Федеральная служба по финансовым рынкам Региональное отделение в Уральском федеральном округе аналитический обзор состояния финансового рынка уральского федерального округа за 2010 год екатеринбург - реферат

Федеральная служба по финансовым рынкам

Региональное отделение в Уральском федеральном округе

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА

ЗА 2010 ГОД

Екатеринбург

2010

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………………………………………………3

1. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ РОССИИ В 2010 ГОДУ………………..4

2. СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА В 2010 ГОДУ………………… 16

3. ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА………………………………...………………………………..…….19

3.1. Акции……………………………...…………………………………………………………………………........19

3.1.1. Анализ торгов акциями на фондовых биржах РТС и ММВБ……………………………………….….........19

3.2. Облигации……………………………………………….………………………………………….……….........28

3.2.1. Корпоративные облигации………………………………………………………………………...…………...28

3.2.2. Субфедеральные и муниципальные облигации……………………………………………………….…....... 32

3.1.3. Капитализация………………………………………………………………………………………………......33

4. ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА……….…....37

4.1. Банки и страховые организации……………………………...………………………………………………......37

4.2. Саморегулируемые организации на финансовых рынках……………………..……………...……………......40

4.3. Профессиональные участники финансовых рынков…………..…………………………………………. …....41

4.4. Управляющие компании инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами……………………………..……………………………...……..43

4.5. Система негосударственного пенсионного обеспечения….……………………………..……………………..48

5. КОНТРОЛЬ И НАДЗОР ЗА СОБЛЮДЕНИЕМ ИСПОЛНЕНИЯ ДЕЙСТВУЮЩЕГО

ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА УЧАСТНИКАМИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ……….………………………..........50

6. ИНФОРМАЦИЯ О КОЛИЧЕСТВЕ ПРОВЕДЕННЫХ КВАЛИФИКАЦИОННЫХ ЭКЗАМЕНОВ И АТТЕСТОВАННЫХ СПЕЦИАЛИСТАХ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА……............................................................................................................................51

7. ИНФОРМАЦИЯ О РЕГИСТРАЦИИ ВЫПУСКОВ ЦЕННЫХ БУМАГ И ОТЧЕТОВ ОБ ИТОГАХ

ВЫПУСКОВ ЭМИТЕНТОВ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА……………………………….…..53

8. АДМИНИСТРАТИВНАЯ ЮРИСДИКЦИЯ……………………….…………...………………………………..54

9. ПУБЛИЧНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ С УЧАСТИЕМ РУКОВОДСТВА И СОТРУДНИКОВ РО ФСФР

РОССИИ В УРФО В IV КВАРТАЛЕ 2010 ГОДА………………………………….……………………..……..57

10. НОРМОТВОРЧЕСТВО ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ

В IV КВАРТАЛЕ 2010 ГОДА…………………………………………………………………..……………….. 70

ВВЕДЕНИЕ

Региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам в Уральском федеральном округе (РО ФСФР России в УрФО) является территориальным органом Федеральной службы по финансовым рынкам и осуществляет свою деятельность на территории:

- Свердловской области;

- Челябинской области;

- Тюменской области;

- Курганской области;

- Ханты-Мансийского автономного округа – Югры;

- Ямало-Ненецкого автономного округа.

Аналитический обзор РО ФСФР в УрФО (далее – Обзор) представляет собой обобщенную информацию, характеризующую развитие финансовых рынков России в целом и Уральского федерального округа в частности.

Основная цель Обзора - формирование объективного представления о текущем положении дел в исследуемой области.

Обзор состоит из комплексного анализа инструментов и инфраструктуры финансовых рынков Уральского федерального округа. Содержит анализ и выводы о текущем состоянии, динамике развития и активности участников финансовых рынков.

Исследование, представленное в Обзоре, дает целостное представление об уровне корпоративной этики и публичности эмитентов в регионе. Кроме этого, в Обзоре подробно изложены результаты работы РО ФСФР России в УрФО при осуществлении контрольных и надзорных функций на финансовых рынках Уральского федерального округа. В Обзоре также освещается участие руководства и сотрудников регионального отделения в публичных мероприятиях, а также нормотворческая деятельность ФСФР России.

При составлении Обзора были использованы открытые источники информации, которые следует отнести к надежным, а также материалы, представленные участниками финансового рынка. В связи с этим, РО ФСФР в УрФО за полноту и достоверность представленных в Обзоре данных ответственности не несет.

Аналитический обзор рассчитан для широкого круга читателей, включая как органы государственной власти, профессиональных участников рынка ценных бумаг, так и институциональных и частных инвесторов. Кроме этого, Обзор может быть полезен в учебных целях для преподавателей высших учебных заведений, студентов.

1. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ РОССИИ В 2010 ГОДУ

В 2010 году продолжился восстановительный рост, начавшийся во второй половине 2009 года. Восстановлению роста в 2010 году способствовало улучшение ситуации в мировой экономике, оживляющийся внешний спрос и рост цен на сырьевые товары российского экспорта, восстановление фондовых индексов и укрепление позиций платежного баланса. Наряду с внешним спросом, положительный вклад вносило восстановление внутреннего спроса, как инвестиционного, так и потребительского, стимулируемого антикризисными мерами, а также восстановление запасов.

Среди основных факторов, оказавших влияние на финансовый рынок, можно рассмотреть более подробно следующие:

1) Чистый отток капитала из России в 2010 году составил 38,3 млрд. долларов США, резко ускорившись к концу года. По данным Минэкономразвития, во многом чистый отток капитала был связан со снижением интереса иностранных инвесторов к российским активам. В IV квартале 2010 года ускорение оттока капитала было также связано с ростом иностранных активов у банковского сектора.

Прирост инвестиций в основной капитал в России составил в 2010 году 6% по сравнению с 2009 годом (см. рис.1). К концу года рост инвестиций значительно ускорился и в IV квартале составил 7,7% по отношению к III кварталу (с исключением сезонности).

