Р Газпром 047-2008

  Главная      Учебники - Газпром     

 поиск по сайту

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

содержание   .. 229  230  231  232  233  234  ..

 

 

 

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ГАЗПРОМ»


 

 


 

РЕКОМЕНДАЦИИ ОРГАНИЗАЦИИ


 

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ПРЕДИНВЕСТИЦИОННЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОАО «ГАЗПРОМ»


 

Р Газпром 047-2008


 

Издание официальное


 

 

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ГАЗПРОМ»


 

Негосударственное образовательное учреждение

«Институт инвестиционного развития»


 

Общество с ограниченной ответственностью «Газпром экспо»


 

Москва 2009

Предисловие


 

  1. РАЗРАБОТАНЫ


     

  2. ВНЕСЕНЫ


     

  3. УТВЕРЖДЕНЫ


     

  4. ВВЕДЕНЫ ВПЕРВЫЕ

Негосударственным образовательным учреждением

«Институт инвестиционного развития» с участием специали-стов ОАО «Газпром» и его дочерних обществ и организаций


 

Управлением прединвестиционных исследований Депар-тамента стратегического развития ОАО «Газпром»


 

Начальником Департамента стратегического развития ОАО «Газпром» 16 декабря 2008 г.


 

© ОАО «Газпром», 2009

© Разработка НОУ «ИИР», 2008

© Оформление ООО «Газпром экспо», 2009


 


 

Распространение настоящих рекомендаций осуществляется в соответствии с действующим законодательством и с соблюдением правил, установленных ОАО «Газпром»

Содержание

  1. Область применения 1

  2. Нормативные ссылки 1

  3. Термины и определения 1

  4. Методические основы и регламентация прединвестиционных

    исследований в ОАО «Газпром» 5

  5. Характеристика проектного анализа на прединвестиционной стадии 8

    Приложение А (справочное) Основные факторы рисков инвестиционных проектов 17

    Приложение Б (справочное) Программные продукты, используемые в рамках прединвестиционных исследований 20

    Библиография 26

    Введение


     

    Целью разработки настоящих рекомендаций является определение основных подходов к выполнению прединвестиционных исследований в ОАО «Газпром», включая использование методологии проeктного анализа.

    В рамках действия Федерального закона «О техническом регулировании» [1] основные нормативно*методические документы, применяемые при выполнении прединвестиционных исследований, носят рекомендательный характер. Со вступлением в силу «Положения о составе разделов проектной документации и требованиях к их содержанию» [2] не подлежит применению «Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений» (СП 11*101*95), утвержденный постановлением Минстроя России от 30.06.1996 № 18*63.

    В условиях отсутствия в Российской Федерации нормативно*правовой базы, регламентирующей вопросы организации выполнения прединвестиционных исследований, Департаментом стратегического развития выполнен цикл работ по формированию целостной структуры управления прединвестиционными исследованиями в ОАО «Газпром». В ходе работ идентифицированы основные бизнес*процессы проведения прединвестиционных исследований в ОАО «Газпром», разработаны методические вопросы планирования и органи-зации работ, созданы процедуры постановки на бухгалтерский учет полученной технико*эко-номической документации.

    Проведенные исследования позволили разработать следующие локальные нормативные акты и нормативно*методические документы системы стандартизации ОАО «Газпром»:

    1. «Порядок планирования и организации прединвестиционных исследований для инвестиционных проектов ОАО «Газпром», осуществляемых в форме капитальных вложе-ний» (утвержден приказом ОАО «Газпром» от 27.12.2007 № 336) [3] (далее – Порядок).

    2. Типовой договор на выполнение прединвестиционных исследований.

    3. Р Газпром 035*2008 «Рекомендации по составу и организации прединвестиционных исследований в ОАО «Газпром» (утверждены в установленном порядке 02.04.2008) [4].

Настоящие рекомендации соответствуют положениям Федеральных законов:

«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капи-тальных вложений» [5]; «Градостроительный кодекс Российской Федерации» [6]; «Земельный кодекс Российской Федерации» [7]; «Об охране окружающей среды» [8]; «Об экологической экспертизе» [9]; «О промышленной безопасности опасных производственных объектов» [10]; другим действующим в настоящее время правовым и нормативным документам.

Процессы прединвестиционных исследований, описываемые в настоящих рекоменда-циях, гармонизированы с подходами международных стандартов, которые носят рекоменда-тельный характер [11–14].

Настоящие рекомендации разработаны в дополнение к Порядку [3] и Р Газпром 035*2008 [4].

РЕКОМЕНДАЦИИ ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «ГАЗПРОМ»


 

image


 

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ПРЕДИНВЕСТИЦИОННЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОАО «ГАЗПРОМ»


 

image

Дата введения – 2009*08*14


 

  1. Область применения


     

    Настоящие рекомендации определяют методологию комплексных прединвестицион-ных исследований для проверки технической осуществимости и экономической целесообраз-ности планируемых инвестиционных проектов.

    Положения настоящих рекомендаций предназначены для использования структурными подразделениями, дочерними обществами и организациями ОАО «Газпром», осуществляющими прединвестиционные исследования.


