9 раздел ценные бумаги и их классификация - реферат

Содержание

Список условных сокращений	4
ВВЕДЕНИЕ	9
РАЗДЕЛ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ	19
1.1. Понятие "ценной бумаги"	20
1.1.1. Доктринальное определение "ценной бумаги"	20
1.1.2. Законодательное определение "ценной бумаги"	39
1.2. Классификация ценных бумаг и характеристика отдельных их видов	48
1.2.1. Законодательная классификация ценных бумаг	48
1.2.2. Законодательная характеристика отдельных видов ценных бумаг	63
РАЗДЕЛ 2. ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ УКРАИНЫ	68
2.1. Правовое положение коммерческого банка на рынке ценных бумаг Украины	68
2.2. Особенности правового статуса Национального банка Украины как участника фондового рынка	88
2.2.1. НБУ - субъект публичного права	92
2.2.2. НБУ - субъект частного права	100
РАЗДЕЛ 3. ПРАВОВОЙ РЕЖИМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ УКРАИНЫ	107
3.1. Деятельность по выпуску/эмиссии ценных бумаг	107
3.1.1. Эмиссия коммерческим банком паевых ценных бумаг (акций)	110
3.1.2. Эмиссия/выдача долговых ценных бумаг	137
3.1.3. Эмиссия производных ценных бумаг	142
3.2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков с ценными бумагами	144
3.3. Профессиональная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг	152
3.3.1. Торговля ценными бумагами	154
3.3.2. Депозитарная деятельность	157
3.3.3. Деятельность по ведению реестра собственников именных ценных бумаг	160
3.3.4. Доверительное управление ценными бумагами	163
3.3.5. Расчетно-клиринговая деятельность с ценными бумагами	164
ВЫВОД	169
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	174

Для заказа доставки работы воспользуйтесь поиском на сайте http://www.mydisser.com/search.html

В В Е Д Е Н И Е

Актуальность темы . Рынок ценных бумаг - неотъемлемая часть финансовой системы любого государства с рыночной экономикой. Для Украины этот институт приобретает все более важное значение, поскольку социально-экономические преобразования, которые происходят в Украине и направлены на формирование рыночной экономики, определили институциональное становление и развития такого важного сегмента экономики, как рынок ценных бумаг. В этих условиях создание адекватной системы законодательства является одним из приоритетных направлений развития украинской правовой системы.

В условиях необходимости привлечения в экономику Украины как внутренних, так и внешних инвестиций чрезвычайно актуальным является вопрос определения роли и особенностей правового регулирования различных субъектов фондового рынка, в том числе банков.

Роль банков в развитии рынка ценных бумаг Украины не вызывает сомнения. Банки в Украине заложили основы рынка государственных ценных бумаг, где их доля по сей день довольно велика. Они являются крупнейшими инвесторами на рынке "корпоративных" ценных бумаг, так как через дочерние предприятия они имеют возможность участвовать в капиталах нефинансовых предприятий, создавая свои финансово-промышленные группы, косвенно участвовать в приватизации. Как эмитенты ценных бумаг банки занимают лидирующие позиции с точки зрения объема выпуска ценных бумаг институциональными участниками фондового рынка. Банки также являются важнейшей частью инфраструктуры украинского рынка ценных бумаг, так как самым активным образом участвуют в становлении специализированных организаций фондового рынка - биржевых и внебиржевых торгово-информационных систем, саморегулируемых организаций.

Банки в Украине являются одними из наиболее активных институциональных участников рынка ценных бумаг. Это не удивительно, поскольку банки являются крупнейшими финансовыми организациями, в которых сосредоточены максимальные финансовые ресурсы. Кроме того, украинское законодательство предоставляет банкам широкие права относительно их участия на рынке ценных бумаг. В этом смысле банки являются единственными участниками, которые могут одновременно сочетать максимальное количество функций на рынке ценных бумаг. Высокая концентрация финансовых ресурсов (финансовая мощь) дает возможность банкам иметь высоко квалифицированный персонал, технологически развитую инфраструктуру и профессиональный менеджмент.

Все отмеченное в комплексе дает основание утверждать, что банковский сегмент рынка ценных бумаг играет сейчас, и будет играть в дальнейшем ведущую роль в его становлении и развитии. Однако насколько эффективной будет такое участие, во многом зависит от законодательной базы, обеспечивающей участие коммерческих банков в правоотношениях по поводу ценных бумаг.

В юридической литературе (как украинской, так и других стран СНГ) вопросы правового регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг остается пока наименее изученным. Проведены исследования отдельно по рынку ценных бумаг и отдельно по банковской системе. Существуют также работы, исследовавшие данную область с экономической точки зрения. Что же касается правовых аспектов данной темы, то они представлены, главным образом, в виде статейных публикаций по отдельным аспектам деятельности банков на рынке ценных бумаг, отдельных глав или разделов учебников по банковскому праву, где исследуемая проблематика сводится к: (а) общей правовой характеристике ценных бумаг и их видов в соответствии с действующим законодательством (без учета недостатков и проблем, накопившихся в этой области), а также (б) поверхностному описанию операций, осуществляемых банками на рынке, где предметом взаимоотношений выступают ценные бумаги.

Вопросы правового регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг, так или иначе, исследовались учеными-правоведами и экономистами. Однако, на современном этапе в гражданском и банковском праве эти проблемы еще не получили комплексного исследования.

Связь диссертации с научными программами, планами, темами. Исследование выполнено в соответствии с комплексной научной программой Киевского национального университета имени Тараса Шевченко «Построение международных, правовых, политических и экономических основ государственности Украины», № 97128 и научного исследования Института международных отношений «Международно-правовые основы укрепления государственности Украины», № 97132.

Цель и задачи исследования . Исходя из актуальности темы, целью настоящей работы является комплексный анализ механизма правового регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг и разработка на основе проведенного исследования рекомендаций относительно путей совершенствования нормативно-правовой базы.

Для достижения этой цели были поставлены такие задачи:

1. Исследовать правовую природу ценной бумаги ; изучить доктринальный и законодательные подходы в определении ценной бумаги; проанализировать существующие или потенциальные проблемы в связи с законодательным определением данного предмета правоотношений.

2. Проанализировать особенности правового положения коммерческого банка как участника рынка ценных бумаг; изучить особенность правового статуса Национального банка Украины на рынке ценных бумаг; исследовать существующие в этой связи теоретически и практические проблемы.

3. Проанализировать законодательную базу Украины, регламентирующую правовой режим деятельности банков на рынке ценных бумаг; существующие или потенциальные проблемы, препятствующие эффективной работе банков с инструментами фондового рынка.

4. Исследовать возможные пути использования зарубежного опыта для разработки наиболее оптимальных, в условиях украинского рынка, путей совершенствования законодательного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг Украины;

5. Сформулировать предложения по совершенствованию законодательства и предложенных законопроектов в этой области.

Объектом исследования являются правовые аспекты отношений, возникающие при осуществлении банками деятельности на рынке ценных бумаг, а предметом исследования - совокупность законов и подзаконных нормативных актов Украины, регламентирующих эту деятельность.

Методологическую основу диссертации составили общенаучный, аналитический методы познания и ряд частно-научных методов, в частности, сравнительно-правовой, формально-юридический, системный, структурно-функциональный, исторический. Это позволило исследовать проблемы института ценных бумаг и деятельности банков на рынке ценных бумаг в их взаимосвязи и взаимозависимости, целостности и объективности.

Теоретическая основа диссертации основывается на работах цивилистов-классиков дореволюционного, советского и постсоветского периодов по общей теории банковского права и ценных бумаг. Кроме того, автором использован практический стран СНГ (Российской Федерации, Республики Беларусь, Республики Казахстан) и некоторых правовых систем с развитой рыночной экономикой (США, ЕС).