Рисунок 1

Источник: http://www.budgetrf.ru/

2) На протяжении первого полугодия на внутреннем валютном рынке наблюдалась устойчивая тенденция к укреплению рубля. Она формировалась в условиях благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры под влиянием поступлений по счету текущих операций, что обусловило проведение Банком России операций по покупке иностранной валюты. По итогам 2010 года официальный курс доллара США к российскому рублю повысился лишь на 0,55% до 30,3505 руб. за долл. США, курс евро к рублю снизился на 6,84% до 40,4876 руб. за евро по состоянию на 1 января 2011 года. При этом среднегодовое значение курса доллара к рублю снизилось с 31,75 руб./долл. в 2009 году до 30,37 руб./долл. в 2010 году, курса евро к рублю - с 44,14 руб./евро до 40,30 руб./евро соответственно. По расчетам Минэкономразвития России, в целом за 2010 год реальное укрепление рубля к доллару США составило 4%, к евро – 14,4%, к фунту стерлингов – 6%, ослабление к швейцарскому франку – 0,5%, к японской иене - 1,7%, к канадскому доллару – 1,5 процента.

3) Положительное влияние на экономику и рынок РФ оказало дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Банка России. Так, ЦБ РФ в течение 2010 года четыре раза снижал учетные ставки (табл. 1).

Таблица 1

Данные по изменению ставки рефинансирования ЦБ РФ в 2010 г.

Источник: ЦБ РФ

4) Цена барреля нефти марки Brent к окончанию 2010 года составила 94$ за баррель (см. рис.2). Несмотря на значительный откат котировок нефти в мае 2010 года, когда было зафиксировано минимальное значение в прошедшем году - 69$ за баррель нефти марки Brent, рост стоимости углеводородного сырья за год составил порядка 20% по марке Brent и 28% по марке Urals. По итогам 2010 года средняя цена нефти марки Ural составила 78,21$ за баррель (61,1$ за баррель в 2009 году).

Рисунок 2

Динамика цен на нефть Brent в 2010 г., USD /баррель

Источник: http://www.yandex.ru

5) Цены на золото осенью 2010 года настойчиво обновляли исторические максимумы на фоне высокого спекулятивного спроса, завершив год выше уровня в 1400 долл./унцию (см. рис.3). Серебро, поддержанное как промышленным, так и инвестиционным спросом, превысило 30 долл./унцию. Этому во многом способствовала мягкая монетарная политика ЦБ развитых стран. Несмотря на различную динамику в течение отчетного периода, по итогам года и другие металлы показали впечатляющие результаты. Так, например, медь, после коррекции в апреле-мае, уверенно росла и достигла 9,4 тыс. долл./тонну, обновив в конце года исторические максимумы на фоне дефицита предложения и высокого спроса на металл. Цены на никель, достигнув максимума в 27.3 долл./тонну в марте, завершили год ниже максимумов из-за проблем в Европе. Впрочем, эти металлы показали сравнимый рост цен по итогам всего года (+27% и +28% соответственно). А вот алюминий не показал серьезных ценовых изменений, лишь сумев к концу 2010 года вернуться к пиковым уровням апреля. Тут сыграли роль два фактора: административные ограничения производства алюминия в Китае и проблемы со спросом из ЕС. Отметим, что складские запасы металлов на LME большую часть года снижались, поддерживая рост цен.

Рисунок 3

Динамика изменения цены на золото на международном рынке

Источник: http://www.sbrf.ru/

6) В 2010 году инфляция на потребительском рынке составила 8,8% (как и в 2009 году). С августа инфляция стала ускоряться из-за засухи и неурожая, которые повлекли за собой рост цен на сельскохозяйственные товары и продовольствие, как на мировых рынках, так и на внутреннем рынке.

Объем ВВП России за 2010 год составил в текущих ценах 44 491 млрд. руб. Общий рост ВВП в целом за год составил 4% (см. рис.4)

Рисунок 4

Динамика ВВП России в 2008-2010гг.

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Промышленное производство выросло в 2010 году на 8,2% (в 2009 году сократилось на 10,8%), в том числе обрабатывающие производства - на 11,8% (см. рис.5). Наиболее высокими темпами роста характеризуются производство транспортных средств и оборудования, электронного и оптического оборудования, прочих неметаллических минеральных продуктов, металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, химическое производство, производство резиновых и пластмассовых изделий.

Рисунок 5

Индекс промышленного производства (% к среднемесячному значению 2007г)

Источник: Росстат

Стоит также отметить, что по итогам минувшего года некоторые отрасли продемонстрировали спад. В частности, сокращение наблюдалось в сельском хозяйстве: из-за летней жары и засухи этот сектор показал снижение на 12,1%. Кроме того, сократились строительная отрасль (-0,9%), финансовая деятельность (-3%), а также образовательный сектор (-1,4%). По сути, действительно ощутимый вклад в ВВП в прошлом году внесли лишь обрабатывающие производства (+13,4%), транспорт и связь (+7%) и добыча полезных ископаемых (+4,8%).

Валютные резервы Банка России за счет операций платежного баланса увеличились за 2010 год на 36,8 млрд. долл. США. Рост резервов в основном происходил в первой половине года, а в IV квартале на фоне оттока капитала резервы снизились на 8,6 млрд. долл. США.

В целом, золотовалютные резервы по состоянию на конец 2010 года составили 479,4 млрд. долл. США, увеличившись с начала отчетного года на 38,4 млрд. долл. США или на 8,7% соответственно. Объем международных резервов Российской Федерации за прошедший год увеличился на 9,1%, составив 479,379 млрд. долл. США по состоянию на 1 января 2011 года (см. рис.6).

Рисунок 6

Динамика золотовалютных резервов РФ в 2009-2010гг.

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Среднемесячная начисленная заработная плата в 2010 году, по предварительным данным, составила 21 090 руб. и по сравнению с 2009 годом выросла на 11,3% (см. рис.7). Реальная заработная плата за 2010 год относительно 2009 года выросла на 4,2%.

Начиная с февраля 2010 года, практически во всех наблюдаемых видах экономической деятельности отмечается рост заработной платы, что является свидетельством стабилизации экономики и постепенным выходом ее из кризисного состояния.

Рисунок 7

Динамика номинальной начисленной заработной платы в 2008-2010гг.

Источник:

http://www.budgetrf.ru/

Реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен), по оценке Росстата, в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 4,3%, в декабре 2010 года по сравнению с соответствующим периодом 2009 года - на 3,3% (см. рис. 8).

Рисунок 8

Динамика реальных доходов населения (% к среднемесячному значению 2007г.)