     

  2. Нормативные ссылки


     

    В настоящих рекомендациях использованы нормативные ссылки на следующий стандарт:

    СТО Газпром 2*2.1*031*2005 Положение об экспертизе предпроектной и проектной документации в ОАО «Газпром»

    Примечание – При пользовании настоящими рекомендациями целесообразно проверить действие ссылочного стандарта по соответствующим указателям, составленным на 1 января текущего года, и информационным указателям, опубликованным в текущем году. Если ссылочный документ заменен (изменен, дополнен), то при пользовании настоящим стандартом следует руководствоваться замененным (измененным, дополненным) стандартом. Если ссылочный документ отменен без замены, то положение, в котором дана ссылка на него, применяется в части, не затрагивающей эту ссылку.


     

  3. Термины и определения


     

    В настоящих рекомендациях применены термины по Р Газпром 035*2008 [4], а также следующие термины с соответствующими определениями:

    3.1 жизненный цикл инвестиционного проекта: Промежуток времени между моментом появления, зарождения проекта и моментом его ликвидации, включающий три основные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

    [Р Газпром 035*2008, 3.3 [4]]

     


     


     

    image

    Издание официальное


     

    3.2 задание на выполнение прединвестиционных исследований: Документ, устанавли-вающий исходные данные и условия для выполнения исследований, состав и объем работ, требования к их выполнению.

    [Р Газпром 035*2008, 3.4 [4]]

     


     

    3.3 заказчик прединвестиционных исследований: Юридическое лицо, которое осущест-вляет организацию прединвестиционных исследований.

    [Р Газпром 035*2008, 3.6 [4]]

     


     

    3.4 Инвестиционный замысел: Документация, содержащая инвестиционную идею, в процессе разработки которой выполнено предварительное изучение спроса и предложения и дана оценка базовых, текущих и прогнозных цен; представлены предложения по органи-зационно*правовой форме реализации инвестиционного замысла; определен состав участ-ников, предполагаемый объем инвестиций, дана предварительная оценка технических воз-можностей, экономической и коммерческой эффективности предполагаемого к осущест-влению инвестиционного проекта.

    [Р Газпром 035*2008, 3.8 [4]]

     


     

    3.5 инвестиционный проект: Обоснование технико*экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, долгосрочных финансовых вложе-ний и приобретения внеоборотных активов, в том числе необходимая предпроектная и про-ектная документация, разработанная в соответствии с действующими правовыми и норма-тивными документами Российской Федерации и/или другим применимым законодатель-ством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами, в том числе стандартами ОАО «Газпром»).

    [Р Газпром 035*2008, статья 3.9 [4]]

     


     

    3.6 инженерно-технические мероприятия гражданской обороны и предупреждения чрезвычайных ситуаций: Совокупность реализуемых при строительстве проектных реше-ний, направленных на обеспечение защиты населения и территорий и снижение мате-риального ущерба от чрезвычайных ситуаций техногенного и природного характера, от опасностей, возникающих при ведении военных действий или вследствие этих действий, а также при диверсиях и террористических актах.

    [Р Газпром 035*2008, 3.10 [4]]

     


     

    3.7 инженерные изыскания: Изучение природных условий и факторов техногенного воздействия в целях рационального и безопасного использования территорий и земельных участков в их пределах, подготовки данных по обоснованию материалов, необходимых для территориального планирования, планировки территории и архитектурно*строительного проектирования.

    [Р Газпром 035*2008, 3.11 [4]]

     


     

    3.8 капитальные вложения: Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов Общества, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно*изыскательские работы и другие затраты.

    [Р Газпром 035*2008, 3.12 [4]]

     


     

    3.9 Обоснование инвестиций: Предпроектная документация, в которой определяются цель инвестирования, назначение и мощность объекта строительства, номенклатура про-дукции (услуг), место (район) размещения объекта с учетом принципиальных требований и условий заказчика (инвестора); в том числе на основе необходимых исследований и прора-боток об источниках финансирования, условиях и средствах реализации поставленной цели с использованием максимально возможной информационной базы данных заказчи-ком (инвестором) проводится оценка возможностей инвестирования и достижения намеча-емых технико*экономических показателей.

    [Р Газпром 035*2008, 3.13 [4]]

     


     

    3.10 прединвестиционная стадия: Первая стадия жизненного цикла проекта, включа-ющего в себя три основные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуата-ционную.

    [Р Газпром 035*2008, 3.15 [4]]

     


     

    3.11 прединвестиционные исследования: Экспертно*аналитические разработки, выпол-няемые, как правило, в форме Технико*экономического анализа (технико*экономических расчетов), и предпроектная документация по инвестиционным проектам, которые выпол-няются на прединвестиционной стадии проекта в соответствии с действующими правовы-ми и нормативными документами Российской Федерации и нормативными документами Общества.

    [Р Газпром 035*2008, 3.16 [4]]

     


     

    3.12 предпроектная документация (по инвестиционным проектам капитальных вложе- ний): Совокупность документов, на основе которых осуществляется предварительное изу-чение целесообразности выполнения инвестиционного проекта и оценка его технических и экономических характеристик.