В диссертации использованы научные достижения, содержащиеся в работах ученых-правоведов, юристов-практиков и экономистов: М. М. Агаркова, В. А. Белова, М. И. Брагинского, О. М. Виннык, В. В. Витрянского, В. М. Гордона, Л. Г. Ефимова, Е. Р. Кибенко, В. Л. Кротюка, Н. С. Кузнецовой, О.И. Лаврушина, Я. М. Миркина, А. Н. Мороза, И. Р. Назарчука, Н. О. Нерсесова, О. М. Олейник, А. И. Онуфриенко, В. В. Посполитака, А. А. Селиванова, Н. Н. Слюсаревского, И. В. Спасибо-Фатеевой, Е. А. Суханова, Г. А. Тосуняна, Г. Ф. Шершеневича, В. С. Щербины, Е. Б. Ширинской, В. Л. Яроцкого, а также иностранных авторов: В. Э. Батлера, К. Гавальда, Э. Гилл, М. Е. Гоши-Батлера, Р. Коттера, В. П. Полицатто, Э. Рида, Р. Смита, Ж. Стуфле и др.

Научная новизна диссертационного исследования заключается, прежде всего, в попытке комплексного анализа законодательной базы, регламентирующей деятельность банков на рынке ценных бумаг. На уровне диссертационного исследования такой анализ в Украине проводится впервые.

В исследовании сформулированы и обоснованы следующие теоретические положения, практические выводы, предложения и рекомендации, которые выносятся на защиту:

1. Ценная бумага - это документ, установленной формы, содержащий установленные законом обязательные реквизиты, удостоверяющий имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении. С передачей самой ценной бумаги передаются все права, удостоверенные ею, в совокупности.

2. Для отражения современной специфики обращения ценных бумаг в бумажной и безбумажной формах, обосновывается необходимость отхода от традиционной трактовки некоторых фундаментальных свойств, входящих в определение "ценной бумаги".

Во-первых, относительно термина "документ", через который определяется "ценная бумага", предлагается отойти от традиционной трактовки данного термина, как исключительно бумажного носителя информации, и принять за основу концепцию, при которой "документ" определяется как установленный законом материальный носитель информации, являющийся доказательством/свидетельством закрепленных в ценной бумаге прав. При этом, форма материального носителя ценной бумаги (бумажный, магнитный или иной) устанавливается законом.

Второе изменение можно условно обозначить как "модификация содержания свойства "предъявления". Автор предлагает отойти от традиционного толкования свойства "предъявления", как физического предоставления бумажного носителя. Свойство "предъявления" следует толковать как предоставление доказательств, позволяющих идентифицировать определенное лицо в качестве субъекта прав из бумаги (правообладателя). Такое предоставление доказательств может заключаться как в предоставлении бумажного носителя ценной бумаги, так и в совершении субъектом прав из бумаги и/или уполномоченным лицом определенных юридически значимых действий, результатом которых является подтверждение о наличии у определенного лица вещных прав на бумагу. Порядок осуществления таких действий предусматривается законом.

3. Предлагается установить единую классификацию в одном, более общем нормативном акте (в этом случае таковым является Гражданский кодекса), тогда как последующие, специальные законы (т.е., проект Закона Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже") будут содержать отсылочные нормы. При этом в общем нормативном акте целесообразно предусмотреть возможность расширения как самой классификации посредством включения, по мере появления, новых групп ценных бумаг, так и отдельных групп, видов ценных бумаг. Это достигается путем включения такой формулировки: "законом могут определяться другие группы ценных бумаг, а также другие виды ценных бумаг, входящие в каждую группу".

4. Обобщается законодательство в вопросе классификации ценных бумаг и предлагаются следующие определения ряда групп ценных бумаг. К группе паевых относятся ценные бумаги, удостоверяющие участие в уставном фонде эмитента, и предоставляющие его собственнику право на участие в управлении делами эмитента и/или получение части прибыли в виде дивидендов и/или часть имущества при ликвидации эмитента, а также иные имущественные и личные неимущественные права, предусмотренные законом и/или условиями выпуска и/или учредительными документами эмитента. Долговыми являются ценные бумаги, удостоверяющие право на получение денежной суммы, инвестированной в деятельность эмитента, и предоставляющие в зависимости от условий выпуска или выдачи ценной бумаги право на получение иных доходов либо имущества. К группе производных (деривативов) относятся ценные бумаги, удостоверяющие право на приобретение или продажу базового актива на определенных условиях в будущем. При этом, базовым активом могут быть как ценные бумаги, так и иные финансовые и товарные ресурсы (валютные средства, и т.д.).

5. Обосновывается предлагаемый автором отход от доминирующих сегодня в правовой теории субъектного или объектного подходов в определении "банковской деятельности" и "банковских операций", а вместо них в основу квалификации деятельности банков и/или операций как банковские или небанковские следует положить функциональный критерий. Основываясь на функциональном подходе, предлагается именовать банковской только ту деятельность, которая направлена на выполнение банком его базовых функций (данными являются создание денежных ресурсов путем привлечения денежных средств, предоставление кредита и содействие платежному обороту посредством осуществления расчетно-кассового обслуживания). При этом, для того, чтобы определенную деятельность называть банковской существенное значение имеет выполнение всех базовых функций в совокупности, тогда как банковской операцией может быть действие или совокупность действий, направленных на выполнение одной из таких функций. Исходя из этого, можно говорить о том, что небанковские кредитные организации могут осуществлять отдельные банковские операции, тогда как банковской деятельностью могут заниматься только банки, то есть, осуществление всех трех базовых функций вместе взятых может только банк. В этом смысле, ни операции банков с ценными бумагами, ни деятельность банков на рынке ценных бумаг, не могут называться банковскими операциями или банковской деятельностью.

6. Правовое положение банка на рынке ценных бумаг имеет одну особенность, отличающую его от других участников данного рынка. Она заключается в том, что основание на участие коммерческого банка в правоотношениях по поводу ценных бумаг возникает после получение последним банковской лицензии, то есть после приобретения банком правосубъектности в полном объеме. Именно в необходимости получения банковской лицензии до каких-либо разрешений ГКЦБФР заключается базовое отличие правового положения коммерческого банка от других участников рынка ценных бумаг.

7. С целью устранения противоречия между банковским законодательством и законодательством о хозяйственных обществах в отношении эмиссии банком собственных акций, видится целесообразным принять изменения к статье 47 Закона Украины "О банках и банковской деятельности", предусматривающие исключение из разрешительного режима осуществления банками эмиссии ценных бумаг. В связи с этим предлагается дополнить п. 5 статьи 47 Закона следующей формулировкой: "Требование о получении разрешения НБУ не распространяется на операции коммерческих банков по эмиссии собственных акций, которые осуществляются без получения такого разрешения". Дополнительно к этому следует также в статье 33 "Акции банка и паи банка" указать, что эмиссия акций не требует получения разрешения НБУ.

8. Обобщая опыт зарубежных стран обосновывается целесообразность принятия на базе законодательства о хозяйственных обществах и о ценных бумагах, но с учетом особенностей банковского законодательства, отдельный нормативный акт (Положения о порядке эмиссии коммерческими банками собственных акций), который бы концентрировано и систематизировано регламентировал порядок осуществления эмиссии банками акций, и где бы были детально прописаны все правила, начиная с принятия решения о выпуске и заканчивая регистрацией отчета о выпуске. Такое Положение должно (а) учитывать особую роль банков - посредников денежного рынка - и предъявлять, в связи с этим, более высокие требования относительно перечня и содержания ведомостей, предъявляемых в ГКЦБФР, и (б) содержать отдельные раздел относительно порядка проведения первичной и дополнительных эмиссий, а также особенности эмиссии акций закрытыми АКБ.

