МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ

РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ОЦІНКИ РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ПІДПРИЄМСТВА

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ОЦІНКИ РЕСУРСНОГО

Напрямок дослідження	Показники оцінки виробничої складової	Показники оцінки матеріальної складової	Показники оцінки кадрової складової
Аналіз руху складових ВПП	Коефіцієнт відновлення ОФ;	Коефіцієнт нерівномірності постачань матеріалів;	Коефіцієнт обороту по прийому; Коефіцієнт обороту по вибуттю; Коефіцієнт та сталості плинності кадрів;
Поточний стан складових ВПП	Коефіцієнт зносу ОФ; Коефіцієнт придатності ОФ;	Коефіцієнт забезпеченості матеріальними ресурсами фактичний;	Середньорічне вироблення продукції одним працюючим;
Ефективність використання складових ВПП	Фондовіддача;	Матеріаловіддача продукції;	Зміна середнього заробітку працюючих за період;

Рівень ВПП	Визна-чення	Коротка характеристика
Високий рівень ВПП	А	Підприємство знаходиться в стані абсолютної рівноваги по всім складовим у відповідності з усіма критеріями оцінки
Середній рівень ВПП	Б	Підприємство успішно існує в бізнесі, маються труднощі, що переборюються, тому що працюють механізми адаптації
Низький рівень ВПП	В	Наявність хронічних порушень більшості параметрів усіх функціональних складових: проблеми з забезпеченням підприємства ОПФ, сировиною, матеріалами, трудовими ресурсами, неефективне їхнє використання

00480862			Відкрите акціонерне товариство "Київмедпрепарат"
Відкрите акціонерне товариство , Київ, хіміко-фармацевтична промисловість
цінні папери емітента в ПФТС
акції, іменні прості, третій рівень лістингу						Продаж	250,00 грн.
						Купівля	25,00 грн.
акціонерний капітал (01.01.2005)
кількість акцій, шт.		804 002		номінальна вартість акції, грн.	25,00	статутний капітал, грн.		20 100 050,00
ринкова вартість ак-ції, грн. (11.04.2005)	137,50

№ з/п	Показники	Один. вим.	2004	2005	2006 рік
11	Середньорічна вартість основних виробничих фондів	тис.грн.	33 628,0	45 081,0	54 519,0
22	Коефіцієнт капіталізації	%	10,50	10,50	10,50
33	Нормовані оборотні засоби	тис.грн.	82 680,0	101 046,5	83 363,0
44	Коефіцієнт витягу продукції із обігових засобів	%	80,00	80,00	80,00
55	Сумарна вартість нематеріальних активів і земельних ресурсів за експертною оцінкою	тис.грн.	3 611,00	3 783,00	4 194,00
66	Середньоспискова чисельність промислово-виробничого персоналу (ПВП)	чол.	924	965	905
77	Продуктивність праці на одного працівника ПВП	тис.грн./чол.	138,88	155,18	159,25
88	Товарна продукція у порівняних цінах (з врахуванням інфляції)	тис.грн.	128 323,00	149 746,00	144 125,00
99	Фондоозброєність у розрахунку на одного працівника ПВП	тис.грн./чол.	36,39	46,72	60,24
110	Інноваційні витрати за звітний період	тис.грн.	2 147,00	2 600,10	4 231,90
111	Витрати на управління	тис.грн.	37 035,00	30 426,00	35 703,00
112	Балансовий прибуток (до оподаткування)	тис.грн.	11 909,00	13 491,00	14 538,00
113	Повна собівартість товарної продукції	тис.грн.	83 491,0	104 407,0	89 168,00

№ з/п	Показники	Оди-ниці виміру	2004	2005	2006
11	Фондовий потенціал (ФП)	тис. грн.	30 432,58	40 797,29	49 338,46
22	Потенціал оборотних фондів (ОП)	тис. грн.	66 144,00	80 837,20	66 690,40
33	Потенціал нематеріальних активів(НП)	тис. грн.	3 611,00	3 783,00	4 194,00
44	Потенціал технологічного персоналу(ПТП)	тис. грн.	646,59	3 537,71	3 317,75
55	Сумарний ресурсно-виробничий потенціал(РВП)	тис. грн.	100 834,17	128 955,19	123 540,61
6	Рівень реалізації РВП (по відношенню до валової собівартості продукції) в %	%	82,80	80,96	72,18

Таблиця 3.2

Матриця SWOT-аналізу ВАТ «Київмедпрепарат»

