 246470,0 273480,0 301530,0 330620,0 360750,0
7 Оплата труда 0,0 -28000,0 -32300,0 -36600,0 -40900,0 -45200,0 -49500,0
8 Материалы 0,0 -29700,0 -32800,0 -35900,0 -39000,0 -42100,0 -45200,0
9 Постоянные затраты 0,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0 -4500,0
10 Амортизация оборудования 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
11 Проценты по кредитам 0,0 -46200,0 -38500,0 -30800,0 -23100,0 -15400,0 -7700,0
12 Прибыль до вычета налогов 0,0 121633,3 140203,3 159813,3 180463,3 202153,3 224883,3
13 Налог на прибыль (24%) 0,0 -29192,0 -33648,8 -38355,2 -43311,2 -48516,8 -53972,0
14 Проектируемый чистый доход 0,0 46241,3 68054,5 90658,1 114052,2 138236,6 170911,3
Сальдо 0,0 82908,0 104721,2 127324,8 150718,8 174903,2 207578,0
Финансовая деятельность
0 1 2 3 4 5 6
15 Собственный капитал 34000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
16 Долгосрочный кредит 220000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
17 Погашение кредита 0,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Сальдо 254000,0 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7 -36666,7
Поток реальных денег -254000,0 82908,0 104721,2 127324,8 150718,8 174903,2 289506,0
Сальдо реальных денег 0,0 46241,3 141387,9 163991,5 187385,5 211569,9 252839,3
Сальдо накопленных реальных денег 0,0 46241,3 187629,2 351620,7 539006,2 750576,2 1003415,5
Чистая ликвидационная стоимость технологической линии
18 Рыночная стоимость 61600,0
19 Затраты -220000,0
20 Амортизация оборудования -220000,0
21 Балансовая стоимость 0,0
22 Затраты по ликвидации 20328,0
23 Налог на имущество 0,0
24 Чистая ликвидационная стоимость 81928,0
Показатели эффективности проекта
Показатель 0 1 2 3 4 5 6
1 Поток реальных денег -254000,0 82908,0 104721,2 127324,8 150718,8 174903,2 289506,0
2 Коэффициент дисконта 1,000000 0,854701 0,730514 0,624371 0,533650 0,456111 0,389839
3 Дисконтированный поток реальных денег -254000,0 70861,5 76500,3 79497,9 80431,1 79775,3 112860,6
4 Накопленный дисконтированный поток -254000,0 -183138,5 -106638,2 -27140,3 53290,8 133066,1 245926,7
ЧДД 245926,7
ВНД