Источник: Росстат

Уровень безработицы в 2010 году снизился в сравнении с показателями 2009 года на 0,9%, составив 7,5% от численности экономически активного населения страны (на конец 2010 года - 75,4 млн. чел.). Неблагоприятная ситуация по уровню занятости населения сложилась в Северо-Кавказском федеральном округе, где уровень безработицы составил 17,1%, при этом уровень безработицы в данном округе в 2009 году составлял всего 7%. Стоит отметить, что в остальных федеральных округах уровень безработицы снизился в сравнении с 2009 годом, наименьший уровень безработицы зафиксирован в Центральном и Северо-Западном федеральных округах (4,7% и 6,2% соответственно). Динамика уровня безработицы за последние 11 лет представлена на рисунке 9. Этому способствовало также принятие Правительством Российской Федерации дополнительных мер по реализации мероприятий, направленных на снижение напряженности на рынке труда во всех субъектах Российской Федерации.

Рисунок 9

Источник: Росстат

В среднем за 2010 год численность занятого населения составила 69,8 млн. чел., численность безработных - 5,6 млн. чел.. По сравнению со среднегодовыми данными за 2009 год, численность занятого населения была выше на 0,5 млн. чел., или на 0,7%, численность безработных была ниже на 0,7 млн.чел., или на 11,4%.

Российский рынок недвижимости в 2010 году начал оправляться от кризиса, наметилась положительная динамика. На протяжении 2010 года рынок вторичного жилья в большинстве регионов России стабилизировался: продавцы и покупатели активно выходили на рынок, отмечен рост активности в заключении сделок.

По данным аналитиков, в 2010 году в различные сегменты российского рынка недвижимости иностранные и российские инвесторы вложили более 4 млрд. долл. США. За последние годы это самый лучший показатель. Только в 2008 году объем инвестиций в рынок недвижимости достиг 5 млрд. долл. США., затем последовал резкий спад. При этом наибольший объем инвестиций пришелся на офисы - 1,16 млрд. долл. США. Объем сделок на рынке торговой недвижимости составил 174 млн. долл. США. Вложения в рынок земельных участков и инвестиционных проектов оцениваются на уровне 153 млн. Инвестиции на приобретение объектов складской недвижимости составили 94 млн. долларов. В гостиничный сегмент инвестировали 81 млн. долл. США.

Что касается строительства недвижимости в России, то, по данным Росстата, в жилищном строительстве в 2010 году введено жилья на 3% ниже, чем в 2009 году, несмотря на улучшение ситуации в конце года (см. рис. 10)

Рисунок 10

Помесячная динамика ввода в действие жилых домов в 2010г. (млн. кв. метров)

Источник: Росстат

По мнению Минэкономразвития, в 2010 году продолжился восстановительный рост экономики России, начавшийся во второй половине 2009 года. Хотя в III квартале 2010 году из-за засухи и падения сельскохозяйственного производства наметилась пауза в экономическом оживлении, тем не менее в IV квартале резко усилился рост инвестиций, поддержанный ростом мировых цен и экспорта, и по итогам года значения макроэкономических показателей выросли.

Фондовый рынок.

По данным РБК.Рейтинг, в 2010 году Россия покинула список стран с самыми быстрорастущими рынками акций. Еще по итогам 2009 года индекс РТС и ММВБ входили в тройку лидеров, теперь сместились на 9 и 23 места, соответственно. В лидеры же вырвались такие страны как Дания, Чехия и, как это ни парадоксально, Венгрия, до этого не попадавшие даже в десятку.

Первое место в рэнкинге самых быстрорастущих фондовых рынков мира по итогам 2010 года продемонстрировал фондовый рынок государства Шри-Ланка, представленный индексом Sri Lanka All Share (CSE) (см. табл.2) Впрочем, такие впечатляющие цифры для этого небольшого государства объяснимы тем, что к концу 2008 году фондовый рынок страны достиг дна, а, как известно, с минимальных значений восстановление выглядит весьма впечатляющим. Впечатляющая динамика отмечена и на российских торговых площадках.

На этом фоне рост индонезийского индекса JKSE (Indonesia Jakarta Comp) выглядит более чем скромным, всего 38% с января по сентябрь 2010 года, что, тем не менее, соответствует второму месту в рэнкинге. Джакартская фондовая биржа является одной из самых успешных бирж в Азии, а тем более в те периоды, когда цены на нефть как минимум не падают. По мнению аналитиков РБК.Рейтинг, весьма неплохой прибылью местные инвесторы должны быть благодарны стремительному росту компаний финансового сектора, а также подорожанию таких товаров, как уголь и пальмовое масло. Индонезия, впрочем, как и Шри-Ланка, испытали на себе положительный эффект близости своего могущественного соседа - Китая, ищущего цели для инвестирования своей избыточной долларовой ликвидности.

Таблица 2

Динамика фондовых рынков мира по итогам 2010г.

Источник: http://rating.rbc.ru

Замыкает тройку лидеров фондовый рынок Филиппин – индекс Philippines PSE Comp (PSE) за аналогичный период прибавил чуть более 34%.

Впрочем, не стоит забывать, что перечисленные фондовые рынки являются, прежде всего, развивающимися. В результате, в отдельные периоды происходит либо сильный рост, превосходящий по темпам другие рынки, либо сильнейшее падение, которое сложно представить, например, на развитых рынках США или Европы.

Наибольшее снижение зафиксировано у греческого индекса ASE (Greece General Share), упавшего с начала года более чем на 33%. В тройку аутсайдеров также попали: China Shanghai Comp, снизившийся на -18.96%, и «развитый» фондовый рынок Испании, потерявший за аналогичный период 12.62%.

В последний день торгов 2009 года индекс РТС составил 1441,61 пунктов, а индекс ММВБ – 1370,01. Теперь же российские индексы закрепились на отметках 1770,28 и 1687,99 соответственно. Рост РТС составил за год 22,79%, ММВБ подрос на 23,21%. Таким образом, 2010 год для российских рынков оказался удачным. Положительная динамика наблюдалась весь год. Вместе с тем, если в течение первых трех кварталов определяющими общее движение рынка были банковский, электроэнергетический и металлургический сегменты благодаря постепенному оздоровлению российской экономики и росту цен на металлы, то ближе к концу третьего квартала (после объявления о возможном проведении ФРС второго количественного смягчения) и на протяжении четвертого квартала ключевое влияние на динамику российского рынка стала оказывать цена «черного золота», что подтверждается параллельным движением индекса ММВБ и цены нефти марки Brent (см. рис. 11).

Рисунок 11

Динамика индекса ММВБ и цены нефти в 2010г.