9. Анализируя практику зарубежных стран, предлагается закрепить за депозитными сертификатами статус ценной бумаги. Для этого в Главе 5 действующего ЗоЦБ или в аналогичном разделе проекта новой редакции Закона Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже" следует заменить термин "сберегательного сертификата" на термин "сберегательный (депозитный) сертификат".

10. Исключение из обращения финансовых векселей, сделанное авторами закона "Об обращении векселей в Украине", нежелательно, по следующим причинам: (1) уменьшается база денежных ресурсов банков; (2) снижается возможность получения ликвидных средств платежа для клиентов. В связи с этим предлагается дополнить Закон Украины "Об обращении векселей в Украине" положением, предусматривающем возможность выпуска векселей коммерческими банками.

Практическое значение полученных результатов . Содержащиеся в диссертации выводы и рекомендации могут быть использованы в работе государственных органов Украины, в частности Комитета Верховной Рады Украины по вопросам финансовой и банковской деятельности, Национального банка Украины, Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, а также для совершенствования некоторых положений, содержащихся в действующем законодательстве Украины, равно как при доработке нового Гражданского кодекса Украины, проекта новой редакции Закона Украины "О ценных бумагах и фондовой биржи", Закона Украины "Об обращении векселей в Украине", а также нормативных актов, регулирующих отдельные вопросы деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Диссертационный материал может быть использован при составлении учебных пособий, методических указаний, а также в преподавании курса "Гражданское право" и спецкурсов "Банковское право" и "Правовое регулирование рынка ценных бумаг".

Некоторые положения, сформулированные в диссертации, носят дискуссионный характер и могут служить базой для дальнейших научных исследований.

Апробация результатов диссертационного исследования . Основные теоретические положения, выводы и обобщения апробированы на заседаниях кафедры Международного частного и таможенного права Института международных отношений Киевского национального университета имени Тараса Шевченко, а также на научных конференциях, в частности, на ежегодных международных конференциях аспирантов и студентов Института международных отношений Киевского национального университета имени Тараса Шевченко - "Актуальные проблемы международного частного права", проведенных 15 мая 1999 года и 13 мая 2000 года в Киеве, а также на Третьей ежегодной межвузовской научно-практической конференции", организованной Национальным банком Украины, Верховной Радой Украины, Ассоциацией юристов в сфере финансового и банковского права, Национальным университетом “Киево-Могилянская Академия” по теме: "Банковская деятельность и право", проведенной 20 июня 2000 в Киеве.

Основные положения и выводы диссертационной работы нашли отображение в следующих публикациях:

1. Нурзад І. Л. Аналіз останніх змін у сфері правового регулювання інфраструктури ринку цінних паперів України // Актуальні проблеми міжнародних відносин: Зб. наук. пр. Вип. 8. - К.: Київський університет, 1998. - С. 127-135.

2. Нурзад И. Л. Актуальные проблемы законодательного регулирования понятия ценных бумаг в праве Украины // Актуальні проблеми міжнародних відносин: Зб. наук. пр. Випуск 10. - Ч. І. - К.: Київський університет, 1999.- С. 97-101.

3. Нурзад И. Л. Концепция ценных бумаг в праве Украины и США // Актуальні проблеми міжнародних відносин: Зб. наук. пр. Вип. 14. - Ч ІІ. - К.: Київський університет, 1999.- С. 88-103.

4. Нурзад І. Л. Місце і роль комерційних банків на фондовому ринку США (правові аспекти) // Вісник Київського університету. Міжнародні відносини. Вип. 15. - К.: Київський університет, 2000. - С. 57-63.

5. Нурзад И. Л. Актуальные проблемы правового регулирования деятельности банков на фондовом рынке Украины // Актуальні проблеми міжнародних відносин: Зб. наук. пр. Вип. 21. - Ч. ІІ. - К.: Київський університет, 2000. - С. 77-84.

6. Нурзад И. Л. Правовое регулирование деятельности банков на фондовом рынке Украины: проблемы и перспективы развития// Актуальні проблеми міжнародних відносин: Зб. наук. пр. Вип. 22. - Ч. І. - К.: Київський університет, 2000. - С. 64-76.

7. Нурзад І.Л. Правовое положение коммерческих банков на рынке ценных бумаг Украины// Актуальні проблеми міжнародних відносин: Збірник наукових праць. Випуск 28 (частина І). К.: Київський національний університет імені Тараса Шевченка, Інститут міжнародних відносин, 2001. - С. 101-110.

8. Нурзад І. Л. Правове регулювання застави цінних паперів у кредитних операціях банків // Тези доповідей і наукових повідомлень третьої щорічної міжвузівської науково-практичної конференції "Банківська діяльність і право". - К.: 2000. - С. 68-69.

9. Irina Nurzad. Recent Developments in the Ukrainian Securities Market // The Ukrainian Times. № 114. Kyiv, May, 1998. - P. 6-7.

10. Irina Nurzad, Scott Brown. The New Law on Banks: Having an Impact // Eastern Economist, Vol. 8, # 4 (369), supplement # 16. Kyiv, Feb. 26-Mar. 4, 2001. - P. 20-23.

11. Irina Nurzad. Securities Law: Treasure in the Deep Freeze// Eastern Economist, Vol. 9, # 41 (457), Kyiv, Nov. 4-11, 2002. - P. 6-7; and Vol. 9, # 42 (458), Kyiv, Nov. 12-19, 2002. - P. 11-12.

12. Iryna Nurzad, Eugene W, Korniychuk. Ukrainian financial services and banking sector take step forward// Global Banking and Financial Policy Review, a Euromoney Publication, 2003/2004 – P. 272-275.

Для заказа доставки работы воспользуйтесь поиском на сайте http://www.mydisser.com/search.html

ВЫВОД

Концентрация значительных финансовых ресурсов и юридическая возможность сочетать максимальное количество ролей на рынке ценных бумаг обусловили ведущую роль банков в формировании и развития рынка ценных бумаг Украины. Однако, на сегодня их потенциал используется не в полном объеме. Одной из главных причин - недостаточная правовая регламентация некоторых аспектов, прямо или косвенно связанных с деятельностью банков на украинском рынке ценных бумаг. Основными теоретическими и практическими проблемами, в этой связи, следует обозначить недостаточную правовую регламентацию: (1) концепции ценных бумаг, их классификации в действующем законодательстве и правовой доктрине; (2) статуса банков на рынке ценных бумаг; (3) процедуры и условий осуществления некоторых видов деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Решение указанных проблем связано с изложенными ниже утверждениями:

1. Законодательное определение "ценной бумаги" не соответствует положениям правовой теории о ценных бумагах.

Основываясь на проведенном анализе, наиболее оптимальным представляется следующая дефиниция "ценной бумаги": Ценная бумага - это документ, установленной формы, содержащий обязательные реквизиты, удостоверяющий имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении. С передачей самой ценной бумаги передаются все права, удостоверенные ею, в совокупности.

2. Для отражения современной специфики обращения ценных бумаг в бумажной и электронной формах, автор пришел к выводу о необходимости отхода от традиционной трактовки элементов, входящих в определение "ценной бумаги". При этом, следует подчеркнуть, что автор предлагает лишь модифицировать и расширить содержание некоторых элементов дефиниции, а не полностью отказаться от их традиционного понимания.

Во-первых, относительно термина "документ", посредством которого определяется "ценная бумага", следует отойти от его традиционной трактовки как исключительно бумажного носителя информации, и принять за основу концепцию документа, содержащуюся в Законе Украины "Об информации". Основываясь на проведенном исследовании, автор предлагает следующую трактовку "документа" применительно к ценным бумагам: "документ" - это установленный законом материальный носитель информации, являющийся доказательством/свидетельством закрепленных в ценной бумаге прав. При этом, форма материального носителя ценной бумаги (бумажный, магнитный, или иной) устанавливается законом.

