| Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский Государственный Университет Экономики и Финансов»
Кафедра Экономического анализа эффективности хозяйственной деятельности
Курсовая работа
на тему: «Методика факторного анализа рентабельности производственных фондов коммерческой организации»
Выполнил: студент _______________
_____ группа
ФФК и МЭО
Научный руководитель:
Санкт-Петербург
2008
Введение
……………………………
Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Теоретические вопросы по теме:
Система показателей рентабельности деятельности коммерческой организации.
Одно из определений данного показателя звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности
……………………………………………………………………………
Рентабельность в системе показателей обобщающей оценки эффективности деятельности коммерческой организации.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
……………………………………………………..
Рентабельность отдельных видов продукции (работ, услуг) коммерческой организации: факторы роста и методы анализа.
Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется показателем рентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли к полной себестоимости продукции. Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить
…………………………………………………………
Методы факторного анализа рентабельности проданной продукции (работ, услуг) коммерческой организации.
Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (RРП). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (ПРП) к сумме выручки от реализации (ВРП):
………………………………………………………………..
Методика факторного анализа рентабельности производственных фондов коммерческой организации.
Рентабельность основных производственных фондов можно представить в виде факторной модели:
…………………………………………..
Рентабельность активов как показатель эффективности деятельности коммерческой организации и методы ее анализа.
Рентабельность активов можно представить себе как произведение следующих двух показателей:
…………………………………………
Рентабельность чистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала коммерческих организаций и методы ее анализа.
Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:
…………………………………………
Методика факторного анализа рентабельности акционерного капитала коммерческой организации.
Рентабельность собственного (акционерного) капитала
- самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена …………………………………………………………………………
Основные факторы повышения рентабельности активов коммерческой организации и методы их выявления.
Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.
………………………………………………………………
Деловая активность коммерческой организации, способы ее характеристики и методы анализа.
Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборота финансовых ресурсов предприятия. Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета таких показателей:
……………………………………………………………………………..
Краткая характеристика предприятия
Анализируется деятельность предприятия ООО «Ника». Основным видом деятельности является производство продукции. Исходные данные для анализа представлены в приложениях к настоящей работе.
Практические задания:
Анализ уровня и динамики показателей рентабельности деятельности организации.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
Изменение, +, -
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
253367
|
305308
|
51941
|
| 2
|
Чистая прибыль, т.р.
|
94643
|
36890
|
-57753
|
| 3
|
Дивиденды (проценты), т.р.
|
94300
|
0
|
-94300
|
| 4
|
Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
4542398
|
5418101
|
875703
|
| 5
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
4795765
|
5723409
|
927644
|
| 6
|
Средняя стоимость основных производственных фондов, т.р.
|
5269802
|
5132580
|
-137222
|
| 7
|
Средняя стоимость остатков запасов, т.р.
|
433608
|
620482
|
186874
|
| 8
|
Средняя стоимость производственных фондов , т.р. (стр. 6 + стр. 7)
|
5703410
|
5753062
|
49652
|
| 9
|
Средняя стоимость авансированного капитала (активов) т.р.
|
6389942
|
6811180
|
421238
|
| 10
|
Средняя стоимость капитала и резервов (собственного капитала), т.р.
|
5598517
|
5599372
|
855
|
| 11
|
Средняя стоимость чистых активов, т.р.
|
5598871
|
5637935
|
39064
|
| 12
|
Средняя стоимость акционерного (уставного) капитала, т.р.
|
5774
|
5774
|
0
|
| 13
|
Рентабельность затрат на проданную продукцию, % (стр.1:стр.4*100)
|
| 14
|
Рентабельность продаж, %, (стр.1 : стр5 * 100)
|
| 15
|
Рентабельность производственных фондов, % (стр.1 : стр.8 * 100)
|
| 16
|
Рентабельность капитала, авансированного в активы (рентабельность активов),% (стр.2 : стр.9 * 100)
|
| 17
|
Рентабельность собственного капитала (стр.2 : стр.10 * 100)
|
| 18
|
Рентабельность чистых активов, % (стр.2 : стр.11 * 100)
|
| 19
|
Рентабельность акционерного капитала, % (стр.2 : стр.12 * 100)
|
| 20
|
Доходность акционерного капитала, % (стр.3 : стр.11 * 100)
|
По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
1. За анализируемый период рентабельность продукции увеличилась на 5,7% - это связано с увеличением прибыли от продаж.