№	Сила	Характеристика дії	Експертна оцінка за 5-ти бальною шкалою
1	Ризик входу потенційних конкурентів	Невисокий	3
2	Можливості “торгуватися” (знижувати ціни) покупців	Покупці мають обмежені можливості впливати на ціни.	4
3	Загрози товарів, що заміщують основний асортимент	Практично немає	5
4	Можливості “торгуватися” (підвищувати ціни) постачальників	Досить високі	2
5	Конкуренція серед існуючих фірм-продавців	Невисока	5
Сукупна дія сил	Досить стабільне становище	3,8

Матриця SWOT-аналізу
Сильні сторони (S)	Слабкі сторони (W)
Можливості (О)	SO-стратегія	WO-стратегія
Загрози (Т)	ST-стратегія	WT-стратегія

Рис. 3.1. Матриця БКГ для ВАТ «Київмедпрепарат»

Таблиця 3.4

Експертні оцінки привабливості ринків

Частка ринку ВАТ «Київ медпрепарат»	Частка ринку головного конкурента (фірма «Фармаком»)	Відносна частка на ринку	Темп росту ринку
Експорт українських ліків	0,3	0,24	1,27	1.25
Виробництво ліків	0,1	0,12	0,80	1,1
Продаж ліків в Україні	0,2	0,15	1,32	1,02
Медичні послуги	0,02	0,03	0,74	0,9

Характеристика привабливості	Вага	Продаж ліків в Україні	Експорт українських ліків	Виробницт-во ліків	Надання медичних послуг
Розмір і темп росту ринку	0,2	9	6	5	4
Якість ринку	0,1	7	5	6	2
Конкурентна ситуація	0,4	7	4	3	3
Вплив зовніш-нього середовища	0,3	8	7	5	5

Таблиця 3.5

Експертні оцінки конкурентних позицій

Характеристика привабливості	Вага	Продаж ліків	Експорт ліків	Виробництво сировини ліків	Медичні послуги
Відносна позиція на ринку	0,2	7	6	3	2
Відносний потенціал виробництва	0,25	8	6	2	2
Відносний потенціал НДДКР	0,35	7	7	4	3
Відносний потенціал персоналу	0,2	9	8	3	3

В табл. 3.6 наведено розрахунок показників для побудови матриці Мак Кінсі.

Таблиця 3.6

Оцінка привабливості ринку та конкурентних позицій ВАТ «Київмедпрепарат»

Продаж ліків в Україні	Експорт українських ліків	Виробниц-тво сиро-вини для ліків	Надання медичних послуг
Оцінка привабливості ринку	7,7	7,7	4,3	3,7
Оцінка конкурентних позицій	7,65	6,75	3,1	2,55

Таким чином, дана матриця має для ВАТ «Київмедпрепарат» наступний вигляд (див. рис. 3.2).

Тобто, для ВАТ «Київмедпрепарат» найбільш привабливим є виробництво та прямий продаж ліків в Україні, середню ступінь привабливості має експорт українських ліків та виробництво сировини для ліків, а низьку – надання медичних послуг.

Рис. 3.2. Матриця «Дженерал Електрик» - McKinsey для ВАТ «Київмедпрепарат»

3.2 Економічне обгрунтування доцільності та ефективності проекту підвищення ресурсного потенціалу підприємства ВАТ “Київмедпрепарат”

З метою підвищення ресурсного потенціалу підприємства ВАТ «Київ-медпрепарат» в дипломному проекті пропонується інвестиційний проект виробництва нових препаратів «Пантокрин» та „Пантолайф” на модернізованих заводських лініях цеху № 6.

Основна підприємницька ідея бізнес-плану розглянутого в дипломному проекті інвестиційного проекту розгортання виробництва препарату „Пантокрин” та нового препарату „Пантолайф”, виробництво якого розгорнуто в Росії, полягає в наступному :

1. ВАТ «Київмедпрепарат» розгорнуло технологічний процес виробництва препарату „Пантокрин” та освоїло технологію роботи з вихідною сировиною – пантами оленів, які вирощуються не тільки в Сибіру в Росії, але і на дослідних фермах в Білорусії та Україні.

2. Розгортання випуску в Україні нового препарату „Пантолайф” дозволяє виконати основну стратегічну ціль ВАТ «Київмедпрепарат» – „Ліки від українських виробників”.

Розрахунковий кошторис інвестицій та змінних і постійних витрат на реалізацію інвестиційного проекту в дипломному проекті прийнятий наступним.

