Глава
1. Анализ и оценка
сложившейся
структуры
инвестиций
на современном
этапе.
Глава
2. Основные
направления
совершенствования
структуры
инвестиций
в экономике
России.
Глава
3. Роль структурных
преобразований
в формировании
предпосылок
для экономического
роста.
Заключение.
Введение
На
данный момент
российская
экономика
переживает
глубочайший
кризис, что
сказывается
во всех сферах
жизни россиян
и, в первую очередь,
на социальной
сфере, что в
свою очередь
вызывает социальную
напряжённость
в обществе.
Правительство
всеми силами
пытается преодолеть
этот кризис,
однако довольно
безуспешно.
Дефицит бюджета
не позволяет
правительству
справиться
с кризисом
своими силами,
поэтому оно
вынуждено
привлекать
и другие средства,
помимо бюджета.
Помочь государству
в преодолении
экономического
кризиса призваны
инвестиции.
Инвестиций
предназначены
для поднятия
и развития
производства,
увеличения
его мощностей,
технологического
уровня. Об
инвестициях
сказано уже
немало: все
российские
политики давно
уже склоняют
это слово на
разные лады,
понимая, что
без инвестиций
российскому
производству
не выжить, однако
до недавнего
времени в нашей
стране политическая
ситуация складывалась
не лучшим образом,
политическая
нестабильность
сдерживала
потоки инвестиций,
готовых хлынуть
на новый, а значит
прибыльный,
рынок. Никто
не хотел вкладывать
деньги в стране,
которая через
пару месяцев
может снова
стать коммунистической,
а значит деньги,
вложенные в
производство,
попросту пропадут.
Однако уверенная
победа на
президентских
выборах Б. Н.
Ельцина, показала
потенциальным
инвесторам,
что сторонников
демократии
в нашей стране
всё же больше,
чем сторонников
коммунизма,
а значит риск
вложений уменьшается.
Инвестиции
способны вывести
страну из кризиса,
потому им и
уделяется
сколько внимания.
Насколько важны
инвестиции
государству
может говорить
тот факт, что
Б.Н. Ельцин просил
принятия
Государственной
Думой бюджета
на 1998 год в первом
чтении, что
было сделано
в первую очередь
для того, чтобы
показать
потенциальным
инвесторам,
что российская
экономика уже
стабилизировалась
и вложение
средств в
производство
не имеет никакого
риска.
Проблема
инвестиций
в нашей стране
настолько
актуальна, что
разговоры о
них не утихают.
Эта проблема
актуальна,
прежде всего,
тем, что на
инвестициях
в России можно
нажить огромное
состояние, но
в то же время
боязнь потерять
вложенные
средства
останавливает
инвесторов.
Российский
рынок - один из
самых привлекательных
для иностранных
инвесторов,
однако, он также
и один из самых
непредсказуемых,
и иностранные
инвесторы
мечутся из
стороны в сторону,
пытаясь не
упустить свой
кусок российского
рынка и, в то
же время, не
потерять свои
деньги. При
этом иностранные
инвесторы
ориентируются,
прежде всего,
на инвестиционный
климат России,
который определяется
независимыми
экспертами
и служит для
указания на
эффективность
вложений в той
или иной стране.
Российские
же потенциальные
инвесторы давно
уже не доверяют
правительству,
это недоверие
обусловлено,
прежде всего,
сложившимся
стереотипом
отношения к
власти у россиян
- “правительство
работает только
на себя”. Однако
государственная
инвестиционная
политика сейчас
направлена
именно на то,
чтобы обеспечить
инвесторов
всеми необходимыми
условиями для
работы на российском
рынке, и потому
в перспективе
мы можем рассчитывать
на изменение
ситуации в
российской
экономике в
лучшую сторону.
Огромное значение
для России
имеют не только
иностранные,
но и внутрироссийские
инвестиций,
ведь множество
людей во время
становления
рыночной экономики
“сколотили”
себе огромные
состояния,
которые в данный
момент лежат
в европейских
и американских
банках, иными
словами используются
для инвестиций
в зарубежных
странах. Государство
всеми силами
пытается вернуть
эти деньги
из-за рубежа
в российскую
экономику, что
даст ощутимый
толчок развитию
российского
производства.
По данным
правоохранительных
органов из
России было
вывезено, начиная
с 1991 года, около
150 млрд. долларов
и не трудно
представить
себе как эти
деньги проявили
бы себя в российской
экономике.