…………………………………………………………..
Факторный анализ динамики рентабельности продаж продукции (работ, услуг).
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
Изменение, +, -
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
4795765
|
5723409
|
927644
|
| 2
|
Полная себестоимость продаж, т.р.
|
4542398
|
5418101
|
875703
|
| 3
|
Прибыль от продаж, т.р. (стр.1 - стр.2)
|
| 4
|
Рентабельность затрат на проданную продукцию, % (стр.3 : стр.2 * 100)
|
| 5
|
Рентабельность продаж, % (стр.3 : стр.1 * 100)
|
Для детализации проведенных расчетов произведем факторный анализ рентабельности продаж. Расчет проведем двумя вариантами. Первый вариант – на основании данных бухгалтерской отчетности; второй вариант – по данным бухгалтерской отчетности и дополнительной информации.
Первый вариант: Факторный анализ динамики рентабельности продаж продукции
| № п/п
|
Показатели
|
Влияние на рентабельность продаж, ±
|
| Содержание
|
%
|
Название факторов
|
Порядок расчетов
|
Результат в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
| 1
|
Рентабельность продаж в базисном периоде
|
5,283
|
Х
|
Х
|
Х
|
| 2
|
Подстановка: рентабельность продаж при фактических продажах и базисной себестоимости
|
20,635
|
| 3
|
Рентабельность продаж в отчетном периоде
|
5,334
|
| 4
|
Итого изменение рентабельности продаж
|
Х
|
По результатам проведенного факторного анализа делаем вывод, что изменение структуры ассортимента и цен продаж значительно повысило рентабельность продаж в динамике, однако изменение себестоимости продукции свело это повышение практически к нулю.
Второй вариант: факторный анализ с использованием дополнительных данных.
Для проведения данного анализа сгруппируем исходные данные в следующей таблице.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
| в ценах и затратах баз.периода
|
в ценах баз.периода
|
в фактических ценах и затратах
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
| 1
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
4795765
|
5299453
|
5299453
|
5723409
|
| 2
|
Полная себестоимость продаж, т.р.
|
| 3
|
Прибыль от продаж, т.р. (стр.1 - стр.2)
|
| 4
|
Рентабельность продаж, % (стр.3 : стр.1 * 100)
|
Следующий этап – непосредственно факторный анализ. Для наглядности результатов сформируем таблицу следующего содержания:
| № п/п
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность продаж
|
| Порядок расчета
|
Результат в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
| 1
|
Изменение структуры ассортимента
|
3,548 – 5,283
|
-1,735
|
| 2
|
Изменение себестоимости отдельных видов продукции
|
| 3
|
Изменение цен продаж
|
| ИТОГО
|
По результатам анализа во втором варианте делаем вывод: изменение структуры ассортимента и себестоимости отдельных видов продукции существенно снизило рентабельность продаж, однако увеличение цен продаж выправило ситуацию и в целом наблюдается положительная динамика изменения рентабельности продаж.
…………………………………………………….
Факторный анализ динамики рентабельности производственных фондов организации.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
Изменение, +, -
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
253367
|
305308
|
51941
|
| 2
|
Средняя стоимость основных производственных фондов (средств), т.р.
|
5269802
|
5132580
|
-137222
|
| 3
|
Средняя стоимость остатков запасов, т.р.
|
433608
|
620482
|
186874
|
| 4
|
Итого стоимость производственных фондов, т.р. (стр.2 + стр.3)
|
| 5
|
Рентабельность производственных фондов, % (стр.1 : стр4. * 100) Rопф
|
| 6
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
| 7
|
Отдача 1000 руб.производственных фондов, руб. (стр.6 : стр.4 * 1000)
|
| 8
|
Рентабельность продаж, % (стр.1 : стр.6 * 100) Rпрод
|
В целом рентабельность производственных фондов увеличилась на 0,865 (т.е. на 8,65%). Определим влияние факторов первого порядка на данное изменение. Результаты проведенного анализа – в следующей таблице.
| № п/п
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность производственных фондов
|
| Порядок расчета
|
Результат в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
| 1
|
Изменение отдачи производственных фондов
|
(Отдачаотч
/1000* Rпродбаз
) – Rопфбаз
|
| 2
|
Изменение рентабельности продаж
|
(Отдачаотч
/1000* Rпродjnx
) – Rопфc
измен.отдачи
|
| 3
|
ИТОГО изменение рентабельности производственных фондов
|
Rопфотч
– Rопфбаз
|
И изменение отдачи фондов, и изменение рентабельности продаж положительно повлияли на динамику рентабельности производственных фондов. Для более детального анализа проведем детализацию факторов отдачи производственных фондов и рентабельности продаж.
