1) Оценка размещения и использования средств и источников их формирования;
Данная методика не предполагает анализа ликвидности баланса, рассматривается только анализ коэффициентов ликвидности. Не предусмотрена оценка эффективности деятельности предприятия на основе показателей рентабельности. Для дипломного проектирования целесообразно воспользоваться методикой оценки финансовой и рыночной устойчивости
Русак Н.А. Русак В.А.
«Финансовый анализ субъекта
1) Анализ формирования, размещения и структуры капитала;
Все расчеты производятся по средним данным за ряд лет. Однако в реальной ситуации иногда сложно получить средние значения показателей из-за отсутствия необходимой аналитической информации
Шеремет А.Д. Негашев Е.В.
«Методика финансового анализа» [35]
1) Структурный анализ активов и пассивов предприятия;
Методикой предусмотрена лишь сравнительная оценка динамики активов и финансовых результатов. Не предусмотрен анализ эффективности деятельности, предполагающий оценку оборачиваемости, длительности операционного и финансового цикла, рентабельности.
Васильева Л.С. Петровская М.В.
«Финансовый анализ» [11]
1) Анализ финансовых результатов;
Методика, позволяет в полной мере оценить финансовое состояние предприятия.
Савицкая Г.В.
«Анализ хозяйствен-ной деятель-ности»
1) Анализ структуры актива и пассива баланса;
Анализ актива и пассива баланса предусматривает только структурные изменения, без оценки темпов роста и прироста имущества и обязательств.
Артеменко В.Г., Остапова В.В.
«Анализ финансовой отчетности» [5]
1) Анализ состава и структуры активов баланса;
Методика предполагает углубленный анализ состава и структуры имущества и обязательств по каждой статье баланса.
Наименование показателя
Порядок расчета
Влияние изменений на финансовое положение предприятия
Норматив
Коэффициент обеспеченности СОС
СОС /
Характеризует степень обеспеченности предприятия СОС, необходимую для финансовой устойчивости
Показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств
0,6 – 0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала
СОС /
Показывает, какая часть СОС находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими
0,2 – 0,5
Индекс постоянного актива
Внеоборотные активы / Собственный капитал
Показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств
-
Коэффициент автономии
Собственный капитал / Валюта баланса
Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств
0,5 – 0,7
Коэффициент финансовой устойчивости
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства /
Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время
0,5 – 0,7
Коэффициент финансирования
Собственный капитал / Заемный капитал
Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных
Больше 1,0
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
Заемный капитал / Собственный капитал
Характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Меньше 0,7
Показатель
Условное обозначение
Характеристика показателя
Наиболее ликвидные активы
А1
Включают деньги и краткосрочные финансовые вложения
Быстрореализуемые активы
А2
Состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
Медленно реализуемые активы
А3
Включают запасы, НДС по приобретенным ценностям и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
Труднореализуемые активы
А4
В данную группу входят внеоборотные активы
Наиболее срочные обязательства
П1
Включают кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок
Краткосрочные обязательства
П2
Состоят из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов
Долгосрочные обязательства
П3
Включают долгосрочные обязательства, к которым относятся статьи раздела IV баланса
Постоянные обязательства
П4
Включают собственные средства, статьи раздела III баланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса
Наименование показателя
Формула расчета
Примечание
Нормативное ограничение
Коэффициент общей ликвидности
Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Показывает изменение финансовой ситуации с точки зрения ликвидности
Более 1,0
Коэффициент текущей ликвидности
Позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства
1,0 – 2,0
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности
Отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
0,8 – 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время
0,1 – 0,4
Показатель
1-я категория
2-я категория
3-я категория
Отношение чистых активов к валюте баланса
0,6 и выше
0,5 – 0,6
Менее 0,5
Рентабельность активов (прибыль до налогообложения к величине активов)
15 и выше
0 – 15
Менее 0
Коэффициент промежуточной ликвидности
0,7 и выше
0,4 – 0,7
Менее 0,4
Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации
0,2 и ниже
0,2 – 0,5
Более 0,5
Динамика поступлений по текущей деятельности (годовой темп прироста)
15 и выше
10 – 15
Менее 10
Показатель
Формула расчета
Примечание
Коэффициент общей оборачиваемости активов
Выручка от реализации / Средняя величина активов
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Выручка от реализации / Средняя величина оборотных активов
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) оборотных активов предприятия
Выручка от реализации / Средняя величина кредиторской задолженности
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) кредиторской задолженности предприятия
Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов
Выручка от реализации / Средняя величина внеоборотных активов
Показывает отдачу (в денежном исчислении) внеоборотных активов, т.е. сколько продукции (в рублях) приходится на 1 руб. внеоборотных активов за период
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Выручка от реализации / Средняя величина собственных средств
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) собственного капитала предприятия
Показатели
Формула для расчета
Сущность показателя
Обобщающие показатели рентабельности
Рентабельность затрат
Отражает эффективность затрат на реализованную продукцию и показывает сколько получено прибыли на каждый рубль затрат
Рентабельность продаж
Отражает эффективность основной деятельности и показывает, сколько прибыли содержится в каждом рубле реализации
Рентабельность активов (вложений)
Отражает уровень эффективности экономического потенциала и показывает размер прибыли, заработанной предприятием с каждого рубля, вложенного в активы
Частные показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала
Показатели отражают эффективность использования отдельных элементов экономического потенциала предприятия и источников их формирования
Рентабельность перманентного капитала
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов
Классы
Характеристика организаций, относящихся к данному классу
I класс
Предприятия с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на случай возможной ошибки в управлении
II класс
Организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует
III класс
Организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным
IV класс
Организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. При взаимоотношениях с такими организациями имеется определенный финансовый риск
V класс
Организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношения с ними чрезвычайно рискованны
Показатель устойчивости финансового состояния
Рейтинг показателя
Критериальный уровень
Снижение критериального уровня
высший
низший
Коэффициент абсолютной ликвидности
20,0
0,5 и выше – 20 баллов
менее 0,1 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижение по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент быстрой ликвидности
18,0
1,5 и выше – 18 баллов
менее 1 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 1,5 снимается 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности
16,5
3 и выше – 16,5 баллов
менее 2 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 3 снимается 1,5 балла
Показатель устойчивости финансового состояния
Рейтинг показателя
Критериальный уровень
Снижение критериального уровня
высший
низший
Коэффициент общей финансовой независимости
17,0
0,6 и выше – 17 баллов
менее 0,4 – 0 баллов
за каждые 0,01 снижения по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов
15,0
0,5 и выше – 15 баллов
менее 0,1 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 0,5 снимается 3 балла
Коэффициент финансовой независимости в части запасов
13,5
1 и выше – 13,5 баллов
менее 0,5 – 0 баллов
за каждые 0,1 снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла
Итого
100,0
-
-
-
Показатель
Критериальные границы классности организаций
I класс
II класс
III класс
IV класс
V класс
Справочно
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,5 и выше =
0,4 =
0,3 =
0,2 =
0,1 =
Менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент быстрой ликвидности
1,5 и выше =
1,4 =
1,3 =
1,2 – 1,1 = 9 – 6 баллов
1,0 =
Менее 1,0 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности
3 и выше =
2,9 – 2,7 = 15 – 12 баллов
2,6 – 2,4 = 10,5 – 7,5 балла
2,3 – 2,1 = 6 – 3 балла
2 =
Менее 2 = 0 баллов
Коэффициент общей финансовой независимости
0,6 и выше =
0,59 – 0,54 =
0,53 – 0,48 =
0,47 – 0,41 =
0,4 =
Менее 0,4 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов
0,5 и выше =
0,4 =
0,3 =
0,2 =
0,1 =
Менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части запасов
Индекс рентабельности - относительный показатель эффективности инвестиционного проекта и характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача денежной единицы, инвестированной в данный проект.
Метод расчета срока окупаемости инвестиций(англ. payback period ) - определение необходимого для возмещения инвестиций периода времени, за который вложенные средства окупятся доходами, полученными от реализации проекта.
Резервы - это неиспользованные возможности предприятия, которые группируются по признакам: 1) по характеру воздействия на производство: интенсивные и экстенсивные; 2) производственный признак: внутрихозяйственные, отраслевые, региональные, общегосударственные; 3) временной признак: текущие и перспективные; 4) стадия жизненного цикла изделия: производственная стадия, эксплуатационная.
Рентабельность – показатель, характеризующий эффективность работы в целом, и более полно, чем прибыль отражает окончательные результаты хозяйственной деятельности.
Рентабельность - это величина, рассчитываемая как отношение полученного (или планируемого) эффекта (результата) к базе (к тому источнику средств, рентабельность которого необходимо узнать), выраженная в процентах.
Финансовая оценка инвестиционного проекта - это обобщенный результат оптимизации распределения текущих инвестиционных вложений
Эффективность инвестиционного проекта – это категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта.