Второе изменение можно условно обозначить как "модификация содержания свойства "предъявления". Следует отойти от традиционного толкования свойства "предъявления", как физическое предоставления бумажного носителя. Свойство "предъявления" необходимо толковать как предоставление доказательств, позволяющих идентифицировать определенное лицо в качестве субъекта прав из бумаги (правообладателя). Такое предоставление доказательств может заключаться как в предоставлении бумажного носителя ценной бумаги, так и в совершении субъектом прав из бумаги и/или уполномоченным лицом определенных юридически значимых действий, результатом которых является подтверждение о наличии у определенного лица вещных прав на бумагу. Порядок осуществления таких действий предусматривается законом.

3. Действующее законодательство не содержит единого подхода в классификации ценных бумаг. Предложенная ГК и проектом ЗоЦБ деление ценных бумаг свидетельствует об отсутствии у авторов ГК и проекта ЗоЦБ единой позиции относительно перечня групп ценных бумаг.

В связи с этим, предлагается установить единую классификацию в одном, более общем нормативном акте (в данном случае таковым является ГК), тогда как последующие, специальные законы (коим является ЗоЦБ) будут содержать отсылочные нормы. При этом, в основополагающем нормативном акте (т.е., в ГК) целесообразно предусмотреть расширительную формулировку, как самой классификации, так и отдельных групп ценных бумаг. Это достигается путем включения такой формулировки: "законом могут определяться другие группы ценных бумаг, а также другие виды ценных бумаг, входящие в каждую группу".

4. Существующие определения отдельных групп ценных бумаг, а также предложенные определения авторами проекта ЗоЦБ расходятся в содержании и не достаточно проработаны.

В связи с этим, предлагаются иные следующие определений ряда групп ценных бумаг. По мнению автора, к группе паевых относятся ценные бумаги, удостоверяющие участие в статутном фонде эмитента, и предоставляющие его собственнику право на участие в управлении делами эмитента и/или получение части прибыли в виде дивидендов и/или часть имущества при ликвидации эмитента, а также иные имущественные права, предусмотренные законом и/или условиями выпуска и/или учредительными документами эмитента паевых ценных бумаг.

Долговыми являются ценные бумаги, удостоверяющие право на получение денежной суммы, инвестированной в деятельность эмитента, и предоставляющие в зависимости от условий выпуска или выдачи ценной бумаги право на получение иных доходов либо имущества.

К группе производных относятся ценные бумаги, удостоверяющие право на приобретение или продажу базового актива на определенных условиях в будущем. При этом, базовым активом может быть как ценные бумаги, так и иные финансовые и товарные ресурсы (валютные средства, и т.д.).

5. В украинской правовой доктрине сложился не совсем верный подход в определении "банковской деятельности" и "банковских операций". В аспекте ценных бумаг, последнее имеет принципиальное значение, поскольку деятельность банков на рынке ценных бумаг не может квалифицироваться банковской, а осуществляемые банками операции с ценными бумагами - банковскими операциями.

В связи с этим, обосновывается предлагаемый автором отход от доминирующих сегодня в правовой теории субъектного или объектного подходов в определении "банковской деятельности" и "банковских операций". Следует подчеркнуть, что автор предлагает лишь отойти от данных подходов как основополагающих при определении категорий “банковская деятельность” и “банковские операции”. Они могут играть дополнительную роль, а вместо них в основу деления операций на банковские и небанковские следует положить функциональный критерий.

Основываясь на функциональном подходе, автор предлагает именовать банковскими только те операции, которые предназначены для выполнения банком его базовых функций (создание денежных ресурсов путем привлечения денежных средств, предоставление кредита и содействие платежному обороту посредством осуществления расчетно-кассового обслуживания), а действия, направленные на их осуществление - суть банковской деятельности. При этом, относительно банковской деятельности существенное значение имеет выполнение банком всех функций в совокупности, тогда как банковской операцией может быть операция, которая направлена на выполнение одной из таких функций.

В этом смысле, ни операции банков с ценными бумагами, ни деятельность банков на рынке ценных бумаг, не могут квалифицироваться банковскими операциями или банковской деятельностью.

6. Правовое положение банка на рынке ценных бумаг имеет одну особенность, отличающую его от других участников данного рынка. Она заключается в том, что правовой титул на участие коммерческого банка в правоотношениях по поводу ценных бумаг возникает после получение последним банковской лицензии, то есть после приобретения правосубъектности в полном объеме. Иными словами, участие банка на рынке ценных бумаг зависит, в первую очередь, от фактора (наличия банковской лицензии), не имеющего непосредственного отношения к предмету, по поводу которого банки вступают в правоотношении на рынке ценных бумаг. Именно в этой зависимости заключается базовое отличие правового положения коммерческого банка от других участников рынка ценных бумаг.

В связи с этим предлагается дополнить п. 5 статьи 47 ЗоБД следующей формулировкой: "Требование о получении разрешения НБУ не распространяется на операции коммерческих банков по эмисссии собственных акций, которые осуществляются без получения такого разрешения". Дополнительно к этому следует также в статье 33 "Акции банка и паи банка" указать, что эмиссия акций требует получения разрешения НБУ.

8. Учитывая особую роль банков как посредников финансового рынка, видится целесообразным принять на базе законодательства о хозяйственных обществах и о ценных бумагах, но с учетом особенностей банковского законодательства, отдельный нормативный акт (Положение о порядке эмиссии коммерческими банками собственных акций), который бы концентрирована и систематизировано регламентировал порядок осуществления эмиссии банками акций, и где бы были детально прописаны все правила, начиная с принятия решения об эмиссии и заканчивая регистрацией отчета о ней. Такое Положение должно (а) учитывать особую роль банков - посредников денежного рынка - и предъявлять, в связи с этим, более высокие требования относительно перечня и содержания ведомостей, предъявляемых в ГКЦБФР, и (б) содержать отдельные раздел относительно порядка проведения первичной и дополнительных эмиссий, а также особенности выпуска акций закрытыми АКБ.

9. Для решения проблемы правового статуса депозитных сертификатов следует принять изменения к ЗоЦБ, которые бы четко обозначили статус ценной бумаги за депозитным сертификатом. Для этого в Главе 5 действующего или в аналогичном разделе проекта новой редакции ЗоЦБ следует вместо "сберегательного сертификата" применить термин "сберегательный (депозитный) сертификат".

10. Исключение из обращения финансовых векселей, сделанная авторами закона "Об обращении векселей в Украине", нежелательно, по следующим причинам: (1) уменьшается база денежных ресурсов банков; (2) снижается возможность получения ликвидных средств платежа для клиентов. В связи с этим предлагается включить в Закон Украины "Об обращении векселей в Украине" положение, предусматривающее возможность выдачи векселей коммерческими банками.