Минимальные значения индексов были зафиксированы 25 мая (по индексу РТС - 1244,73 пункта, по индексу ММВБ - 1194,92 пункта). Восходящая динамика рынка помогла достигнуть докризисного уровня августа 2008 года. Наиболее существенный рост в 2010 году, особенно в последнем квартале, показали менее ликвидные недооцененные акции.

Рассмотрим ситуацию на фондовом рынке России по секторам промышленности. Нефтяные компании выглядели хуже рынка практически в течение всего 2010 года (см. табл. 3). Основными негативными факторами здесь стали такие события, как отмена нулевой ставки экспортной пошлины для Роснефти и решение Минфина повысить налоговую нагрузку на отрасль. Чуть лучше выглядели акции газовых компаний. Банковский сектор также в целом показал динамику, примерно сопоставимую с общерыночной по году в целом. В лидерах роста оказались акции потребительского сектора и металлов, что связано с благоприятной внутрироссийской конъюнктурой и активным ростом цен на металлы, также значительно выросли акции химической промышленности.

Таблица 3

Динамика основных сегментов рынка в 2010г.

Объемы торгов акциями на обеих основных российских биржах заметно возросли к концу отчетного периода, при этом объем торгов на ММВБ в декабре (3136,17 млрд. руб.) существенно превысил среднемесячный уровень 2007 года (2577 млрд. руб.) (см. рис. 12).

Рисунок 12

Объемы торгов российскими акциями

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Число уникальных клиентов брокерских компаний, по данным Минэкономразвития, в 2010 году держалось на уровне 670-710 тыс. что значительно больше среднемесячного числа уникальных клиентов в 2009 году (ок. 620 тыс. чел.). Число активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) увеличилось в декабре до 114 тыс. чел., тогда как среднемесячное значение числа активных клиентов в 2010 году составило 104 тыс. чел., а в 2009 году – 103 тыс. чел. (см. рис.13) Это, по мнению Минэкономразвития, позволяет говорить о стабилизации числа активных клиентов брокерских компаний, т.е. о стабилизации интереса населения к совершению сделок на фондовом рынке через брокеров.

Рисунок 13

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Почти во все месяцы 2010 года объем сделок физических лиц превышал 1 трлн. рублей, кроме января и августа.

По данным Минэкономразвития, перечень крупнейших эмитентов по итогам 2010 года остался тем же, что и по итогам 2009 года. Как показано на рис. 14, самой капитализированной компанией в России остается ОАО «Газпром» (150,87 млрд. долл. США), на втором месте – Роснефть (76,24 млрд. долларов США), на третьем – Сбербанк (73,55 млрд. долл. США).

Рисунок 14

Капитализация крупнейших российских эмитентов в 2010г .

Источник: http://www.budgetrf.ru/

По данным Минэкономразвития, на внутреннем рынке России в 2010г. обращалось 689 выпусков 380 корпоративных эмитентов облигаций (см. табл. 4). При этом, по итогам 2009 года, объем указанного рынка составлял 2526,4 млрд. руб., торговались 630 выпусков 405 эмитентов. Таким образом, число эмитентов уменьшилось на 6,17%.

Таблица 4

Основные параметры рынка облигаций в 2010 году

Источник: http://www.budgetrf.ru/

За 2010 г. было размещено корпоративных облигаций на 846 млрд. руб., что меньше, чем объем размещений в 2009 году, когда российские компании и банки смогли разместить корпоративных облигаций на 1137 млрд. руб.

Средневзвешенная эффективная доходность корпоративных облигаций, по данным Минэкономразвития, устойчиво снижалась вплоть до середины октября, достигнув 6,98%, но вернувшись к концу года до 7,5% ( см. рис.15). Уменьшение доходности на рынке облигаций объясняется снижением процентных ставок со стороны Центрального банка, вызванного замедлением инфляции в первом полугодии 2010 года. Однако тенденция к замедлению роста цен была нарушена неурожаем основных сельскохозяйственных культур, а также общим повышением цен на продовольственные товары на мировых рынках. Это привело к новому ускорению инфляции и тем самым создало предпосылки для нового роста процентных ставок.

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Ситуация с дефолтами в течение 2010 г. постепенно улучшалась (см. табл.5). Если в I кв. произошло 55 дефолтов (включая 4 технических дефолта), а также 8 неисполнений оферт, во II квартале – 47 дефолтов (включая 6 технических дефолтов) при отсутствии неисполнений оферт, в III квартале – 36 дефолтов (включая 6 технических дефолтов) при отсутствии неисполнений оферт, то в IV квартале произошел 31 дефолт (включая 5 технических дефолтов).

Таблица 5

Дефолты в 2010 году

Источник: http://www.budgetrf.ru/

По состоянию на конец 2010 года, объем корпоративных и банковских облигаций достиг 2979,75 млрд. руб., увеличившись за год на 17,9%.

В 2010 году активность участников на вторичном рынке госбумаг ОФЗ увеличилась по сравнению с 2009 годом. Средний дневной оборот вторичного рынка ОФЗ за прошедший год без учета технических сделок составил 2 млрд. руб. против 1,2 млрд. руб. за 2009 год. За прошедший год состоялось 5 аукционов по размещению новых выпусков ОФЗ. Объем привлеченных средств на данных аукционах составил 565,8 млрд. руб. Кроме того, в июне и декабре 2010 года осуществлялись операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж, посредством которых было привлечено 22,4 млрд. руб. и 140,3 млрд. руб. соответственно. Также в 2010 году Банк России осуществлял продажи из собственного портфеля ОФЗ на общую сумму 22,6 млрд. руб.

Торги срочными инструментами в 2010 году по-прежнему в основном были сосредоточены на срочном рынке FORTS РТС. Базовым активом являются преимущественно ценные бумаги и фондовые индексы. Объем рынка производных финансовых инструментов в 2010 году продолжил увеличиваться: в течение любого месяца прошедшего года объем открытых позиций по фьючерсам и опционам превышал (при этом для опционов подчас в несколько раз) уровни декабря 2009 года (см. рис. 16)

Рисунок 16

Объем открытых позиций на рынке FORTS

Что касается коллективных инвестиций , то, по данным Национальной лиги управляющих, всего по состоянию на 31 декабря 2010 года было зарегистрировано 1386 паевых фондов, из них открытых - 413, интервальных – 77, закрытых – 896 фонда. Работающих паевых фондов насчитывалось 1252, в том числе открытых – 403, интервальных – 77, закрытых – 772 фонда. Количество зарегистрированных фондов всех разновидностей сократилось за отчетный период, количество работающих открытых и интервальных фондов также сократилось, а закрытых – выросло. Продолжился рост числа паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов - по состоянию на 31 декабря 2010 года было отмечено действующих 546 фондов. Среди фондов для квалифицированных инвесторов преобладают закрытые паевые фонды недвижимости (60,6%).