    [Р Газпром 035*2008, 3.17 [4]]

     

    1. проектный анализ: Комплексное исследование инвестиционного проекта и прове-дение соответствующих обоснований целесообразности (или нецелесообразности) и эффек-тивности его осуществления.

    2. риск проекта: Потенциальная возможность неблагоприятных ситуаций и связан-ных с ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, например ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс*ма-жорными обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непред-сказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия.


       

      3.15 стадия инвестиционного проекта: Набор логически взаимосвязанных этапов, работ, процессов, по завершении которых достигается один из результатов проекта в ходе его жизненного цикла.

      [Р Газпром 035*2008, 3.20 [4]]

       


       

      3.16 стратегические целевые показатели (СЦП): Обобщающие сбалансированные

      показатели по всем видам деятельности Общества, количественно определяющие задачи по достижению стратегических целей ОАО «Газпром».

      [ Р Газпром 035*2008, 3.21 [4]]

       

      3.18 Ходатайство (Декларация) о намерениях: Предпроектная документация, в кото-рой заказчик (инвестор), исходя из целей инвестирования и дополнительного исследова-ния ситуации на рынке продукции и услуг, с учетом решений и рекомендаций, принятых в программах, прогнозах и схемах развития и размещения производительных сил и иных материалов, проводит оценку возможностей инвестирования и достижения намечаемых технико*экономических показателей.

      [Р Газпром 035*2008, 3.25 [4]]

       

      3.17 фактор риска: Незапланированные ситуации, события, которые могут потенциаль-но осуществиться и оказать отклоняющее воздействие на намеченный ход реализации проек-та, или некоторые условия, вызывающие неопределенность исхода ситуации.


       

      3.19 экспертно-аналитические разработки: Разработки, целью которых является фор-мирование базы данных в области предполагаемого проектирования с целью подготовки требований и условий выполнения предпроектной документации.

      [Р Газпром 035*2008, 3.26 [4]]

       

      3.20 экспертный анализ (экспертные оценки): Комплекс логических и математических процедур, направленных на получение от специалистов информации, ее анализ и обобщение с целью подготовки и выработки рациональных решений.


       

  4. Методические основы и регламентация прединвестиционных исследований в ОАО «Газпром»

    1. Критериями отнесения выполняемых по заказу ОАО «Газпром» работ (услуг) к пре-динвестиционным исследованиям являются:

      1. наличие инвестиционной идеи;

      2. отсутствие исходных данных и/или типовых решений, достаточных для принятия инвестиционного решения.

    2. Рекомендуемый состав работ, осуществляемых при выполнении прединвестицион-ных исследований, приведен в Р Газпром 035*2008 [4].

    3. При проведении прединвестиционных исследований по международным проектам или проектам с иностранным участием следует учитывать положения международных доку-ментов в области управления проектами [11–14], разработанных международными организа-циями, основными из которых являются:

      • PMI (Project Management Institute) – Институт управления проектами;

      • UNIDO (United Nations Industrial Development Organization) – Организация Объеди-ненных Наций по промышленному развитию (ЮНИДО);

      • World Bank – Всемирный/Мировой банк;

      • IPMA (International Project Management Association) – Международная ассоциация управления проектами.

    4. В качестве основного общепринятого международного документа управления про-ектами может быть использован документ американского Института управления проектами

      «Руководство к Своду знаний по управлению проектами (PMBOK Guide)» [11], который носит рекомендательный характер и содержит структурированное описание управленческих процессов как на уровне отдельного проекта, так и по связанным объектам управления в раз-личных программах и портфеле проектов.

    5. Прединвестиционная стадия осуществляется в виде ряда этапов, основными из которых являются следующие (по методологии PMI):

      • исследование возможностей инвестирования (Identification или Opportunity Studies);

      • предварительный анализ осуществимости инвестирования (Pre*feasibility Studies);

      • анализ осуществимости (целесообразности) инвестирования (Feasibility Studies).

    6. В Российской Федерации нормативно*методической основой для проведения пре-динвестиционных исследований являются:

      А) Федеральные законы, в т.ч.:

      • «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [5];

      • «Градостроительный кодекс Российской Федерации» [6];

      • «Земельный кодекс Российской Федерации» [7];

      • «Об охране окружающей среды» [8];

      • «Об экологической экспертизе» [9];

      • «О промышленной безопасности опасных производственных объектов» [10]; Б) действующие нормативно*методические документы, в т.ч.:

      • Постановление Правительства Российской Федерации от 5 марта 2007 г. № 145

        «Положение об организации и проведении государственной экспертизы проектной доку-ментации и результатов инженерных изысканий» [15];

      • СНиП 11*02*96 «Инженерные изыскания для строительства. Основные положения» [16];

      • СП 11*113*2002 «Порядок учета инженерно*технических мероприятий гражданской обороны и мероприятий по предупреждению чрезвычайных ситуаций при составлении Хода-тайства (Декларации) о намерениях инвестирования в строительство и обоснований инвести-ций в строительство предприятий, зданий и сооружений» [17];

      • «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [18];

      • «Рекомендации по формированию Инвестиционного замысла (целей инвестирова-ния)» [19];

      • «Типовое положение по разработке и составу Ходатайства (Декларации) о намере-ниях инвестирования в строительство предприятий, зданий и сооружений» [20];

      • «Обоснование инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений.