Вообще
же капиталовложения
проводятся
частными инвесторами
в первую очередь
ради получения
прибыли и, пока
мы имеем дело
с неуравновешенной
экономикой,
неясной политической
ситуацией и
несовершенным
законодательством,
ни о какой прибыли
не может быть
и речи, а значит,
не может быть
и речи о долгосрочных
стратегических
инвестициях
в российскую
экономику, без
чего, в свою
очередь, невозможен
подъём производства,
то есть возрождение
экономики
России.
Глава
1. Анализ и оценка
сложившейся
структуры
инвестиций
на современном
этапе.
С начала
необходимо
рассмотреть
само понятие
«структура».
Структура
- это закономерная,
устойчивая
связь и взаимоотношения
частей и элементов
целого, системы.
Структура
остается неизменной,
несмотря на
постоянные
изменения
частей и самого
целого, и изменяется
только тогда,
когда все целое
претерпевает
качественный
скачок. С другой
стороны , все
элементы целого
существенным
образом зависят
от его структуры,
играют качественно
различную роль
в зависимости
от способа и
системы их
связи.
Инвестиции (капитальные
вложения) - это
совокупность
затрат материальных,
трудовых и
денежных ресурсов,
направленных
на расширенное
воспроизводство,
основных фондов
всех отраслей
народного
хозяйства.
Инвестиции
- относительно
новый для нашей
экономики
термин. В рамках
централизованной
плановой системы
использовалось
понятие "валовые
капитальные
вложения", под
которыми понимались
все затраты
на воспроизводство
основных фондов,
включая затраты
на их ремонт.
Инвестиции
- более широкое
понятие. Оно
охватывает
и так называемые
реальные инвестиции,
близкие по
содержанию
к нашему термину
"капитальные
вложения", и
"финансовые"
(портфельные)
инвестиции,
то есть вложения
в акции, облигации,
другие ценные
бумаги, связанные
непосредственно
с титулом
собственника,
дающим право
на получение
доходов от
собственности.
Финансовые
инвестиции
могут стать
как дополнительным
источником
капитальных
вложений, так
и предметом
биржевой игры
на рынке ценных
бумаг. Но часть
портфельных
инвестиций
- вложения в
акции предприятий
различных
отраслей
материального
производства
- по своей природе
ничем не отличаются
от прямых инвестиций
в производство.
Помимо
такого разграничения
инвестиции
имеют и более
разветвленную
структуру:
Инвестиции
в нефинансовые
активы включают
в себя следующие
элементы:
инвестиции
в основной
капитал;
затраты
на капитальный
ремонт;
инвестиции
в нематериальные
активы (патенты,
лицензии и т.
д.);
инвестиции
в прирост запасов
материальных
оборотных
средств;
инвестиции
на приобретение
земельных
участков и
объектов
природопользования.
Анализируя
данную таблицу
можно сказать
об увеличении
инвестиций
в целом в нефинансовые
активы за период
1995-1998гг. с 355,7трлн.
рублей до 546,2 млрд.
рублей (учитывая
деноминацию
1998г.). Но при рассмотрении
по годам ясно
выявляется
общая тенденция
к сокращению:
1995-1996гг. прирост
составил 145,5 трлн.
руб., 1996-1997гг. – 40,5,
1997-1998гг. – 4,5.
Тенденция
к сокращению
резко проявляется
и в инвестициях
в основной
капитал: в 1996г.
инвестиции
увеличились
на 100 трлн. руб.,
в 1997г. – 32,8, а в 1998г.
произошло
резкое сокращение
на –6,4. Этот резкий
скачок вниз
(как и в других
сферах) произошел
из-за кризиса
в августе 1998г.
В условиях
крайне низкого
уровня обновления
основных фондов
нарастает
процесс их
износа и старения.
Наибольшие
показатели
износа характерны
для наиболее
активной части
фондов, в конечном
счете определяющей
научно – технический
уровень производства.
Происходит
накопление
морально и
физически
изношенной
техники.
В связи с
этим неудивителен
резкий скачок
роста инвестиций
в капитальный
ремонт: 1995-1996гг.
на 23,2 трлн. руб.,
1997-1998гг. на 74 (несмотря
на сокращение
в1996-1997гг. на -13), т. е.
неуклонно
возрастают
затраты на
капитальный
ремонт.
Хотя инвестиции
в нематериальные
активы и колеблются
(в 1996г. прирост
составил 2,8трлн.