Совокупная стоимость чистых активов ПИФов на 30.11.2010 составила 1 082,78 млн. руб., из которых 965,07 млн. руб. пришлось на закрытые фонды, 91,71 млн. руб. – на открытые и 26,00 млн. руб. – на интервальные. В целом же за 2010 год общий отток средств составил 543,52 млн. руб. (см. рис.17).

Рисунок 17

Чистое привлечение в открытые и интервальные ПИФы

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Таким образом, финансовые рынки в целом показали положительную динамику по ключевым показателям. Основными факторами, способствовавшими этому, была благоприятная ситуация на сырьевых рынках и макростатистика США и меры Федеральной резервной системы США по поддержке американской экономики. Вместе с тем, негативно на финансовые рынки повлияли события зоны евро и Азии.

Основные источники: www.cbr.ru, www.expert.ru, www.bankir.ru, www.gks.ru, Ведомости.

2. СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ УРАЛЬСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА В 2010 ГОДУ

Как показывают данные рис. 18, индекс промышленного производства в Уральском федеральном округе в январе-декабре 2010 года составил 106,6% к соответствующему периоду 2009 года (по России – 108,2%). Наилучшие показатели по Свердловской области – 116,9%, хуже всего ситуация по Ханты-Мансийскому автономному округу – индекс составил всего 101,8%.

Индексы промышленного производства по федеральным округам в 2010г. (в % к 2009г.)

Источник: http://www.budgetrf.ru

По обрабатывающим отраслям по УрФО показатели положительные – прирост около 15,3% (для сравнения – по России 11,8%). При этом наилучшая ситуация по-прежнему в Свердловской области (+18,7%), наименьший уровень – в Ханты-Мансийском автономном округе - Югра (+8,4%) (рис.19). Рост показателей наблюдался и в добывающих производствах - в среднем до 20% по отдельным субъектам УрФО (по России – на 3,6%). Следует отметить, что самый высокий показатель по Челябинской (+28%) и Курганской (+24%) областям. Наименьший показатель по Ханты-Мансийскому автономному округу (+1,7%).

Рисунок 19

Индексы производства по видам экономической деятельности

по федеральным округам в 2010г. (в % к 2009г.)

Металлургическая отрасль в отчетном периоде активно восстанавливалась благодаря стабилизации внутреннего спроса (см. рис.20). Несмотря на то, что еще в начале года рост потребления листового проката опережал потребление сортового из-за сложного состояния строительной отрасли и машиностроения, однако уже к концу I квартала устойчивость спроса на металлы со стороны этих отраслей позволила металлургам наращивать производство: внутреннее потребление, по расчетам Минэкономразвития, составило за 9 мес. 26,4 млн. т, что на 27% выше, чем за соответствующий период прошлого года, и даже выше, чем за весь 2009 год. Более того, внутреннее потребление, начиная с весны, стабильно превышает экспорт. Основными факторами устойчивой динамики внутреннего спроса на металлы стала низкая база, стабильный спрос на трубную продукцию, вернувшийся к докризисным уровням, и восстановление строительного сектора. На этом фоне акции предприятий черной металлургии показывают значительный рост, являясь одними из лидеров на российском рынке.

Рисунок 20

Внутренне потребление металлопродукции и экспорта (в млн. т.)

и годовое изменение внутреннего потребления

.

В III квартале 2010 года российские компании испытали на себе негативное влияние роста цен на сырье и коррекции мировых цен на сталь. Однако, в целом, компании смогли заметно увеличить операционные доходы и, кроме ММК, увеличили рентабельность. ММК оказалась более восприимчивой к росту затрат: несмотря на рост реализации товаров с высокой добавленной стоимостью и загрузку мощностей Стана-5000, она не смогла компенсировать рост цен на сырье. Рентабельность ММК по EBITDA за 9 мес. 2010 года составила 20%, против 27% по итогам 2009 года.

Уровень развития сельского хозяйства в УрФО соответствует общероссийскому (индекс составил ок. 90%). Положительная динамика отмечена лишь по Ямало-Ненецкому автономному округу (+2,3%).

Объем инвестиций в основной капитал в Округ за январь-сентябрь 2010 года составил 877,7 млрд. руб., или 15,8% всех инвестиций России за данный период. Объем иностранных инвестиций в УрФО составил 4 234 млн. долл. США, что составило 8,9% общероссийских инвестиций.

На рынке жилья в отчетном периоде предприятиями и организациями всех форм собственности построено 58,1 млн.кв.метров недвижимости, что меньше на 3% по сравнению с прошлым годом. В УрФО построено 4,8 млн.кв.метров недвижимости (8,3%). Более всего построено недвижимости в Тюменской обл. – 1,8 млн. кв. м., тем не менее это меньше уровня аналогичного периода 2009 года более чем на 10%. Наименьшие показатели по Ямало-Ненецкому автономному округу (125 тыс. кв.м.). При уменьшении объемов строительства в России в 2010 году, наиболее значительное падение, по данным Минэкономразвития, отмечено в Курганской обл. (на 46% в связи со снижением объемов строительства крупных и средних организаций и сокращением инвестиций в строительную отрасль области).

Уровень безработицы по УрФО в 2010 году составил 8% (534,3 тыс. человек). Наибольшее число безработных в Свердловской области (202 тыс. чел.), наименьшее - в Ямало-Ненецком автономном округе – 14,1 тыс. чел.

Как видно из таблицы 6, средний уровень доходов населения в IV квартале 2010 года остался на прежнем уровне, превышая среднероссийский уровень в среднем на 10%. Стоит отметить, что реальные денежные доходы населения за 11 мес. 2010 года сократились по сравнению с аналогичным периодом 2009 года в 13 субъектах Российской Федерации, в том числе Тюменской обл., ХМАО и ЯНАО.

Что касается средней заработной платы в IV квартале 2010 года, то ее размер по УрФО незначительно вырос (+2,3%), по России также отмечено увеличение (+2,5%).