        Практическое пособие» [21];

      • «Типовое положение о порядке выдачи исходных данных и технических условий на проектирование, согласования документации на строительство, а также оплаты указанных услуг» [22];

        В) нормативные документы ОАО «Газпром», основными из которых являются:

      • СТО Газпром 2*2.1*031;

      • «Регламент по формированию и реализации инвестиционных программ ОАО «Газ-пром» [23];

      • «Регламент мероприятий, необходимых для оформления прав ОАО «Газпром» на земельные участки на период прединвестиционных, проектно*изыскательских работ (ПИР), строительства и эксплуатации объектов ЕСГ» [24];

      • «Порядок планирования и организации прединвестиционных исследований для инве-стиционных проектов ОАО «Газпром», осуществляемых в форме капитальных вложений» [3];

        -Р Газпром 035*2008 [4].

    7. Состав предпроектной документации, а также правила ее государственной экспер-тизы нормативными документами не оговариваются, кроме требований, касающихся разра-ботки и экспертизы инженерно*технических мероприятий гражданской обороны и чрезвы-чайных ситуаций [17, 25] в составе Ходатайства (Декларации) о намерениях и Обоснования инвестиций.

    8. Согласование места размещения объекта осуществляется с учетом регионального и местного законодательства на основе следующих документов, в частности:

      • «Градостроительный кодекс Российской Федерации» (в т.ч. ст. 48) [6];

      • «Земельный кодекс Российской Федерации» (глава V) [7];

      • «Обоснование инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений. Практи-ческое пособие» [21];

      • «Типовое положение о порядке выдачи исходных данных и технических условий на проектирование, согласования документации на строительство, а также оплаты указанных услуг» [22];

      • «Рекомендации по организации и выполнению работ, связанных с предоставлением и закреплением земельных участков под строительство» [26];

      • «Практическое пособие о порядке предоставления земельных участков для строи-тельства объектов, выдаче исходных данных и технических условий на проектирование, а также согласовании документации» [27].

    9. Оценка воздействия на окружающую среду (ОВОС) осуществляется на основе сле-дующих документов:

      • Федеральный закон «Об охране окружающей среды» [8];

      • Федеральный закон «Об экологической экспертизе» [9];

      • Положение «Об оценке воздействия намечаемой хозяйственной или иной деятельно-сти на окружающую среду в Российской Федерации» [28].

    10. Расчеты эффективности инвестиционных проектов ОАО «Газпром» на всех этапах прединвестиционных исследований следует проводить на основе положений, изложенных в

      «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов» [18].

    11. Общая схема прединвестиционных исследований, рекомендуемый состав задач по этапам, целесообразный состав и правила формирования основной предпроектной докумен-тации изложены в Р Газпром 035*2008 [4].

    12. Процессы, на основе которых выполняются прединвестиционные исследования, в мировой практике обозначаются термином «проектный анализ» (project analysуs). Проект-ный анализ осуществляется на всех этапах прединвестиционной стадии проекта с целью определения реализуемости и эффективности проекта, выбора наиболее оптимального вари-анта из нескольких возможных.


 

  1. Характеристика проектного анализа на прединвестиционной стадии


     

    1. К основным вопросам, которые решаются в рамках проектного анализа инвести-ционных проектов ОАО «Газпром» на прединвестиционной стадии, относятся:

      • оценка принципиальной реализуемости проекта, т.е. проверка выполнения в его рам-ках возможных ограничений технического, экологического, социального, финансового и другого характера;

      • оценка соответствия проекта стратегическим целевым показателям ОАО «Газпром»;

      • оценка эффективности проекта (вариантов проекта);

      • оптимизация проекта, т.е. выбор из множества вариантов инвестиционного проекта наиболее целесообразного (эффективного);

      • оценка рисков инвестиционного проекта.

    2. В ходе выполнения прединвестиционных исследований должны быть согласованы и определены следующие базовые исходные данные:

      • границы проекта (для линейно*протяженных объектов – начальная и конечная точки);

      • предпочтительные варианты мест расположения объекта(ов);

      • исходные данные по планируемым показателям мощности планируемых объектов;

      • предварительные данные по характеристикам и номенклатуре продукции.

    3. При выполнении прединвестиционных исследований планируемый проект должен быть рассмотрен с точки зрения возможностей:

      • сбыта продукции;

      • технической и организационной осуществимости;

      • правового обеспечения;

      • экологической безопасности;

      • социальной целесообразности;

      • экономической целесообразности;

      • финансовой целесообразности;

      • степени влияния рисков.

        К видам специального анализа относятся:

      • маркетинговый;

      • технический;

      • экологический;

      • организационный;

      • социальный;

      • финансово*экономический;

      • рисков.

        Для всех видов анализа применяются формальные и неформальные методы анализа.