Первый этап – определение влияния за счет изменения отдачи ОПФ. Применяем способ долевого участия.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период, т.р.
|
Базисный период, пересчитанный на J продаж, т.р.
|
Отчетный период, т.р.
|
Относительное отклонение (гр.5 - гр.4), т.р.
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность ОПФ,в %, ±[1]
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
| 1
|
Средняя стоимость ОПФ
|
5269802
|
| 2
|
Средняя стоимость остатков запасов
|
433608
|
| 3
|
Итого средняя стоимость основных производственных фондов
|
5703410
|
Таким же образом произведем детализацию фактора рентабельности продаж. Расчет производится также способом долевого участия.
……………………………………………
| п/п
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность продаж, в %
|
Влияние на рентабельность производственных фондов, ±
|
| Порядок расчета[2]
|
Результат, в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Изменение структуры ассортимента и цен продаж
|
15,352
|
См.выше
|
| 2
|
Изменение себестоимости отдельных видов продукции
|
- 15,301
|
См.выше
|
| 3
|
ИТОГО изменение рентабельности продаж
|
0,051
|
Проверка: 0,0262 + 0,0248 = 0,051
Обобщим результаты проведенного факторного анализа в следующей таблице:
| № п/п
|
Показатели и факторы
|
Размер влияния, ±,в %
|
| 1
|
2
|
3
|
| 1
|
Всего изменение рентабельности производственных фондов
|
| В т.ч.
|
| 1.1.
|
Положительные факторы
|
| Из них
|
| 1.1.1
|
Изменение средней стоимости основных средств
|
0,894
|
| 1.1.2.
|
Изменение структуры ассортимента и цен продаж
|
| 1.1.3.
|
Изменение себестоимости
|
| 1.2.
|
Отрицательные факторы
|
| Из них
|
| 1.2.1
|
Изменение оборачиваемости
|
После произведенного анализа делаем вывод: для ООО «Ника» резервом повышения рентабельности производственных фондов является ускорение оборачиваемости запасов – это наиболее очевидно. Если принять во внимание факторный анализ рентабельности продаж, то руководству ООО «Ника» следует обратить внимание на проблему снижения себестоимости выпускаемой продукции, а также изменить (возможно, расширить) ассортимент выпускаемой продукции.
……………………………………………….
Факторный анализ динамики рентабельности капитала (активов) организации.
Для проведения факторного анализа динамики рентабельности капитала (активов) ООО «Ника» будем использовать следующую факторную модель:
Рентабельность активов = Удельный вес капитала , реально находящихся в обороте * Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях * Отдача капитала, используемого в предпринимательских целях * Рентабельность продаж * Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж * Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
Расчет будем производить в следующих таблицах.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
Изменение, +, -
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Прибыль до налогообложения, т.р.
|
134497
|
50673
|
-83824
|
| 2
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
253367
|
305308
|
51941
|
| 3
|
Чистая прибыль, т.р.
|
94643
|
1621
|
-93022
|
| 4
|
Средняя стоимость авансированного капитала (активов), т.р.
|
6389942
|
6811180
|
421238
|
| 5
|
Рентабельность активов (капитала),% (стр.3 : стр.4 * 100)
|
| 6
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
| 7
|
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, т.р.
|
| 8
|
Средняя стоимость капитала, реально находящегося в обороте (стр.4 - стр.7)
|
| 9
|
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р.