1. Додаткові інвестиції :

1.1 Придбане обладнання за рахунок кредиту на 5 років на суму 7 500 000 грн.(1,4 млн.доларів США) ;

1.2 Кредит взятий під 22 % річних ;

1.3 Ринкова вартість обладнання через 5 років складе 10 % від первісної вартості ;

1.4 Затрати на ліквідацію обладнання складуть 8 % від ринкової вартості через 5 років;

1.5 Повернення основної суми кредиту проводиться рівними частками з 1(першого) року по закінченню кожного з п'яти років;

1.6 Збільшення оборотного капіталу з власних коштів становить 500 000 грн.(додаткова емісія облігацій ВАТ);

1.7 Сплата процентів за користування кредитом – щорічна;

2. Випуск продукції :

2.1 Згідно з проектною продуктивністю імпортної лінії прогнозується обсяг випуску продукції на 1-ий рік – 720 000 упаковок;

2.2 Обсяг продукції буде збільшуватися на 15 % кожного року до 5-го року;

2.3 На 5 рік обсяг продукції складе 70 % від обсягу четвертого року;

2.4 Реалізація продукції на внутрішньому ринку та на зовнішньому ринку по рокам становитиме :

-1 рік – 30% (експорт), 70%(внутрішня реалізація);

-2 рік – 60% (експорт), 40%(внутрішня реалізація);

-3 рік – 65% (експорт), 35%(внутрішня реалізація);

-4 рік – 70% (експорт), 30%(внутрішня реалізація);

-5 рік – 80% (експорт), 20%(внутрішня реалізація);

2.5 Ціна реалізації в розрахунку на упаковку 20 таблеток складе :

- на внутрішньому ринку – 24 грн (з ПДВ);

- експортна ціна в Європу – 30 грн (без ПДВ – “франкозавод”)

3. Витрати :

3.1 Видатки на оплату праці ( з врахуванням нарахування на ФЗП – 39% в фонди пенсійного та соціального страхування) в перший рік становитимуть - 2,5 грн. з кожної упаковки та підвищуються на 7% у рік 3.2 Видатки на добуток вхідної сировини становитимуть – 6 грн з кожної упаковки ;

3.4 Видатки на процес обробки вхідної сировини становитиме 5 грн з кожної упаковки;

3.5 Постійні витрати на перший рік становитимуть 1 444 000 грн. та підвищуються на 5% у рік;

4. Норма доходу на капітал становить 12 % річних (ставка інфляції) при додатковому відрахуванні 25 % чистого прибутку акціонерам.

5. Додаткові умови :

5.1 Тривалість життєвого циклу – 5 років , тобто за 5 років обладнання повністю амортизується(для податку на прибуток);

5.2 Амортизація обчислюється рівними частками протягом терміну служби(щорічними порціями);

5.3 Через 5 років обладнання демонтується та продається;

5.4 Виробнича площа під нове обладнання є, а для спрощення розрахунків амортизація будинку не враховується;

5.5 Всі інші затрати фірма сплачує з власних засобів;

5.6 Всі платежі припадають на кінець року;

5.7 Норма доходу на капітал прийнята традиційно;

5.8 Ставка податку на прибуток – 25 %.

5.10 Фонд нарахованої амортизації обладнання , віднесений на валові витрати, витрачається на повернення суми основного кредиту, при цьому згідно з Законом України “Про оподаткування прибутку підприємств”, оскільки кредит витрачений на придбання амортизуємих основних фондів, то його повернення не відноситься на валові витрати підприємства для оподаткування податком на балансовий прибуток.

Виходячи із заданих вхідних даних і умови реалізації проекту, визначаємо показники ефективності проекту [17]:

- ЧДД – чистий дохід, що дисконтувався;

- ІД – індекс доходності та ІДД – дисконтований індекс доходності;

- ВНД – внутрішня норма доходності;

- СО – строк окупності та ДСО – дисконтований строк окупності;

- КЕІ – коефіцієнт ефективності інвестицій та ДКЕІ – дисконтований коефіцієнт ефективності інвестицій

В табл.3.7 приведений алгоритм та результати розрахунку ліквідної вартості обладнання, яке реалізується через 5 років(повного життєвого циклу).

Таблиця 3.7

Ліквідаційна вартість проекту проекту „Пантолайф”

ВАТ «Київмедпрепарат»

Результати розрахунків ліквідаційної вартості обладнання заносяться в табл.3.8 – “Результати інвестиційної діяльності” , в якій занесені результати інвестиційних потоків на підприємство ( із знаком “-“) Тлікв.-операції ліквідації обладнання.

Таблиця 3.8

Результати інвестиційної діяльності проекту „Пантолайф” «Київмедпрепарат»

В табл.3.9 приведені результати розрахунку операційної діяльності підприємства на основі вхідних даних.

Таблиця 3.9

Результати операційної діяльності проекту „Пантолайф” «Київмедпрепарат»

За результатами розрахунків інвестиційної та операційної діяльностей підприємства(табл.3.8, 3.9) розраховуємо результати фінансової діяльності підприємства та грошові потоки (табл.3.10).

Таблиця 3.10

Результати фінансової діяльності проекту „Пантолайф” «Київмедпрепарат»

содержание   ..  10  11  12   ..