    4. В рамках маркетингового анализа выполняют маркетинговое исследование, пред-ставляющее собой структуризацию, организованный сбор и анализ данных по рынку продук-ции проекта, включая:

      • определение характеристик рынка;

      • анализ потенциальных потребителей продукции проекта, спроса и предложения, конкуренции, социально*экономической среды;

      • прогнозирование рынка.

        Определение характеристик рынка включает:

      • идентификацию его территориальных границ;

      • анализ аналогичных проектов;

      • выявление потребителей продукции проекта;

      • определение основных конкурентов;

      • анализ сбыта.

    5. В рамках технического анализа следует: выполнить оценку технико*технологиче-ских альтернатив реализации проекта; определить местоположение предполагаемого объекта

      инвестирования, доступность и достаточность источников сырья, рабочей силы и других потребных ресурсов; обосновать объем производства; рассчитать затраты на проект, сформи-ровать план*график реализации проекта; установить соответствующий уровень норм, правил и стандартов; выполнить обзор законов и стандартов, регулирующих последующее проекти-рование объектов инвестирования в рассматриваемом регионе.

      Эти задачи решаются с возрастающей детализацией на разных этапах прединвести-ционных исследований (Инвестиционный замысел, Ходатайство (Декларация) о намерениях, Обоснование инвестиций).

      В процессе поэтапного проведения технического анализа уточняются техническая концепция и смета проекта.

      Затраты по проекту на прединвестиционной стадии должны включать капитальные вложения и дополнительные затраты.

      Стоимость капитальных вложений должна учитывать все затраты, связанные с проек-тированием и строительством:

      • стоимость основного технологического оборудования и материалов;

      • стоимость строительно*монтажных работ и испытаний;

      • прочие затраты (управление проектом, проектирование, изыскания, технический над-зор; затраты, связанные с оценкой воздействия на окружающую среду, страхование, резерв на непредвиденные расходы).

        Дополнительные статьи затрат, в частности налог на добавленную стоимость и затраты на эксплуатацию и техническое обслуживание, следует учитывать в расчетах экономической эффективности проекта.

        В зависимости от этапа прединвестиционных исследований расчет стоимости строи-тельства может выполняться по удельным показателям стоимости на основе экспертных оце-нок, по укрупненным показателям стоимости, ресурсно*индексным методом, по объектам-аналогам.

        Точность расчетов стоимости определяется заказчиком и зависит от точности исход-ных технических данных и точности данных о единичных расценках.

        Уровень цен для расчета стоимости строительства определяется в задании на выполне-ние прединвестиционных исследований.

    6. В рамках экологического анализа на основе национальных и международных согла-шений и законов следует определить требования к выполнению раздела проекта «Оценка воз-действия на окружающую среду» (ОВОС):

      • определить необходимость проведения ОВОС (СКОУПИНГ, англ. SCOPING);

      • уточнить методы и объем раздела ОВОС (СКРИНИНГ, англ. SCREENING);

      • определить формат представляемых материалов.

        Подготовку материалов раздела ОВОС рекомендуется проводить в следующей после-довательности:

      • сбор новейших данных о фоновом экологическом состоянии вблизи мест расположе-ния планируемых объектов;

      • сбор информации (включая географические координаты) о статусе охраняемых тер-риторий;

      • сбор данных по культурному наследию, взрывоопасным предметам и другим объек-там, которые могут быть затронуты проектом (добыча полезных ископаемых и др.);

      • оценка фонового состояния окружающей среды на основании имеющихся и уточнен-ных/новых данных;

      • анализ негативных воздействий и программы экологических исследований;

      • подготовка уведомления для затрагиваемых проектом стран (для трансграничных проектов), а также разработка раздела ОВОС в трансграничном аспекте.

        В рамках проведения разрешительных процедур, как правило, осуществляется иссле-дование экологической приемлемости проекта, т.е. определение, описание и оценка масштаб-ных последствий проекта для людей, животных, растений, почвы, воздуха, климата и ланд-шафта.

        Для защищаемых объектов, определенных в исследовании экологической приемлемо-сти, разрабатываются защитные меры, которые могут привести к ограничению сроков строи-тельства и запрету на доступ в зоны, заслуживающие особой защиты.

        В составе экологических исследований следует разработать компенсационные меры, направленные на снижение отрицательного влияния проекта на окружающую среду.

        Результаты работы следует описать в документе, который будет использоваться в каче-стве ключевого (основа проекта). Этот документ должен регулярно обновляться в случае вне-сения изменений в концепцию проекта. Описание проекта сможет при необходимости предо-ставляться соответствующим государственным органам, а его краткая версия может исполь-зоваться для информирования более широкой общественности.

    7. В рамках организационного анализа выполняется оценка организационной, право-вой, политической и административной обстановки планируемого к реализации инвести-ционного проекта, вырабатываются рекомендации в части:

      • менеджмента;

      • организационной структуры;

      • планирования;

      • комплектования и обучения персонала;

      • управления финансовой деятельностью;

      • межорганизационной координации;

      • материально*технического обеспечения проекта;

      • системы эксплуатации и технического обслуживания;

      • координации деятельности и контрактной стратегии.