Таблица 6

Динамика доходов населения в IV квартале 2010г., руб.*

*Данные доступны на октябрь, ноябрь 2010 года

Источник: Росстат

Таким образом, в 2010 году уральские компании развивались в благоприятных условиях, о чем свидетельствуют ключевые экономические показатели.

Основные источники: www.expert.ru, www.gks.ru, www.oblgazeta.ru

3. ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА

3.1. Акции

3.1.1. Анализ торгов акциями на фондовых биржах РТС и ММВБ

Классический рынок РТС:

Классический рынок РТС – организованный рынок ценных бумаг, основным принципом торговли на котором является отсутствие 100% предварительного депонирования, выбор даты и способа расчетов, возможность расчетов в иностранной валюте. Не требуется предварительного перевода на торги ценных бумаг и денежных средств, что обеспечивает высокую эффективность операций.

Классический рынок РТС представлен 361 выпусками акций 278 эмитентов.

Акции 25 эмитентов Уральского федерального округа допущены к торгам на Классическом рынке РТС (см. табл. 7). Треть всех эмитентов Уральского федерального округа приходится на Свердловскую область. В основном это акции компаний энергетической промышленности и тяжелого машиностроения. Ещё 7 эмитентов – на территории Челябинской области. В связи с отраслевой спецификой субъекта, среди эмитентов преобладают акционерные общества газо- и нефтедобывающей сферы, а также компании энергетической промышленности.

Немногочисленны эмитенты Тюменской и Курганской областей, а также Ямало-Ненецкого автономного округа, в основном это крупные энергетические компании Урала.

Таблица 7

Эмитенты Уральского федерального округа,

акции которых допущены к торгам на Классическом рынке РТС

Источник: РТС

Динамика показателей Классического рынка акций за предшествующие аналогичные периоды приведена в таблице 8. Объем торгов в денежном выражении за 2010 год меньше аналогичного показателя за 2009 год на 12%, по числу сделок отмечен спад торгов – на 33%. Одновременно, капитализация рынка в 2010 году выросла на 30% (вкл. адресные и рыночные сделки).

Таблица 8

Динамика показателей Классического рынка РТС

Источник: РТС

В таблице 9,10 приведены данные, характеризующие объемы торгов и сделок с акциями эмитентов Уральского федерального округа 2010 год на Классическом рынке РТС. Доля Уральского федерального округа в общем объеме торгов на Классическом рынке РТС в отчетном периоде составила 4%. По числу сделок доля УрФО составила около 7%.

В 2010 году объем торгов по акциям эмитентов УрФО на Классическом рынке РТС в денежном выражении и натуральном по сравнению с 2009 годом сократился почти в 3 раза (в иностранной валюте), и в 1,3 раза в рублевом выражении. При этом деловая активность очень различалась по субъектам, входящим в УрФО: в трех регионах отмечено падение торгов (Свердловская, Челябинская области, ЯНАО и ХМАО), в Тюменской области – увеличение торгов. Положительная динамика обусловлена высокими показателями в отношении акций ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (увеличение объема торгов в 3.8 раза), связанное с активной инвестиционной деятельностью предприятия. В отчетном периоде по-прежнему отсутствовали торги по эмитентам Курганской области.

Наибольший объем торгов в рублевом выражении по УрФО отмечен в отношении обыкновенных акций ОАО «Уралсвязьинформ» и привилигерованных акций ОАО «Сургутнефтегаз»- по 19% всех торгов по УрФО, тогда как в 2009 году лидером по объемам торгов было ОАО «Фортум» (52%). В отчетном году объем торгов указанного предприятия составил всего 46 тыс. долл., что ниже показателя 2009 года в 2,8 тыс. раз. Упали объемы торгов по всем металлургическим компаниям региона, выросли показатели по ряду компаний энергетического сектора - ОАО «Свердловэнергосбыт» (в 2009 году отсутствовали торги) в связи с новостями о том, что ФАС разрешила КЭС консолидировать энергосбытовые активы, и ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».

В отчетном периоде на Классическом рынке РТС прекратились сделки с обыкновенными акциями ОАО «Синарский трубный завод», а также по-прежнему отсутствовали торги с акциями ОАО «Нижневартовскнефтегаз», обыкновенными акциями ОАО «Челябэнергосбыт», и ОАО энергетики и электрификации «Курганэнерго».

Таблица 9

Объемы торгов акциями эмитентов УрФО на Классическом рынке РТС за 2010 год

Источник: РТС

Таблица 10

Доля Уральского федерального округа в общем объеме торгов и количестве сделок Классического рынка РТС за 2010 год

Источник: РТС

Рисунок 21

Источник: РТС

Биржевой рынок РТС

Биржевой рынок РТС создан для организации торгов широким спектром ценных бумаг российских эмитентов: акциями (высоколиквидными "голубыми фишками" и акциями "второго эшелона"), облигациями, инвестиционными паями. Одним из приоритетных направлений развития рынка является рынок акций «второго эшелона» - повышение ликвидности данного сегмента рынка, вывод на рынок новых финансовых инструментов, расширение спектра ликвидных ценных бумаг. В настоящее время от 30 до 50 процентов общего объема торгов на Биржевом рынке РТС приходится на рынок акций "второго эшелона".

Биржевой рынок РТС представлен 360 выпусками акций 277 эмитентов.

На Биржевом рынке РТС допущены к торгам акции 25 эмитентов Уральского федерального округа (см. табл. 11). Из них треть эмитентов расположены на территории Свердловской области, по 24% и 20% - в Ханты-Мансийском автономном округе и Челябинской области.

По отраслевой принадлежности эмитенты УрФО, акции которых обращаются на Биржевом рынке РТС, представлены в основном газо- и нефтедобывающей отраслью, энергетической, тяжелого машиностроения и связи.

Таблица 11

Эмитенты Уральского федерального округа,

акции которых допущены к торгам на Биржевом рынке РТС

Источник: РТС

Динамика показателей Биржевого рынка акций за предшествующие аналогичные периоды приведена в таблице 12. Объем торгов в денежном выражении за 2010 год меньше аналогичного показателя за 2009 год на 33%, по числу сделок отмечен рост торгов – на 15%. Одновременно, капитализация рынка в 2010 году выросла на 29% (вкл. адресные и рыночные сделки).

Таблица 12

Динамика показателей Биржевого рынка РТС

Источник: РТС

В таблице 13, 14 приведены данные, характеризующие объемы торгов и сделок с акциями эмитентов Уральского федерального округа в 2010 году на Биржевом рынке РТС.