|
| 10
|
Средняя стоимость капитала (активов), используемого в предпринимательских целях (стр.8 - стр.9)
|
| 11
|
Удельный вес капитала, реально находящегося в обороте, % (стр.8 : стр.4 * 100)
|
| 12
|
Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях, % (стр.10 : стр.8 * 100)
|
| 13
|
Отдача 1000 руб. капитала (активов), используемого в предпринимательских целях, руб. (стр.6 : стр.10 * 1000)
|
| 14
|
Рентабельность продаж, % (стр.2 : стр.6 * 100)
|
| 15
|
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр.1 : стр.2)
|
| 16
|
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр.3 : стр.1)
|
| Рентабельность капитала (активов)
|
На основании рассчитанных данных проведем факторный анализ изменения рентабельности капитала (активов).
| № п/п
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность активов,
|
| Порядок расчета
|
Результат в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
| 1
|
Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте
|
П.1 – баз.рентаб.
|
| 2
|
Изменение удельного веса капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
П.2 – п.1
|
| 3
|
Изменение отдачи капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
П.3 – п.2
|
| 4
|
Изменение рентабельности продаж
|
П.4 – п3
|
| 5
|
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж
|
П. 5 – п.4
|
| 6
|
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
|
П.6 – п.5
|
| 7
|
Итого изменение рентабельности капитала (активов)
|
Отч. Рентаб. – баз.рентаб.
|
Расчет производился в следующем порядке:
1. Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте = Удельный вес капитала , реально находящихся в оборотеотч
* Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целяхбаз
* Отдача капитала, используемого в предпринимательских целяхбаз
* Рентабельность продажбаз
* Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продажбаз
* Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложениябаз
= 1,482
……………………………………………………………………………..
Факторный анализ динамики рентабельности собственного капитала и чистых активов организации.
Для производства факторного анализа рентабельности собственного капитала используем следующую факторную модель:
Рентабельность собственного капитала = Коэффициент соотношения авансированного и собственного капиталов * Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в обороте * Отдача капитала, используемого в предпринимательских целях * Рентабельность продаж * Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж * Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения.
Расчет рентабельности и исходных данных для факторного анализа приведем в таблице.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
Изменение, +, -
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Прибыль до налогообложения, т.р.
|
134497
|
| 2
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
253367
|
| 3
|
Чистая прибыль, т.р.
|
94643
|
| 4
|
Средняя стоимость собственного капитала (активов), т.р.
|
5598517
|
| 5
|
Рентабельность собственного капитала, % (стр.3 : стр.4 * 100)
|
1,691
|
| 6
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
4795765
|
| 7
|
Средняя стоимость авансированного капитала (активов), т.р.
|
6389942
|
| 8
|
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, т.р.
|
0
|
| 9
|
Средняя стоимость капитала, реально находящегося в обороте ( стр.7- стр.8)
|
6389942
|
| 10
|
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р.
|
326822
|
| 11
|
Средняя стоимость капитала (активов), используемого в предпринимательских целях (стр.9 - стр.10)
|
6063120
|
| 12
|
Коэффициент соотношения авансированного и собственного капиталов, (стр.7 : стр.4)
|
1,141
|
| 13
|
Удельный вес капитала, реально находящегося в обороте, % (стр.9 : стр.7 * 100)
|
100
|
| 14
|
Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях, % (стр.11 : стр.9 * 100)
|
95
|
| 15
|
Отдача 1000 руб. капитала (активов), используемого в предпринимательских целях, руб. (стр.6 : стр.11 * 1000)
|
79,097
|
| 16
|
Рентабельность продаж, % (стр.2 : стр.6 * 100)
|
5,283
|
| 17
|
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр.1 : стр.2)
|
0,531
|
| 18
|
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр.3 : стр.1)
|
0,704
|
| 19
|
Рентабельность собственного капитала
|
1,691
|
На основании рассчитанных данных проведем факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала.
| № п/п
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность собственного капитала,
|
| Порядок расчета
|
Результат в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
| 1
|
Изменение коэффициента соотношения авансированного и собственного капиталов
|
П.1. – рент.баз
|
| 2
|
Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте
|
П.2. – п.1.
|
| 3
|
Изменение удельного веса капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
П.3. – п.2
|
| 4
|
Изменение отдачи капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
П.4 – п.3
|
| 5
|
Изменение рентабельности продаж
|
П.5 – п.4
|
| 6
|
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж
|
П.6 – п.5
|
| 7
|
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
|
П.7 – п.6
|
| 8
|
Итого изменение рентабельности собственного капитала
|
Рент.отч – рент.баз.