Для заказа доставки работы воспользуйтесь поиском на сайте http://www.mydisser.com/search.html

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.	Рыжков О. О природе нематериального// Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 7. - С. 50-52.
2.	Лысихин И. Давайте разберемся в дефинициях// Рынок ценных бумаг. – 1996. - № 17. - С. 37-40.
3.	Крылова М. Ценная бумага – вещь, документ или совокупность прав?// Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 2. - С. 60-63; 1997. - № 4. - С. 57-60; 1997. - № 5. – С. 29-32.
4.	Демушкина Е. Безналичные ценные бумаги – фикция или реальность?// Рынок ценных бумаг.- 1996. - № 18. - С.68-71; 1996. - № 19. - С.22-25; 1996. - № 20. - С.68-69.
5.	Посполітак В. Правове регулювання цінних паперів у Цивільному кодексі України// Українськие право. - 1997. – № 3. – С. 97.
6.	Закон Украины "Об информации"// Відомості Верховної Ради України (ВВР). - 1992. - № 48. - С. 650.
7.	Как продают и покупают ценные бумаги в Америке и Германии (По данным зарубежных изданий). Из серии "Библиотека фондового брокера", М., с. 159.
8.	Белов В. А. Юридическая природа “бездокументарных ценных бумаг” и “безналичных денежных средств”// Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 5. - С. 23-26; 1997. - № 6. – С. 49-52.
9.	Брагинский М. И., Витрянский В. В. Договорное право: Общие положения. – М.: Издательство «Статут», 1997. – 628 с.
10.	Лысихин И. Давайте разберемся в дефинициях// Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 17. – С. 37-40.
11.	Цивільний кодекс України від 16 січня 2003 року, № 435-IV// Голос України. – 2003. – 12 березня. - № 45-46; 2003. – 13 березня. - № 47-48.
12.	Российская газета (Ведомственное приложение), № 183 от 29.09.1997;
13.	Комментарий к Гражданскому кодексу Республики Беларусь. Гл. ред. проф. В.Ф. Чигирь, Книга 1. - Минск: «Амфлея», 2000. - 438 с.
14.	Commercial and Debtor-Creditor Law: Selected Statutes (2001 Edition). - New York, New York: Foundation Press, 2001 - 2025p.
15.	Пенцов Д. А. Понятие "security" по законодательству США: Автореф. дис… канд. юрид. наук: 12.00.03./ С-Пб.: 1999 – 26 с.
16.	Юридическая энциклопедия. Гл. ред. М. Ю. Тихомиров. - М.: Издательство «Юринформцентр», 2000. – 526 с.
17.	Закон Украины "О национальном депозитарии и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине"// Відомості Верховної Ради України (ВВР). - 1998. - № 15. – С. 67.
18.	Маковская А. А. Залог денежных средств и ценных бумаг. – М.: МЦФЭР, 1999. – 228 с.
19.	Философский словарь/ Под ред. И. Т. Фролова. – 4-е изд. - М.: Политиздат, 1980. – 444 с.
20.	Костюченко О. А. Банківське право: Навч. Посібник. – К.: КНЕУ, 1999. - 168 с.
21.	Агарков М. М. Основы банкового права. Курс лекций. Издание 2-е. Учение о ценных бумагах. Научное исследование. Издание 2-е. – М.: Издательство БЕК, 1994. – 350 с.
22.	Підопригора О. Об'єкти цивільного права у проекті Цивільного кодексу України// Українське право. – 1998. - № 1. - С. 61-72.
23.	Нерсесов Н. О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве. – М.: Статут (в серии «Классика российской цивилистики»), 1998. – 286 с.
24.	Бірюков І. А., Заіка Ю. О., Співак В. М. Цивільне право України. Загальна частина. – К.: Наукова думка, 2000. – 304 с.
25.	Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. – М.: Учебно-консультационный центр “Юринфо”, 1996. – 480 с.
26.	Мозговий О. М. Фондовий ринок: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 1999. – 316 с.
27.	Гражданское право. В 2-х томах. Том 1. Учебник/ Под ред. Е. А. Суханова. – М.: Издательство БЕК, 1994. – 384 с.
28.	Закон Украины "О хозяйственных обществах"// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1991. - N 49. – С. 682.
29.	Законопроект "О внесении изменений в Закон Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже" (новая редакция) (№4016) подан Кабинетом Министров Украины в марте 2000 года на рассмотрение Верховной Рады Украины. Автор законопроекта - Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.// Бизнес. – 2000 – 27 марта. - № 13 (376). - С. 12.;
30.	Юридичний словник-двідник: За ред. Ю. С. Шемшученка. – К.: Феміна, 1996. – 696 с. (Nota bene)
31.	Гордон В. М. Система советского торгового права. М.; Издательство «», 1924, - 416 с.
32.	Шершеневич Г. Ф. Учебник торгового права (по изданию 1914 г.) – М.: Фирма «Спартак», 1994. – 335 с. Вступительная статья, Е. А. Суханова.
33.	Посполітак В. В. Передача права власності на цінні папери та прав за цінними парперами в Україні (цивільно-правовий аспект): Дис… к.ю.н.: 12.00.03. - Київ, 2001. - 226 с.
34.	Маркс К. Капитал// Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения, Т. 25, Ч. II, М: Государственное издательство политической литературы, 1962. – 416 с.
35.	Крылова М. Проблема легитимации по ценным бумагам// Рынок ценных бумаг. 1998. - № 4 (115). - С. 100-104; 1998. - № 7 (118). – С. 48-53.
36.	Гражданское и торговое право капиталистических государств: Учебник/ под ред. Е. А. Васильева – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Международные отношения, 1993. – 560 с.
37.	Закон Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже"// Відомості Верховної Ради України (ВВР). - 1991. - N 38. – С. 508.
38.	Шемчуженко Г. Сучасний стан законодавчого забезпечення та регулювання фінансового сектору: сильні та слабкі сторони// Доклад, подготовленный в рамках Программы технической помощи странам СНГ по вопросам реформирования законодательства, проводимая Советом Европы. - Киев, 2000. – С. 8-16.
39.	Яроцкий В. Л. Юридическая природа акций как ценных бумаг: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. – Харьков: 1992. – 160 с.
40.	Собрание постановлений СССР. - 1990. - № 15. - с. 82.
41.	Концепции функционирования и развития фондового рынка Украины, одобренная Постановлением Верховной Рады Украины № 342/95-ВР от 22.09.1995 г.// Голос України. – 1995 – 31 жовтня. - № 206-207.
42.	Островская О. М. Банковское дело: Толковый словарь. – М.: Гелиос АРВ, 1999. – 400 с.
43.	Трофименко А. В. Право собственности на ценные бумаги: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. – Саратов: 1997. – 201 с.
44.	Ожегов C.И. Словарь русского языка/Под ред. Н.В. Шведовой. – 18-е изд., стереотип. – М.: Русский язык, 1986 – 797 с.
45.	Вакулина Г. А. Ценные бумаги как объект гражданского права: Дис. к.ю.н.: 12.00.03. – М.: 1992. – 252 с.
46.	Закон Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине" от 30.10.1996, № 448/96-ВР// Відомості Верховної Ради України. - 1996. - № 51. - С. 292.
47.	Black’s Law Dictionary. Seventh Edition. WestGroup. - St. Paul Minn, Washington, 1999. – 1738 р.
48.	Black’s Law Dictionary. Sixth Edition. - WestGroup, St. Paul Minn, Washington, p. 1655.
49.	Закон Украины "О налогообложении прибыли предприятий" от 28.12.1994, № 334/94-ВР, в редакции Закона от N 283/97-ВР от 22.05.97// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1995. - N 4. - С. 28; Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1995. - N 4. – С. 28.
50.	Правила выпуска и обращения фондовых деривативов, утвержденные Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (далее - ГКЦБФР) № 13 от 24.06.1997// Українська Інвестиційна Газета. – 1997 – 31 липня. - N 28.