Совокупный объем торгов акциями эмитентов УрФО на Биржевом рынке РТС в 2010 году составил 267,8 млн. руб., что меньше соответствующего значения предшествующего периода более чем в 1,7 раза, количество сделок за данный период сократилось более чем в 3 раза.

В целом, по сравнению с предшествующим периодом, динамика объемов торгов с акциями эмитентов УрФО различна: увеличение наблюдалось по Челябинской, Тюменской и Курганской областям; снизились показатели по Свердловской области, ХМАО и ЯНАО.

В отчетном периоде лидером по объему биржевых торгов по-прежнему осталась Свердловская область (63% всех торгов). В целом, по акциям Свердловских эмитентов объем торгов в рублевом выражении упал в 2010 году более чем в 2 раза – со 375 до 168 млн. руб. Наибольшее снижение объемов торгов произошло в отношении акций ОАО «Уралсвязьинформ» (более чем в 283 раза) и ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» (в 34 раза).

В Челябинской области в отчетном периоде 2010 года торги увеличились - на 40%, что обусловлено значительным ростом объемов в денежном выражении - в отношении акций металлургического сектора: ОАО «Челябинский металлургический комбинат» (в 8 раз, что обусловлено увеличением выпуска товарной металлопродукции на 9% по сравнению с 2009 годом развитием инвестиционных проектов) и ОАО «Челябинский цинковый завод» (в 2 раза, обусловленное положительными показателями производства).

В Тюменской области в отчетном периоде на Биржевом рынке РТС торговались только акции ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» и ОАО Авиакомпания «ЮТэйр». Оборот по акциям «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» вырос почти на 50%, что связано с тем, что Интер РАО ЕЭС и ОГК-1 реализуют масштабную инвестиционную программу по строительству новых и реконструкции действующих генерирующих мощностей на электростанциях ОГК-1, в том числе за счет за счет средств, полученных от реализации дополнительного выпуска акций ОГК-1.

Эмитенты ХМАО торговались в отчетном периоде хуже предыдущего года. Увеличение объемов торгов отмечено лишь в отношении обыкновенных и привилегированных акций ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» (в 2 раза и 34,5 раза соответственно). По всем остальным акциям отмечена отрицательная динамика, особенно заметно упали объемы торгов по акциям ОАО «Сургутнефтегаз» - обыкновенные не торговались, а привилегированные более чем в 700 раз.

В 2010 году в отличие от 2009г. отсутствовали торги с обыкновенными акциями ОАО «Свердловэнергосбыт», ОАО «Челябэнергосбыт», обыкновенными акциями ОАО «Сургутнефтегаз» и ОАО «НОВАТЭК». В отчетном периоде по-прежнему не торговались обыкновенные акции ОАО «Курганэнерго», ОАО «Нижневартовскнгефтегаз».

Таблица 13

Объемы торгов акциями эмитентов УрФО на Биржевом рынке РТС за 2010 год

Источник: РТС

Таблица 14

Доля Уральского федерального округа

в общем объеме торгов и количестве сделок Биржевого рынка РТС за 2010 год

Источник: РТС

Рисунок 22

Источник: РТС

Котировальные списки ОАО «РТС» на конец 2010 года состоят из 87 акций 80 эмитентов, что меньше значений 2009 года на 7% и 2% соответственно.

Включение ценных бумаг в котировальные списки предоставляет эмитенту ряд преимуществ:

- расширенный круг инвесторов;

- размещение и (или) обращение ценных бумаг за рубежом;

- прохождение процедуры листинга – рейтинговая оценка эмитента;

- защита от манипулирования ценами и другие.

В Котировальные списки ОАО «РТС» включены 11 акций 10 эмитентов Уральского федерального округа. В течение года произошли следующие изменения:

- в I квартале 2010 года исключены из котировального списка А2 привилегированные акции ОАО «Уралсвязьинформ»;

- во II квартале из котировального списка Б были исключены обыкновенные акции ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала»;

- в III квартале 2010 года в котировальный список А2 включены обыкновенные акции ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».

На конец отчетного года акции следующих эмитентов УрФО включены в котировальные списки:

Котировальный список А1 :

- обыкновенные акции ОАО «Уралсвязьинформ».

Котировальный список А2 :

- обыкновенные акции ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».

- обыкновенные акции ОАО «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».

Котировальный список Б :

- обыкновенные акции ОАО Концерн «КАЛИНА»,

- обыкновенные акции ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА»,

- обыкновенные и привилегированные акции ОАО «Сургутнефтегаз»,

- обыкновенные акции ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»,

- обыкновенные акции ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»,

- обыкновенные акции ОАО «Челябинский цинковый завод»;

- обыкновенные акции ОАО «НОВАТЭК».

Таким образом, 40 % эмитентов УрФО, акции которых допущены к торгам на Фондовой бирже «РТС», прошли процедуру листинга, остальные относятся к внесписочным ценным бумагам.

ФБ ММВБ:

В соответствии с законодательством Российской Федерации, торги ценными бумагами одного эмитента могут одновременно проводиться на нескольких фондовых биржах. В связи с этим, значительная часть эмитентов торгуются как на бирже РТС, так и ММВБ.

На ФБ ММВБ к концу 2010 года обращалось 309 выпусков акций 249 эмитентов. Показатели ММВБ за 2010 год:

- объем торгов при обращении акций на рынке ММВБ (без учета сделок РЕПО) – 13,37 трлн. руб. (меньше на 6,5% показателя 2009 года);

- общее количество сделок (без учета сделок РЕПО) - 109,7 млн. (снизилось по сравнению с 2009 годом на 4,6%)

На ММВБ допущены к торгам акции 27 эмитентов Уральского федерального округа (см. табл.15), что составляет 11% всех эмитентов, акции которых допущены к торгам на ФБ ММВБ (см. табл.17)

Таблица 15

Эмитенты Уральского федерального округа, акции которых допущены к торгам на ММВБ

Источник: ММВБ

В таблице 16,17 приведены данные, характеризующие объемы торгов и сделок с акциями эмитентов Уральского федерального округа в 2010 году на ФБ ММВБ.

Объем торгов с акциями эмитентов УрФО в денежном выражении в отчетном периоде на ММВБ составил 3% совокупного торгового оборота на указанной бирже. Совокупный денежный оборот по акциям УрФО на ФБ ММВБ в 2010 году составил 378 млрд. руб., что меньше показателя за предшествующий период на 30%.