    8. В рамках социального анализа выполняется определение пригодности вариантов реализации проекта для его пользователей, населения, местной культуры; выявление прие-млемости проекта с позиций его взаимодействия с элементами социальной среды, т.е. влия-ния на среду обитания, рабочие места, интересы групп населения и пр.

    9. В рамках финансово*экономического анализа выполняют оценку эффективности вариантов реализации проекта в соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов» [18].

      Целью расчета экономической эффективности является выбор, определение и анализ показателей, служащих критериями для принятия решений по реализации проекта.

      В данном разделе должна быть представлена общая экономическая база проекта. Опи-саны: методика расчета экономической эффективности, основные исходные данные для рас-четов, основные финансовые предпосылки и допущения; представлена экономическая оцен-ка результатов расчетов.

      Для оценки условий налогообложения конкретного проекта должен быть проведен конструктивный анализ альтернативных вариантов налогообложения.

      В процессе расчетов финансовых и экономических показателей по проекту должны быть выявлены все необходимые налоги к уплате.

      Для оценки экономической эффективности проекта следует разработать модель расче-та, основанную на принятом в международной практике методе расчета и анализа денежных потоков (потоков наличности) и отражающую особенности проекта.

      В качестве критериев эффективности следует принять следующие показатели:

      • внутренняя норма доходности (ВНД, или IRR);

      • чистый дисконтированный доход (ЧДД, или NPV);

      • год (период) окупаемости;

      • индекс доходности;

      • соотношение собственного и заемного капитала.

    10. В рамках анализа рисков выполняется выявление факторов рисков и оценка их значимости, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события,

      которые отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ними неблагоприят-ных последствий.

      Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью определить (идентифи-цировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать воз-можность численно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

      Идентификация рисков – процесс определения рисковых событий, способных нега-тивно повлиять на выполнение проекта.

      Классификация проектных рисков – это их выявление, развернутое описание и систе-матизация на основании признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

      Общий перечень основных факторов рисков инвестиционных проектов ОАО «Газ-пром» представлен в приложении А. Для каждого инвестиционного проекта необходимо про-вести детальный анализ факторов рисков, присущих конкретному проекту.

      1. Основными задачами качественного анализа рисков являются: выявление кон-кретных рисков инвестиционного проекта и порождающих их причин; анализ и определение стоимостного эквивалента гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков; предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К допол-нительным результатам качественного анализа следует отнести определение пограничных зна-чений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.

        Этапы качественного анализа рисков:

        1. Идентификация (определение) возможных рисков.

        2. Описание возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка.

        3. Описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости.

        4. Исследования на качественном уровне возможности управления рисками инвести-ционного проекта, в т.ч.:

        • диверсификация риска;

        • уклонение от рисков;

        • компенсация рисков;

        • локализация рисков.

        Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

      2. Количественный анализ рисков инвестиционного проекта предполагает числен-ное определение величин отдельных рисков и риска проекта в целом. Количественный ана-лиз базируется на теории вероятностей, математической статистике, теории исследований операций.

        Для осуществления количественного анализа проектных рисков необходимы два усло-вия: наличие проведенного базисного расчета проекта и проведение полноценного качествен-ного анализа рисков.

        Задача количественного анализа на прединвестиционной стадии состоит в численном измерении влияния изменений рискованных факторов проекта на поведение критериев эффективности проекта.

        Наиболее часто на практике применяются следующие методы количественного анали-за рисков инвестиционных проектов:

        • метод корректировки нормы дисконта;

        • анализ чувствительности показателей эффективности (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности и др.);

        • метод сценариев;

        • деревья решений;

        • имитационное моделирование – метод Монте*Карло.

          Перечисленные методы анализа инвестиционных рисков базируются на концепции временной стоимости денег и вероятностных подходах.

      3. Выбор конкретного метода анализа инвестиционного риска зависит от имею-щейся информационной базы, требований к конечным результатам (показателям) и к уровню надежности планирования инвестиций. Для небольших проектов можно ограничиться мето-дами анализа чувствительности и корректировки нормы дисконта, для крупных проектов – провести имитационное моделирование и построить кривые распределения вероятностей, а в случае зависимости результатов проекта от наступления определенных событий или принятия определенных решений построить также дерево решений. Методы анализа рисков следует применять комплексно, используя наиболее простые из них на стадии предварительной оцен-ки, а сложные и требующие дополнительной информации – при обосновании инвестиций.

        Результаты применения различных методов к одному и тому же проекту дополняют друг друга.

      4. Вероятностные методы анализа рисков основываются на знании количествен-ных характеристик рисков, сопровождающих реализацию аналогичных проектов, и учете спе-цифики отрасли, политической и экономической ситуации. В рамках вероятностных методов можно проанализировать и оценить отдельные виды рисков.

        Чтобы количественно оценить риски, необходимо знать все возможные последствия принимаемого решения и вероятность последствий этого решения.

        Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с кото-рой происходят некоторые события. Частота при этом рассчитывается на основе фактических данных. Так, например, частота возникновения некоторого уровня потерь А в процессе реа-лизации инвестиционного проекта может быть рассчитана по формуле:


         

        f(A) = n(A)/n, (1)

        где – частота возникновения некоторого уровня потерь;

        n(A) – число случаев наступления этого уровня потерь;

        – общее число случаев в статистической выборке, включающее как успешно осущест-вленные, так и неудавшиеся инвестиционные проекты.

        При вероятностных оценках рисков в случае отсутствия достаточного объема инфор-мации для вычисления частот используются показатели субъективной вероятности, т.е. экс-пертные оценки.

        Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата, основывающемся на суждении или личном опыте оценивающего, а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях.

      5. Экспертный анализ рисков применяют на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки рисков проекта.

        Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах, возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта, а также простота расчетов.

        К основным недостаткам данного метода следует отнести трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.

      6. Эксперты, привлекаемые для анализа рисков, должны:

  • иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;

  • иметь достаточный уровень креативности мышления;

  • обладать необходимым уровнем знаний в соответствующей предметной области;

  • быть свободными от личных предпочтений в отношении проекта;

  • иметь возможность оценивать любое число идентифицированных рисков. Алгоритм экспертного анализа рисков имеет следующую последовательность:

  • по каждому виду рисков определяется предельный уровень, приемлемый для органи-зации, реализующей данный проект;

  • устанавливается, при необходимости, дифференцированная оценка уровня компе-тентности экспертов, являющаяся конфиденциальной;

  • риски оцениваются экспертами с точки зрения вероятности наступления рискового события (в долях единицы) и опасности данных рисков для успешного завершения проекта;

  • оценки, проставленные экспертами по каждому виду рисков, сводятся разработчи-ком проекта в таблицы, в которых определяется интегральный уровень по каждому виду рисков;

  • сравниваются интегральный уровень рисков, полученный в результате экспертного опроса, и предельный уровень для данного вида риска и выносится решение о приемлемости данного вида риска для разработчика проекта;

  • в случае если принятый предельный уровень одного или нескольких видов рисков ниже полученных интегральных значений, разрабатывается комплекс мероприятий, напра-вленных на снижение влияния выявленных рисков на успех реализации проекта, и осущест-вляется повторный анализ рисков.

    Можно выделить следующие основные методы экспертных оценок, применяемые для анализа рисков:

  • вопросники;

  • SWOT*анализ;

  • роза и спираль рисков;

  • метод Дельфи.

5.11 В рамках выполнения прединвестиционных исследований рекомендуется приме-нять программные продукты, основные из которых приведены в приложении Б.

Приложение А

(справочное)


 

Основные факторы рисков инвестиционных проектов


 

Группа рисков

Характеристика факторов рисков инвестиционных проектов

1 Политические риски

  1. Во внешнеполитической сфере:

    1. Резкое осложнение международной обстановки, влекущее за собой ухудшение многосторонних отношений, в том числе со странами – потенциальными потребителями углеводородов, приводящее к введе-нию экспортных ограничений.

    2. Резкое ухудшение двусторонних отношений со странами, располо-женными на сопредельных территориях, либо имеющими право на тер-ритории (акватории), по которым осуществляются транспорт углеводо-родов, либо являющимися потенциальными потребителями углеводо-родного сырья.

    3. Существенное изменение обстановки в странах–поставщиках энер-гоносителей, способствующее росту экспорта углеводородов или заме-няющих энергоносителей на более выгодных условиях.

    4. Формирование негативного общественного мнения о проекте в стра-нах*потребителях под воздействием ангажированных общественно*по-литических движений.

  1. Во внутриполитической сфере:

    1. Обострение внутриполитической обстановки, усиление борьбы политических элит, увеличивающие неопределенность ситуации в целом и в энергетическом секторе.

    2. Резкое повышение роли и активности внутриполитических сил, выступающих против экспорта энергоносителей.

    3. Усиление внутриполитической напряженности, снижение уровня национальной безопасности под влиянием растущей угрозы.

    4. Активное противодействие проекту со стороны экологически озабо-ченных неправительственных организаций (на этапе обязательных общественных слушаний и позднее).

2 Институциональные

риски

  1. Негативные изменения в нормативно*правовой базе страны, непо*

  2. Неопределенность режима недропользования, в т.ч. для рассматривае-мого проекта, например:

    1. Пересмотр (отказ) от существующей системы недропользования или СРП.

    2. Отказ в получении льготного налогового режима реализации проек-та (например, освобождения от уплаты экспортной пошлины).

средственно влияющие на внешние условия реализации проекта.

  1. Неопределенность (неблагоприятные особенности) состава акционе-ров и структуры акционерного капитала.

  2. Неопределенность (неблагоприятные особенности) состава кредитных организаций.

  3. Неурегулированность взаимодействия с хозяйствующими субъектами, владеющими или распоряжающимися объектами инфраструктуры и сооружениями в зоне реализации и влияния проекта.

Продолжение таблицы


 

Группа рисков

Характеристика факторов рисков инвестиционных проектов

3 Финансово*экономиче*

ские и организационные риски

  1. Существенное превышение реальных расходов проекта по сравнению

  2. Ухудшение финансовых условий реализации проекта, связанных с процентными ставками, инфляцией, валютными курсами.