51.	Hornby A. S. with Cowie A. P., Gimson A. C. Oxford Advanced Learner’s Dictionary of Current English. - Oxford University Press, 1992. - 1041 p.
52.	Декрет Кабинета Министров Украины № 15-93 от 19.02.1993 "О системе валютного регулирования и валютного контроля"// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1993. - N 17. – С.184
53.	Закон Украины "О приватизационных бумагах" от 06.03.1992 года, № 2173-XII// Відомості Верховної Ради (ВВР). -1992. - N 24. – С.352.
54.	Закон Украины "О приватизации государственного имущества" от 04.03.1992 года, № 2163-ХІІ// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1992. - N 24. – С.348.
55.	Закон Украины "О приватизации государственного жилищного фонда" от 19.06.1992 г., № 2482-ХІІ// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1992. - N 36. – С.524.
56.	Закон України "Про банки і банківську діяльність" № 2121-III від 07.12.2000// Відомості Верховної Ради України. - 2001. - № 5-6 (09.02.2001). – С. 30.
57.	Онищенко В. О. Основи банківської справи: Навч. посібник. – Полтава: ПДТУ, 1999. – 163 с.
58.	Банківське право України: Навч. посібник. Кол. авт.: Жуков А. М., Іоффе А. Ю., Кротюк В. Л., Пасічник В. В., Селіванов А. О. та ін./ За заг. ред. А. О. Селіванова. – К.: Видавничий дім “Ін Юре”, 2000. – 384 с.
59.	Олейник О. М. Теоретические основы банковского права: гражданско-правовые и хозяйственно-правовые аспекты: Автореф. дис... д-ра юрид. наук: 12.00.03. и 12.00.04. – М.: 1998. – 52 с.
60.	Олейник О. М. Теоретические основы банковского права: гражданско-правовые и хозяйственно-правовые аспекты: Дис... д-ра юрид. наук: 12.00.03. и 12.00.04. – М.: 1998. – 388 с.
61.	Викулин А. Ю. О юридическом определении «банковские операции»// Банковское право, № 4, 1999. – с. 20-25.
62.	Соглашении, подписанное 27.01.1998 между НБУ и ГКЦБФР "О разделе полномочий государственных органов относительно регулирования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг Украины"// Українська Інвестиційна Газета, N 6, 17.02.98 р.
63.	Банковский кодекс Республики Беларусь: Принят Палатой представителей 03.10.2000: Одобр. Советом Республики 12.10.2000. Минск: "Регистр", 2000. - 128 с.
64.	Юридический энциклопедический словарь. Гл. Ред. А. Я. Сухарев; Ред. кол.: М. М. Богуславский, М. И. Козырь, Г. М. Миньковский и др. – М.: Сов. Энциклопедия, 1984. – 415 с.
65.	Цивільне право. В 2-х частинах. Частина перша/ За ред. Д. В. Бобровой. – К.: , 1997. – 121 с.
66.	Ривуар Ж. Тахника банковского дела. Пер. с фр./ Общ. ред. Широких И. В. – М.: АО Издательская группа «Прогресс», 1993. – 160 с.
67.	Общая теория государства и права. Академический курс в 2-х томах. Гл. ред. Марченко М. Н., - 2-е изд. Перераб. И доп. – Том 2, М: ИКД «Зерцало-М», 2001. - 528 с.
68.	Гайвандов Я. А. О соотношении публичных и частно-правовых начал в сфере регулирования банковской деятельности// Банковское право. - 2001. - № 1 – с. 11-17.
69.	Покровский И. А. Основные проблемы гражданского права. – М.: Статут (в серии «классика российской цивилистики»), 1998. – 353 с.
70.	Тосунян Г. А. Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт, проблемы, перспективы. – М.: Дело Лтд. 1995, - 292 с.
71.	Ефимова Л. Г. Банковское право. Учебное и практическое пособие. – М.: Издательство БЕК, 1994. – 360 с.
72.	Кротюк В. Л. Національний банк – центр банківської системи України. Організаційно-правовий аналіз. – К.: Видавничий дім “Ін Юре”. – 248 с.
73.	Національний банк і грошова-кредитна політика: Підручник/ За ред. Д-ра екон. наук, проф. А. М. Мороза та канд. екон. наук, доц. М. Ф. Пуховкіної. – К.: КНЕУ, 1999. – 368 с.
74.	Конституція України від 28.06.1996, № 254к/96-ВР// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1996. - № 30. - с. 141.
75.	Закон Украины "О Национальном банке Украины" от 20.05.1999, № 679-IX// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1999. - N 29. - с.238.
76.	Арестархов О. Кто депозитарней// Бизнес. – 1999. – 13 грудня. - № 50(361). - С. 22; Звони!// Бизнес. – 2000. – 24 січня. - № 4 (367) - С. 16; Стандарт имени ГНАУ// Бизнес. – 2000. – 14 лютого. - № 7(370). - С. 18; Сумма с шестью нулями// Бизнес. – 2000. – 21 лютого. - № 8(371). - С. 20; Кто главнее?// Бизнес. – 2000. – 22 травня. - № 21(384). - С. 14; Одни должен уйти// Бизнес. - 2000. – 12 червня. - № 24(387). - С. 23; Когда НДУ сам с собою не в ладу// Бизнес. – 2000. – 10 липня. - № 28(391). - С. 21; Лоб в лоб// Бізнес. – 2000. – 24 липня - № 30(393). – С. 16.
77.	Зуева А. Жить красиво// Бізнес. – 2000. – 22 травня. - № 21(384). - С. 14; Премьер хочет, что бы Национальный депозитарий стал вездесущ// Бизнес. – 2000. – 5 червня. - № 23(386).- С. 18.
78.	Шестопалова А. К. Гражданско-правовое регулирование выпуска и обращения государственных ценных бумаг в России: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. –М.: 1997. – 174 с.
79.	Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності. Додаток до журналу "Вісник Національного банку України", випуск 1. – К.: 1997. – 83 с.
80.	Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовые рынки. Профессиональный курс в Финансовой академии при правительстве Российской федерации. – М.: Перспектива, 1995. – 400 с.
81.	Собрание законодательства РФ, № 17, 22.04.1996// Российская газета. 1996. – 25 апреля. - № 79.
82.	Миркин Я. М. Банковские операции. - М.: 1995. – 250 с.
83.	Закон Украины "О Предприятиях в Украине" № 887-XII от 27.03.1991// Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1991. - N 24. – С. 272.
84.	Положение "О Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже", утвержденное Указом Президента Украины № 142/97 от 14.02.1997// Урядовий кур'єр. - 1997. – 20 лютого. - N 31-32.
85.	Разъяснение ГКЦБФР № 2 от 21.01.1997 "О порядке применения п.п. 2 и 3 статьи 22 Закона Украины "О хозяйственных обществах" относительно необходимости регистрации информации о выпуске ценных бумаг"// Урядовий Кур'єр. - 1997. - 23 жовтня. - N 197-198.
86.	Зуева А. Эмиссия акций "под ключ"// Бизнес. – 2000. - № 37 (400). – С. 21.
87.	Разъяснение ГКЦБФР № 13/11 от 24.06.1997 "О порядке применения части первой статьи 23 Закона Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже"// Урядовий кур'єр. - 1997. - 11 вересня. - N 167-168.
88.	Разъяснение ГКЦФР № 10 от 26.04.1999 "О порядке применения Закона Украины "О хозяйственных обществах" при регистрации выпуска акций или информации об их эмиссии"// Цінні папери України. – 1999. – 27 травня. - № 20.
89.	Положение "О порядке ведения реестра собственников именных ценных бумаг", утвержденное Решением ГКЦБФР "Об упорядочении деятельности по ведению реестров собственников именных ценных бумаг" от 26.05.1998, № 60.// Урядовий кур'єр. – 1998. – 28 травня. - N 99-100.
90.	Положение "О депозитарной деятельности", утвержденное Решением ГКЦБФР № 61 от 26.05.1998// Урядовий кур'єр. - 1998. - 02 лютого. - N 103.
91.	Разъяснение ГКЦБФР № 25 от 10.11.1999 "Об аннулировании и уничтожении неиспользованных бланков сертификатов ценных бумаг"// Українська Інвестиційна Газета. – 1999. – 23 листопада. - № 46 (216).