|
1. Изменение коэффициента соотношения авансированного и собственного капиталов = Коэффициент соотношения авансированного и собственного капиталовотч
* Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в оборотебаз
* Отдача капитала, используемого в предпринимательских целяхбаз
* Рентабельность продажбаз
* Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продажбаз
* Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложениябаз
.=1,803
Рентабельность чистых активов = Коэффициент соотношения стоимости всех активов и чистых активов * Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в обороте * Отдача капитала, используемого в предпринимательских целях * Рентабельность продаж * Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж * Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
Изменение, +, -
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Прибыль до налогообложения, т.р.
|
134497
|
50673
|
-83824
|
| 2
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
253367
|
305308
|
51941
|
| 3
|
Чистая прибыль, т.р.
|
94643
|
1621
|
-93022
|
| 4
|
Средняя стоимость чистых активов, т.р.
|
| 5
|
Рентабельность чистых активов,% (стр.3 : стр.4 * 100)
|
| 6
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
| 7
|
Средняя стоимость активов организации, т.р.
|
| 8
|
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, т.р.
|
| 9
|
Средняя стоимость капитала, реально находящегося в обороте (стр.7-стр.8)
|
| 10
|
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р.
|
| 11
|
Средняя стоимость капитала (активов), используемого в предпринимательских целях (стр.9-стр.10)
|
| 12
|
Коэффициент соотношения средней стоимости всех активов и чистых активов (стр.7 : стр.4)
|
| 13
|
Удельный вес капитала, реально находящегося в обороте, % (стр.9 : стр.7 * 100)
|
| 14
|
Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях, % (стр.11 : стр.9 * 100)
|
| 15
|
Отдача 1000 руб. капитала (активов), используемого в предпринимательских целях, руб. (стр.6 : стр.11 * 1000)
|
| 16
|
Рентабельность продаж, % (стр.2 : стр.6 * 100)
|
| 17
|
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр.1 : стр.2)
|
| 18
|
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр.3 : стр.1)
|
| Рентабельность чистых активов
|
На основании рассчитанных данных проведем факторный анализ изменения рентабельности чистых активов. Расчет произведем аналогично предыдущему. Результаты расчетов приведены в следующей таблице.
| № п/п
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность чистых активов,
|
| Порядок расчета
|
Результат в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
| 1
|
Изменение коэффициента соотношения стоимости всех активов и чистых активов
|
-0,012
|
| 2
|
Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте
|
0,000
|
| 3
|
Изменение удельного веса капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
| 4
|
Изменение отдачи капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
| 5
|
Изменение рентабельности продаж
|
| 6
|
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж
|
| 7
|
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
|
| 8
|
Итого изменение рентабельности чистых активов
|
Рентабельность чистых активов снизилась в результате изменения (снижения) прибыли от продаж и чистой прибыли, а также от изменения соотношения чистых активов во всей совокупности собственного капитала. ООО «Ника» рекомендуется пересмотреть политику формирования капитала предприятия.
Факторный анализ динамики рентабельности акционерного капитала организации.
Для производства факторного анализа рентабельности собственного капитала используем следующую факторную модель:
Рентабельность акционерного капитала = Коэффициент соотношения всего и собственного капиталов * Коэффициент соотношения собственного и акционерного капиталов * Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в обороте * Отдача капитала, используемого в предпринимательских целях * Рентабельность продаж * Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж * Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения.
Расчет рентабельности и исходных данных для факторного анализа приведем в таблице.
| № п/п
|
Показатели
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
Изменение, +, -
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1
|
Прибыль до налогообложения, т.р.
|
134497
|
50673
|
-83824
|
| 2
|
Прибыль от продаж, т.р.
|
253367
|
305308
|
51941
|
| 3
|
Чистая прибыль, т.р.
|
94643
|
1621
|
-93022
|
| 4
|
Средняя стоимость акционерного (уставного) капитала, т.р.
|
5774
|
5774
|
0
|
| 5
|
Рентабельность акционерного капитала, % (стр.3 : стр.4 * 100)
|
1639,124
|
28,074
|
-1611,05
|
| 6
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
|
4795765
|
5723409
|
927644
|
| 7
|
Средняя стоимость авансированного капитала (активов), т.р.
|
6389942
|
6811180
|
421238
|
| 8
|
Средняя стоимость собственного капитала, т.р.