По-прежнему, наибольший объем торгов в отчетном периоде пришелся на эмитентов ХМАО (63%), Свердловской области (16%), далее - Челябинской области (7%).

Динамика по объему торгов в денежном выражении по сравнению с 2009 годом наблюдалась различная по субъектам региона: падение отмечено по Челябинской, Курганской областям и ХМАО, увеличились торги в Свердловской и Тюменской областях. Наибольшее падение торгов в рублевом эквиваленте отмечено по Курганской области (в 13,4 раза) в связи со снижением деловой активности в отношении ОАО «ИКАР» ордена Почета Курганский завод трубопроводной арматуры».

По Свердловской области по сравнению 2009 годом в рублевом выражении торги выросли практически по всем эмитентам (за исключением обыкновенных акций ОАО «Энел ОГК-5», ОАО «Северский трубный завод», привилегированных акций ОАО «Уралсвязьинформ» и привилегированных акций ОАО «Свердловскэнергосбыт»). Наибольшее увеличение активности произошло в отношении акций ОАО «Синарский трубный завод» (в 11 раз) и ОАО «Свердловэнергосбыт» (в 4,5 раза) и ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» (более чем в 1,7 раза).

По Челябинской области оборот торгов в денежном выражении сократился по сравнению с 2009 годом в 3 раза, несмотря на значительное увеличение объема торгов по обыкновенным акциям ОАО «Челябэнергосбыт» ( рост 34 раза), ОАО «Ашинский металлургический завод» (рост в 8 раз), ОАО «Челябинский металлургический комбинат» (рост в 7,2 раза), а также появлением торгов по акциям ОАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод». Рост торгов по указанным компаниям был компенсирован значительным падением объемов по акциям ОАО «Фортум» (более чем в 138 раз).

В Тюменской области оборот торгов в денежном выражении увеличился более чем в 2,5 раза за счет акций ОАО Авиакомпания «ЮТэйр» (продемонстрировала уверенный рост производственных показателей по итогам 2010 года; за 12 месяцев услугами самолетов и вертолетов, эксплуатируемых компаниями группы, воспользовалось 5 769 601 пассажиров, что выше показателя 2009 года на 34,5%.) и ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».

Снижение объемов торгов в денежном выражении по сравнению с 2009 годом произошло в Ханты-Мансийском автономном округе – на 37%, обусловленное прекращением торгов в отношении акций ОАО «РИТЭК», а также снижением объемов торгов по акциям ОАО «Сургутнефтегаз» (на 40-50%). Сделки с акциями ОАО «Первоуральский новотрубный завод» и ОАО «Нижневартовскнефтегаз» по-прежнему в отчетном периоде не осуществлялись.

Таблица 16

Объемы торгов акциями эмитентов УрФО на ММВБ за 2010 год

Источник: ММВБ

Таблица 17

Доля Уральского федерального округа

в общем объеме торгов и количестве сделок с акциями на ФБ ММВБ в 2010 году

Источник: ММВБ

Рисунок 23

Источник: ММВБ

Котировальные списки ММВБ на конец отчетного периода состоят из 111 акции 99 эмитентов. 63% акций допущены к торгам на ММВБ без прохождения процедуры листинга (внесписочные ценные бумаги).

На конец отчетного периода в котировальные списки ММВБ включены 11 инструментов 10 эмитентов Уральского федерального округа. В 2010 году из котировального списка В были исключены обыкновенные акции ОАО «НЕКК», а в котировальный список Б были включены обыкновенные акции ОАО «Челябинский трубопрокатный завод».

Котировальный список А1 :

- обыкновенные акции ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»;

- обыкновенные акции ОАО «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»;

- обыкновенные и привилегированные акции ОАО «Уралсвязьинформ»;

- обыкновенные акции ОАО «Новатэк».

Котировальный список Б :

- обыкновенные акции ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала»

- обыкновенные акции ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»;

- обыкновенные акции ОАО «Челябинский цинковый завод»;

- обыкновенные акции ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».

- обыкновенные акции ОАО «Челябинский трубопрокатный завод»

- обыкновенные акции ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА».

Совокупная доля эмитентов УрФО, акции которых включены в котировальные списки ММВБ, составляет 11%.

3.2. Облигации

3.2.1. Корпоративные облигации

Объем размещений рублевых корпоративных облигаций, по данным Минэкономразвития, в IV квартале 2010 г. составил 311,15 млрд. руб., а в целом во втором полугодии - 578,34 млрд. руб. (см. табл. 18) Это более чем в 2 раза больше, чем в первом полугодии. В IV квартале было размещено 69 выпусков 53 эмитентов, а в целом во втором полугодии – 132 выпуска 99 эмитентов. Каждый из этих показателей почти в 2 раза превышает аналогичный показатель первого полугодия:

Таблица 18

Объемы размещений корпоративных облигаций в 2010г.

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Всего за 2010 год было размещено корпоративных облигаций на 846 млрд. руб., что меньше, чем объем размещений в 2009 году, когда российские компании и банки смогли разместить корпоративных облигаций на 1137 млрд. руб.

Наиболее крупные выпуски в 2010 году осуществили ФСК ЕЭС (50 млрд. руб.), Россельхозбанк (35 млрд. руб.) и Роснано (33 млрд. руб.). Среди десяти крупнейших эмитентов по объему выпусков облигаций в 2010 году преобладают компании со значительным участием государства. На долю эмитентов первого эшелона пришлось около 61% рынка первичных размещений (по объему), тогда как на долю эмитентов третьего эшелона – лишь 13%.

Таблица 19

Топ-10 эмитентов по объему выпусков облигаций в 2010 году, млрд. руб.

Источник: http://www.budgetrf.ru/

Купонная доходность по облигациям крупнейших эмитентов составляла от 6,6% годовых по трехлетним биржевым облигациям Россельхозбанка (6 выпуск) до 9,95% годовых по десятилетним облигациям ЕвразХолдинг Финанс (2 и 4 выпуски).

Торговля корпоративными облигациями осуществляется в Российской Федерации на РТС И ФБ ММВБ. Статистические данные по корпоративным облигациям, обращающимся на РТС и ФБ ММВБ, приведены в табл. 20.

Таблица 20

Объемы торгов корпоративными облигациями эмитентов УрФО в 2010г.