92.	Решение № 22 ГКЦБФР от 29.08.1997 "О запрете на осуществление выпуска акций или облигаций предприятий, если в решении и/или информации об их выпуске предусмотрено покрытие убытков, связанных с хозяйственной деятельностью эмитента, за счет средств, привлеченных от эмиссии"// Українська Інвестиційна Газета. – 1997. – 23 вересня. - N 33 (103).
93.	Правила организации финансовой и статистической отчетности банков Украины, утвержденные Постановлением Правления НБУ от 12.12.1997, № 436// Урядовий кур'єр. – 1998. – 16 квітня. - № 72-73.
94.	Разъяснение ГКЦБФР № 6/3 от 11.02.1997 "О порядке применения статей 30 и 38 Закона Украины "О хозяйственных обществах" относительно осуществления акционерным обществом открытой подписки на дополнительно выпущенные акции"// Урядовий кур'єр. – 1997. – 23 жовтня. - № 197-198.
95.	Разъяснение ГКЦБФР № 9 от 19.03.1997 "О порядке применения статьи 22 Закона Украины "О хозяйственных обществах" при регистрации выпуска акций закрытого акционерного общества"
96.	Ефимов И. А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. – М.: ИСТ-СЕРВИС, 1995. – 441 с.
97.	Положение о порядке осуществления банками Украины вкладных (депозитных) операций с юридическими и физическими лицами, утвержденный Постановлением Правления НБУ от 03.12.2003, № 516// Офіційний вісник України. – 2004. – N 1. - С. 8.
98.	Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, N 32// Российская газета. – 1994. – 08 декабря - N 238-239.
99.	Securities Regulation. Selected Statutes, Rules, and Forms. 1992 edition. Selected and edited by David L. Ratner and Thomas Lee Hazen. - West Publishing Co., St. Paul, Minn., 1992. – 1361 p.
100.	Письмо НБУ № 11-111/227-872 от 10.02.2000 "Об осуществлении расчетов по купле-продаже депозитных сертификатов"
101.	Немировский И. Б., Хомяк Б. В. Особенности вексельного права в Украине. – К.: «АВЕРС», 1999. – 240 с.
102.	Письмо Министерства финансов Украины "О порядке выпуска в обращение векселей" от 02.10.1991, № 04-3-4/8-4481.
103.	Закон Украины от 06.07.1999, № 826-ХІV "О присоединении Украины к Женевской Конвенции 1930 года, устанавливающей единообразный закон о переводном и простом векселях", № 827-ХІV "О присоединении Украины к Женевской Конвенции 1930 года об урегулировании некоторых коллизий законов о переводном и простом векселях" и № 828-ХІV "О присоединении Украины к Женевской Конвенции 1930 года о гербовом сборе в отношении переводного и простого векселей"// Урядовий кур'єр. – 1999. – 05 вересня. - N 145-146.
104.	Письмо Высшего арбитражного суда Украины № 01-8/104 от 10.03.2000 "О дате вступления в силу Женевских вексельных конвенций 1930 года для Украины".
105.	Арестархов О. Законы, которых ждали// Бізнес. – 2001. – 26 лютого. - № 9 (424). - С. 15.
106.	Приказ Министерства финансов Украины № 60 от 02.04.1996 "Об утверждении текста информационного уведомления о праве предприятия приобретать и продавать ценные бумаги от своего шимени и за свой счет"
107.	Лист Національного банку України № 14-011/2758-8759, 01.11.1999 "Щодо нової редакції Положення про депозитний сертифікат Національного банку України"// Збірник поточного законодавства, нормативних актів, арбітражної та судової практики. - 1999. - № 11. - С. 48.
108.	Письмо НБУ № 43-108/1030 от 07.03.2000 "О создании резерва под ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство"// Офіційний вісник нормативних актів з фінансів, податків та бухгалтерського обліку. - 2000. - № 12.
109.	Решение ГКЦБФР № 1 от 05.01.1999 "Об определении перечня руководящих должностных лиц, которые подлежат сертификации для осуществления их юридическими лицами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг"// Урядовий кур'єр. – 1999. – 01 червня. - № 60-61.
110.	Разъяснение ГКЦБФР № 5 от 07.07.1998 "О размещении, выкупе и перепродаже собственных акций открытым акционерным обществом – торговцем ценными бумагами, который осуществляет профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг"// Украинская Инвестиционная Газета. – 1998. – 27 жовтня. - № 42.
111.	Порядок предоставления отчетности торговцами ценными бумагами, утвержденный Решением ГКЦБФР № 11/1 от 10.06.1997// Українська Інвестиційна Газета. – 1997. – 16 вересня. - № 34.
112.	Положение "О депозитарной деятельности", утвержденное Решением ГКЦБФР № 61 от 26.05.1998// Українська Інвестиційна Газета. – 1998. – 14 липня. - № 27.
113.	Положение "О порядке ведения реестров собственников именных ценных бумаг", утвержденное Решением ГКЦБФР № 60 от 26.05.1999 "Об упорядочении деятельности по ведению реестров собственников именных ценных бумаг"// Урядовий кур'єр. – 1998. – 28 травня. - № 99-100.
114.	Разъяснение ГКЦБФР № 17 от 04.08.1999 "Об обеспечении интересов акционеров в случае утраты системы реестра акционеров без возможности ее восстановления собственными силами реестродержателя"// Цінні папери України. – 1999. – 12 серпня. - № 31.
115.	Разъяснение ГКЦБФР № 13 от 18.06.1999 "О применении пункта 1 статьи 5 Закона Украины "О национальной депозитарной системы и особенности электронного обращения ценных бумаг"// Цінні папери України. – 1999. – 26 серпня. - № 33.
116.	Решение ГКЦБФР № 201 от 19.10.1999 "Относительно передачи реестра от одного регистратора к другому по решению эмитента для акционерных обществ, находящихся в процессе приватизации или приватизированных"// Українська інвестиційна газета. – 1999. – 26 жовтня. - № 42.
117.	Разъяснение ГКЦБФР № 21 от 19.10.1999 "Относительно передачи реестра от одного регистратора к другому по решению эмитента для акционерных обществ, находящихся в процессе приватизации или приватизированных"// Українська інвестиційна газета. – 1999. – 26 жовтня. - № 42.
118.	Письмо Профессиональной Ассоциации Регистраторов и Депозитариев № 01-03/419 от 01.06.1999 "Об основаниях отказа в передачи реестра".
119.	Михеева Л. Ю. Доверительное управление имуществом в гражданском праве Россиии: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. – Томск: 1998.– 191 с.
120.	Комментарий к Гражданскому кодексу Республики Беларусь. Гл. ред. проф. В.Ф. Чигирь, Книга 2. - Минск: «Амфлея», 1999. – С. 238.
121.	Гражданский кодекс Российской Федерации/ Собрание законодательства РФ. - 1996. – 21 февраля. - № 5. - С. 410.
122.	Инструкция Центрального банка РФ от 02.07.1997 № 63 "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации"// Российская газета (Ведомственное приложение) от 23.08.1997.
123.	Асадов В. Доверительное управление глазами профессионалов.// Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 17. – С. 30-32.
124.	Андрєєв А. Ринок банківських послуг в Україні: основні тенденції його розвитку// Банківська справа. – 1999. - № 5. - С. 52-53.
125.	Борисенко З. Н. Вимоги антимонопольного законодавства до учасників ринку цінних паперів.// Вісник фондового ринку. – 1999. - № 12. – 60 с.
126.	Булатов Р. Р. Деятельность коммерческих банков России на рынке ценных бумаг: Дис... канд. экон. наук: 08.00.10. – М.: 1997. – 200 с.
127.	Гололобов Д. В. Гражданско-правовые проблемы защиты имущественных прав банков в залоговых обязательствах: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. – Тверь: 1998. –168 с.