руб., в 1997г. - 0,9, в 1998г.
-2,4), но в целом
можно говорить
о некотором
росте, прежде
всего связанном
с обязанностью
(с недавнего
времени) получения
лицензии, патента
на право какой-либо
деятельности.
Резкий скачок
инвестиций
другие нефинансовые
материальные
активы (в частности
приобретение
земельных
участков и
объектов
природопользования)
на 1,4 млрд. руб.,
можно сказать,
является
закономерностью
после августа
1998г.: инфляционное
ожидание вызвало
повышенный
спрос на данный
вид активов,
а последующий
рост курса
доллара – их
покупку.
Запасы
материальных
оборотных
средств являются
как бы индикатором
экономической
ситуации. И при
некоторой
стабилизации
в стране в 1997г.
наблюдался
их рост. Прирост
инвестиций
составил 18,8 трлн.
руб. И как индикатор
запасы отреагировали
в 1998 резким сокращением
(увеличилось
лишь суммовое
выражение).
2. Инвестиции
по формам
собственности
(таблица 2, графики
4 и 5).
Инвестирование
российской
собственности
в период 1993-1998гг.
начало стабильно
падать. Прежде
всего, это касается
государственной
и муниципальной,
где инвестиции
сократились
в более чем в
два раза (соответственно
с 50,8 % в 1993г. до 22,3 % в
1998г. и с 12,4 до 5,1 %). На
это влияет
стабильность
дефицита
государственного
и федеральных
бюджетов,
возрастающий
внешний долг,
ликвидация
после распада
СССР и перехода
к рыночной
экономике
централизованного
финансирования,
а также приватизация
1992г.
Этим же причинам
можно объяснить
и снижение
вложений капитала
в смешанную
российскую
собственность
с 48,5 % в 1996г. до 40,6 % в
1998г. Резкий спад
сдерживается
лишь частным
капиталом.
Как приватизацией
(в основном в
первой половине
90-х гг.), так и
увеличивающимся
числом убыточных
предприятий
обосновывается
рост инвестирования
частной, иностранной
и смешанной
российской
с иностранным
участием
собственности.
Это ярко видно
на примере
кондитерской
фабрики «Россия»:
после акционирования
и существования
несколько лет
как АО со смешанной
российской
формой собственности,
было принято
решение о продажи
государственного
пакета акций
(51 %) швейцарской
компании «Нестле»
(смешанная с
российским
и иностранным
участием
собственность).
То есть
произошедшие
процессы
институциональных
изменений в
экономике
привели к тому,
что значительная
часть капитальных
вложений приходится
теперь на предприятия
и организации
смешанной формы
собственности,
а также к тому,
что теперь
инвесторы, в
том числе частные,
стремятся
вкладывать
большей частью
в быстроокупаемую
и высокодоходную
собственность.
3. Инвестиции
по отраслям
экономики
(таблица 3, графики
6, 7 и 8)
В инвестировании
отраслей экономики
за 1991-1998гг. резкий
рост вложений
с 210,5 млрд. руб. до
408797 (1997г.), хотя и здесь
кризис нашел
свое отражение
в падении инвестиций
в 1998г. на –6356 млн.
руб.
Такая же
ситуация наблюдается
и в разрезе по
некоторым
отраслям:
промышленность
– рост составил
с 73 млрд. руб. в
1991г. до 148906 млн. руб.
в 1997г., спад составил
–13688 млн. руб.
транспорт
– с 17,9 до 62317 млрд.
руб., -7068 млн. руб.
Неуклонный
рост инвестиций
в связь (2,0 млрд.
руб. в 1991г. и 14260 млн.
руб. в 1998г.) вызван
развитие новых
видов связи:
Интернет, сотовые
телефоны,
пейджинговая
сеть и т. д., т. е.
внедрение
новейших технологий.
Рост же торговли
и общественного
питания (с 3,1 млрд.
руб. в 1991г. до 10187 млн.
руб. в 1998г.) вызван
тем, что спад
производства
и рост безработицы
породили «челноков»
(хотя в 1997 и 1998гг.
прирост составил
всего 918 и1882 млн.
руб. соответственно
из-за перенасыщения
рынка). Некоторые
же предприняли
вполне удачные
попытки по
открытию ресторанов,
кафе и т. д. Только
в Самаре за
последние
несколько лет
количество
рынков, торговых
центров и общепитов
выросло в 2-3 раза
(и они продолжают
открываться).