ассистент кафедры ЭНХ Ефремова И.Г. ТЕМА 5 : «Государство и его роль в экономике. Фискальная и кредитно-денежная политика.»
В современной экономике государство активно участвует в деятельности рыночных механизмов, помогая компенсировать их слабости и уменьшить социальную напряжённость в обществе. Среди основных экономических функций государства можно выделить следующие : производство общественно необходимых товаров ( public goods ), распределение и перераспределение национального дохода. Для решения этих задач у государства есть два основных инструмента регулирования экономикой. Это фискальная и кредитно-денежная политика. 1. Фискальная политика. Определение : под фискальной политикой понимают сознательное манипулирование госбюджетом, направленное на стабилизацию экономического развития. Государственный бюджет представляет собой сводный план государственных доходов и расходов, составляемый ежегодно правительством и утверждаемый обычно парламентом страны ( в Российской Федерации - Государственной Думой ). Основную часть доходов государства составляют налоги : прямые и косвенные, прогрессивные и регрессивные, федеральные и местные. Превышение расходной части бюджета над его доходной частью приводит к дефициту государственного бюджета, для сокращения которого есть несколько методов : поиск дополнительных источников доходов ( например, продажа части пакета акций государственных предприятий и акционерных обществ , или же введение нового налога на продажу ценных бумаг ), сокращение расходных статей госбюджета ( например, отмена государственных субсидий и льгот, прекращение субсидирования отстающих отраслей и производств и т.п. ), денежная эмиссия ( самый лёгкий и самый опасный метод ), государственный долг ( государство может брать деньги взаймы у своих граждан, коммерческих организаций, а также у иностранных фирм и международных финансовых организаций МВФ , МБРР и т.п. ) Последний метод считается самым цивилизованным, поскольку не приводит к инфляции. Существует две разновидности фискальной политики : она может носить расширительный или ограничительный характер ( политика экспансии или политика сдерживания ).
Меры гос.политики«Плюсы» «Минусы» П
олитика увеличение госрасходов, рост объёма нац. увеличение экспансии снижение налогов производства дефицита бюджета г
осдолг, инфляция Политика сокращение расходов, сокращение экономическая сдерживания увеличение налогов дефицита бюджета депрессия
Направление фискальной политики государства зависит от фазы экономического цикла.
ВВП
время
С
трелка указывает ограничительную политику в период экономического подъёма.
Стрелка указывает расширительную политику в период экономического спада.
Дж. Кейнс и его последователи рассматривают фискальную политику в качестве наиболее эффективного инструмента государственного воздействия на экономический рост, уровень занятости и динамику цен. 2. Денежно - кредитная политика. Состояние госбюджета и экономики в целом зависит от положения дел в денежном хозяйстве страны, структуры и величины денежной массы и успешности работы системы коммерческих банков.
а) Сущность и функции денег. Деньги выполняют три основные задачи : они служат средством обращения, средством накопления и мерой стоимости. Денежная масса (М) имеет следующую структуру :
Вся денежная масса наличность: безналичные средства бум.деньги чековые «почти деньги» и разменная вклады срочн.вклады монета (депозит) и облигации
б) Кредитно - банковская система. Функции коммерческих банков.
Современные кредитно-банковские системы имеют сложную, многозвенную структуру. Однако можно выделить три важнейших элемента : центральный банк коммерческие банки специализированные финансовые учреждения ( страховые, ипотечные, сберегательные ).
Функции коммерческих банков. аккумулирование денежных средств граждан, фирм и государства для осуществления кредитных вложений или выравнивания уровней потребления; организация расчётов между всеми действующими лицами экономики для облегчения и ускорения этого процесса; перераспределение денежных средств в экономике; создание денег и расширение на этой основе размеров личного и производственного спроса. выдача кредитов ( кредитная эмиссия ), облегчение условий деятельности фирм, ускорение роста материального благосостояния граждан.
Самая важная функция из всех перечисленных - кредитная эмиссия, т.е. увеличение банком денежной массы в стране за счёт создания новых чековых счетов для клиентов, получивших от него ссуды и осуществляющих свои расходы в безналичной форме.
в) Кредитно-денежная политика : инструменты, виды КДП.
Определение : кредитно-денежной политикой называют регулирование размеров эмиссии денег, величины и структуры денежной массы для предотвращения роста инфляции и поддержания устойчивого оста экономики.
Кредитно-денежная политика осуществляется Центральным Банком страны, который является независимым государственным финансовым учреждением и который отчитывается перед парламентом страны. Для проведения КДП Центробанк может использовать 4 основных инструмента : регулирование учётной ставки ( ставки за кредит, предоставляемый комбанкам ); регулирование нормы обязательных резервов ( обязательная пропорция резервирования части средств банка, которая остаётся его собственностью, но которой распоряжается ЦБ ); регулирование денежной эмиссии в стране; операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.
Норма обязательных резервов (Nrez) используется для расчёта денежного мультипликатора (Mult`m), который позволяет найти максимально возможный размер кредитной эмиссии, возникающий по эффекту мультипликатора после появления нового депозита. Mult`m * изменение размера депозита = изменение денежного предложения
(4.2) Mult`m = ( C + D ) / ( C + Nrez ), где С - доля наличных денег в общей денежной массе, D - доля депозитов в безналичной денежной массе.
В странах с развитой банковской системой денежный мультипликатор является обратной величиной от нормы резервов., т.е. (4.3) Mult`m = 1/ Nrez
В странах, где обращаются только наличные деньги денежный мультипликатор равен единице.
ВИДЫ КРЕДИТНО -ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ
инструменты КДП учётная норма эмиссия операции ставка обязательных денег на открытом виды КДП резервов рынке
политика «дорогих» денег рост рост приоста- продажа ГКО, новлена др. гос. ЦБ
возобно- покупка политика «дешёвых» денег снижение снижение вление гос.цен.бумаг
Политика «дорогих» денег проводится в период экономического бума и для борьбы с инфляцией.
Политика «дешёвых» денег реализуется в годы экономической депрессии для стимулирования экономического роста в стране.
Задача : Составить балансовый отчёт коммерческого банка после предоставления им ссуды на максимально возможную величину. Норма обязательных резервов 10%. Рассчитайте денежный мультипликатор и максимально возможный размер кредитной эмиссии.
Активы, млрд.руб. Обязательства и собственный капитал,
млрд.руб. Резервы 30 Депозиты 80 Ценные бумаги 30 Собственный капитал 20 Ссуды 40
баланс 100 баланс 100
Ответ : Обязательные резервы = Депозиты * Nrez = 80*0.10 = 8млрд.руб. Коммерческий банк может предоставить дополнительные ссуды на величину избыточных резервов, т.е.
Доп. ссуды = 30 - 8 = 22 млрд.руб.
Mult`m = 1/ 0.10 = 10 ; (см. формулу (4.3) )
Максим. возможный размер кредитной эмиссии = 10* 80 = 800 млрд.руб. (см. формулу (4. 1) )
Новый балансовый отчёт
Активы, млрд.руб. Обязательства и собственный капитал,
млрд.руб. Резервы 8 Депозиты 80 Ценные бумаги 30 Собственный капитал 20 Ссуды 62 б
содержание ..
435
436
437 ..
|