128.	Голубев С. А. Центральный банк Российской Федерации как орган государственного управления банковской системы страны/ Автореф. дис... канд. юрид. наук: 12.00.12. – М.: 2000. – 23 с.
129.	Дашцэрэнгийн Б. Залог как способ обеспечения исполнения кредитных обязательств: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. – Томск: 1999.– 272с.
130.	Демушкина Е. Залог, арест и иные обременения ценных бумаг// Рынок ценных бумаг. – 1998. - № 7 (142) – С. 61-71.; 1999. - № 10 (145) – С. 61-64; 1999. - № 13 (148). – С. 62-64.
131.	Долинская В. В. Кредитные организации на рынке ценных бумаг// Рынок ценных бумаг. – 1997. - № 1. – С. 50-51.
132.	Дробышев П. Бездокументарный вексель: юридическая конструкция и право на существование// Рынок ценных бумаг. – 1998. - № 17. – С. 48-49.
133.	Кравчук І. С., Евчук Р. В., Солонина Т. Е. Діяльність банків на ринку цінних паперів// Збірник тез доповідей міжнародної науково-практичної конференції: «Банківска система України: Проблеми становлення та перспективи розвитку». – Тернопіль: 1998.– С.18-19.
134.	Криворучко С. В. Особенности деятельности банков на российском рынке ценных бумаг: Дис... канд. эконом. наук: 08.00.10. – М.: 1998. – 187 с.
135.	Курс международного торгового права/ Тынкель А., Функ Я., Хвалей В. – 2-е изд. – Мн.: Амфлея, 2000. – 704 с.
136.	Лесовая Н. Н. Клиринг как компонент инфраструктуры рынка ценных бумаг: Применение международного опыта в России: Дис... канд. эконом. наук: 08.00.10. – С-Пб.: 1997. – 176 с.
137.	Матыцин С. Л. Правовой статус кредитных организаций как профессиональных участников рынка ценных бумаг в Российской Федерации// Банковское право. - 2001. - № 4. – С. 18-36; 2002. - №1 – С. 43-58.
138.	Мельникова Е. И. Коммерческие банки на российском рынке инвестиций// Банковское дело. 1999. - № 10. – С. 22-27.
139.	Мендрул О. Г., Павленко І. А. Фондовий ринок: операції з цінними паперами: Навч. посібник. Вид. 2-ге, допов. та перероб. – К.: КНЕУ, 2000. – 156 с.
140.	Нефедов Д. В. Правовой статус коммерческих банков: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.04. – М.: 1994. – 175 с.
141.	Онуфриенко А. Механизм отчуждения: право на акцию и права из акций// Юридическая практика. – 2000. – 30 ноября. - № 48 (154) – С. 1, 9.
142.	Паращенко В. Н. Хозяйственное право Республики Беларусь. Особенная часть. – Мн.; Молодежное научное общество. - 2000.–337 с.
143.	Полатай В. Ю. Правове регулювання інвестиційної діяльності: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.04. – Донецьк: 2000. – 153 с.
144.	Реферативний огляд чинного законодавства України/ За ред. Цветкова В. В., Кубко Е. Б. – К.: Салком, 2000 – 360 с.
145.	Редькин И. В. Меры гражданско-правовой охраны отношений в сфере рынка ценных бумаг: Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. – Екатеринбург: 1997. – 170 с.
146.	Розенберг А. М. Правовые основы банковской системы в России// Банковское право. – 2001. - № 1 – С. 2-10.
147.	Сапрыкин Д. П. Совершенствование банковского законодательства после кризиса 1998 года./ Автореф. дис... канд. юрид. наук: 12.00.12. – М.: 2000. – 27 с.
148.	Сумин А. М. Правовое регулирование протеста векселя (по германскому законодательству)./ Автореф. дис... канд.. юрид. наук: 12.00.03. – М.: 1998. – 35 с.
149.	Тарасов И. Т. Учение об акционерных компаниях. – М.: Статут (в серии «Классика российской цивилистики»), 2000. – 666 с.
150.	Труба В. И. Правовое регулирование ценных бумаг в Украине: Дис... кандидата юрид. наук: 12.00.03. - К.: 1999. – 198 с.
151.	Ханкевич Л. А. Банковское право Республики Беларусь. Практическое пособие. – Мн.: Молодежное научное общество, 2000. – 183 с.
152.	Чигир В. Ф. Физические и юридические лица как субъекты гражданского права. – Мн.: Амфлея, 2000. – 224 с.
153.	Securities Regulation. Selected Statutes, Rules, and Forms. 1992 edition. Selected and edited by David L. Ratner and Thomas Lee Hazen. - West Publishing Co., St. Paul, Minn., 1992. – 1361 p.
154.	Указ Президента Украины "Об учете прав собственности на именные ценные бумаги и депозитарную деятельность" от 02.03.1996, № 160/96// Урядовий кур’єр. - 1996. - № 48-49.
155.	Спасибо-Фатеева И. В. Акционерные общества: корпоративные правоотношения. – Харьков: Право, 1998. - 344 с.
156.	Кибенко Е. Р. Корпоративное право Украины. Учебное пособие. – Харьков: «Эспада», 2001. – 248 с.
157.	Вінник О.М., Щербина В. С. Акціонерне право: Навчальний посібник/ За ред. Проф.. Щербина В. С. – К.: Атака, 2000 – 544 c.
158.	Назарчук І. Р. Правові основи формування та функціонування ринку цінних паперів в Україні (цивільно-правовий аспект): Дис... канд. юрид. наук: 12.00.03. - Київ, 1996. – 200 с.
159.	Кузнєцова Н.С., Назарчук І.Р. Ринок цінних паперів в Україні: правові основи формування та функціонування. - К.: Юрінком Інтер, 1998. - 528 с.
160.	European Economic Community, First Council Directive 77/780/EEC of 12 December 1977 on the coordination of the laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions// Official Journal L 322, 17/12/1977. - P. 0030 – 0037. <http://europa.eu.int/smartapi/>
161.	European Economic Community, Second Council Directive 89/646/EEC of 15 December 1989 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions and amending Directive 77/780/EEC// Official Journal L 386, 30/12/1989 P. 0001 – 0013. - <http://europa.eu.int/smartapi/>
162.	Гражданський кодекс Республики Казахстан от 27.12.1994г. -<http://pavlodar.com/zakon/index.html>
163.	Господарський кодекс України від 16.01.2003, № 436-IV// Голос України. – 2003. - N 49-50.
164.	Разъяснение ГКЦБФР № 21 от 21.02.1997 "О порядке применения статьи 38 Закона Украины "О хозяйственных обществах" относительно увеличения уставного фонда акционерного общества не более, чем на 1/3"// Урядовий Кур'єр. – 1997. - N 197-198.
165.	Разъяснение ГКЦБФР № 7 от 14.05.1997 "О деятельности по ведению реестров применительно к закрытым акционерным обществам»// Українська Інвестиційна Газета, 29.05.1997.
166.	Положение "О депозитном сертификате Национального банка Украины", утвержденное Постановлением Правления НБУ № 91 от 07.03.2000// Офіційний вісник України. – 2000. - N 13 (14.04.2000). – С. 532.
167.	European Economic Community, Council Directive 93/22/EEC of 10 May 1993 on investment services in the securities field// Official Journal L 141, 11/06/1993 P. 0027 – 0046 - <http://europa.eu.int/smartapi/>
168.	Закон Украины “Об ипотечном кредитовании, операции с консолидированным долгом и ипотечные сертификаты” от 19.06.2003, № 979-IV// Відомості Верховної Ради України. – 2004. - N 1 (02.01.2004). - С. 1.
169.	Закон Украины “Об ипотеке” от 05.06.2003, № 898-IV// Відомості Верховної Ради України. – 2003.- N 38 (19.09.2003). - С. 313.
170.	Закон Украины “О финансовых услугах и государственном регулировании ринков финансовых услуг” от 12.07.2001, № 2664-ІІІ// Відомості Верховної Ради України. – 2002. - N 1 (04.01.2002). - С. 1.
171.	A Bill for and Act Relating to banking; creating new provisions; amending ORS// Senate Bill 125 Ordered by the Senate April 21 Including Senate Amendments dated April 21 – <http://www.leg.state.or.us/97reg/measures/sb0100.dir/sb0125.a.html>

Для заказа доставки работы воспользуйтесь поиском на сайте http://www.mydisser.com/search.html