|
5598517
|
5599372
|
855
|
| 9
|
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, т.р.
|
| 10
|
Средняя стоимость капитала, реально находящегося в обороте ( стр.7- стр.8)
|
| 11
|
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р.
|
| 12
|
Средняя стоимость капитала (активов), используемого в предпринимательских целях (стр.10 - стр.11)
|
| 13
|
Коэффициент соотношения всего и собственного капиталов, (стр.7 : стр.8)
|
| 14
|
Коэффициент соотношения собственного и акционерного капиталов (стр.8 : стр.4)
|
| 15
|
Удельный вес капитала, реально находящегося в обороте, % (стр.10 : стр.7 * 100)
|
| 16
|
Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях, % (стр.12 : стр.10 * 100)
|
59
|
68
|
9
|
| 17
|
Отдача 1000 руб. капитала (активов), используемого в предпринимательских целях, руб. (стр.6 : стр.12 * 1000)
|
| 18
|
Рентабельность продаж, % (стр.2 : стр.6 * 100)
|
| 19
|
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр.1 : стр.2)
|
| 20
|
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр.3 : стр.1)
|
| 21
|
Рентабельность акционерного капитала
|
На основании рассчитанных данных проведем факторный анализ изменения рентабельности акционерного капитала. Расчет произведем аналогично предыдущим.
Результаты расчетов приведены в следующей таблице.
| № п/п
|
Название факторов
|
Влияние на рентабельность собственного капитала,
|
| Порядок расчета
|
Результат в %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
| 1
|
Изменение коэффициента соотношения всего и собственного капиталов
|
107,902
|
| 2
|
Изменение соотношения собственного и акционерного капиталов
|
0,267
|
| 3
|
Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте
|
| 4
|
Изменение удельного веса капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
| 5
|
Изменение отдачи капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
|
| 6
|
Изменение рентабельности продаж
|
| 7
|
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж
|
| 8
|
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
|
| 9
|
Итого изменение рентабельности акционерного капитала
|
-1613,442
|
Анализ динамики рентабельности акционерного капитала подтвердил предыдущие выводы: изменение (снижение) прибыли от продаж и чистой прибыли негативным образом влияет на уровень рентабельности, в том числе на рентабельность акционерного капитала.
Обобщение результатов анализа и рекомендации по повышению уровня рентабельности деятельности организации.
В данной курсовой работе был произведен анализ показателей рентабельности ООО «Ника». В ходе выполнения анализа мной были сделаны следующие выводы:
1.
2.
3. .
Для того, чтобы узнать причины таких изменений, далее подробно был проанализирован каждый из рассмотренных показателей.
Результат факторного анализа показателей рентабельности следующий:
1.
2. .
Таким образом, можно сделать вывод, что наиболее существенным положительным фактором изменения рентабельности продаж в динамике служит изменение цен продаж, остальные факторы, к сожалению, негативно повлияли на динамику данного показателя.
Список использованной литературы
1. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования - М.: Финансы и статистика, 2003.
2. Апчерч А., Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ./ Под. Ред. Соколова Я.В., Смирновой И.А. - М.: Финансы и статистика, 2002.
3. Щиборщ К.В., Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001.
4. Компания Инталев, Методическое руководство "5 шагов к бюджетному управлению", версия 2.0, 2003.
5. Шим Джай К., Сигел Джойл Г., Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. - СПб.: Азбука, 2001.
6. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний - М.: Высшая школа, 2000.
7. Титов В.И. «Экономика предприятия», М., Эксмо, 2008
8. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2002.
9. Е.Г. Непомнящий Экономика и управление предприятием: Конспект лекций, 2007
10. Кедров Б.И. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Курс лекций. Иваново: ИГТА, 2005.
11. Жариков В. В., Жариков В. Д. «
Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002
12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учёт, 1996.
14. Ефремова О.В. // Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет №10, 2000.
15. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.
16. Прудников А.Г. - Анализ финансового состояния предприятий – М.: Инфра-М, 1993.
17. Савицкая Г.В. – Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК – Минск.: ИП Экоперспектива, 1998
18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р,С, - Методика финансового анализа –М.: Инфра-М, 1996.
[1]
Рассчитывается способом долевого участия
[2]
|