  3. Нарушение условий финансирования со стороны организаций–креди-торов проекта – дефицит бюджетных средств.

  4. Невыполнение обязательств поставщиками или подрядчиками.

  5. Значительные задержки в реализации мероприятий, предусмотренных утвержденным календарным планом.

  6. Недоучет (игнорирование) фактора стадийности реализации проекта (влияния решений, принятых на ранних стадиях, на более поздние).

с плановыми (сметными) параметрами (в том числе в связи с неэффек-тивным управлением проектом со стороны менеджмента).

4 Конъюнктурно*сбытовые

риски

  1. Рыночные факторы ухудшения условий и ограничения со стороны

    1. Ухудшение ценовой конъюнктуры на рынке углеводородов, в том числе вследствие существенного снижения цен на мировом рынке на альтернативные энергоносители и относительное падение спроса на природный газ.

    2. Снижение спроса на углеводороды со стороны его потребителей под влиянием фактора НТП и роста доли альтернативных источников энергии. 2 Рыночные факторы ухудшения условий и ограничения со стороны предложения (сбыта) углеводородов:

спроса на углеводороды:

    1. Повышение затрат на углеводороды по всей производственно*сбыто-вой цепи или ее отдельным звеньям вследствие ужесточения экономиче-ской политики (увеличения тарифов, рентных и таможенных платежей) и/или удорожания поставок оборудования и комплектующих.

    2. Нарушение условий и графика поставок углеводородов и связанные с этим потери.

5 Ресурсные (геоэкологи*

ческие) риски

  1. Неопределенность и/или просчеты в оценке объемов экономически

  2. Ухудшение геоэкологических условий (качества) месторождений углеводородов вследствие проявления природных катастроф с длитель-ными последствиями.

  3. Влияние активных разломов и других геологических факторов, затруд-няющих освоение и эксплуатацию месторождения.

эффективных категорий запасов углеводородов и обусловленная этим возможность ограничения (снижения) объемов поставок углеводородов.

6 Производственно*техно*

логические риски

  1. Проблемы интеграции отечественного и зарубежного оборудования и

    1. Отсутствие соответствующей технологии и неправильный выбор оборудования.

    2. Нехватка квалифицированной рабочей силы и недостаточная подго-товленность местного персонала.

программного обеспечения технического комплекса по добыче и транс-портировке углеводородов:

  1. Переоценка возможностей извлечения углеводородов при использова-нии принятых технических и технологических решений.

  2. Аварийные ситуации в процессе бурения и эксплуатации скважин.

  3. Неоптимальные технические решения транспортировки углеводоро-дов (обусловленные их параметрами).

Окончание таблицы


 

Группа рисков

Характеристика факторов рисков инвестиционных проектов

 
  1. Аварийные ситуации на трубопроводах:

    1. Порывы и деформации трубопроводов и связанные с этим утечки углеводородов в окружающую среду.

    2. Закупорка трубопроводов в связи с переохлаждением транспортиру-емой субстанции и снижение объемов ее транспортировки/прекраще-ние транспортировки.

  1. Аварийные ситуации на заводе по переработке (производству) углево-дородов (пожары, взрывы, приводящие к остановке производства).

  2. Разгерметизация изотермических наземных хранилищ углеводородов, трубопроводов и связанные с этим утечки в окружающую среду.

  3. Утечки и разлив углеводородов при его наливе в танкеры и морской транспортировке.

  4. Значительное превышение технологических потерь газа/прочих углеводородов во всех или отдельных звеньях технологической цепочки по сравнению с расчетными значениями.

6 Эколого*правовые риски

  1. Отклонение проекта государственной экологической экспертизой по

  2. Растягивание сроков или отказ от реализации проекта вследствие несоблюдения законодательства по охране окружающей среды.

  3. Неблагоприятные экологические последствия реализации проекта, связанные с малой изученностью региона и уникальностью проектируе-мых объектов, которые могут препятствовать или даже исключить реа-лизацию проекта.

  4. Введение российских и/или международных ограничений на хозяй-ственную деятельность в местах обитания видов, занесенных в Красную книгу.

причине допущенных ошибок в оценке воздействия на окружающую среду и необходимость более или менее серьезной его переработки.

Приложение Б

(справочное)


 

Программные продукты, используемые в рамках прединвестиционных исследований

Б.1 Основные программные продукты, используемые в рамках прединвестиционных исследований, включают следующие:

Российские продукты:

  • Альт*Инвест – разработан исследовательско*консультационной фирмой «АЛЬТ», Санкт*Петербург;

  • Project Expert – разработан консультационной фирмой PRO*INVEST CONSULTING, Москва;

  • ТЭО*ИНВЕСТ – разработан Институтом проблем управления РАН, Москва.

    Зарубежные продукты:

  • COMFAR III Expert – разработан специалистами UNIDO. Б.2 Назначение и общие свойства программ

Программные продукты позволяют провести комплексную оценку инвестиционных проектов и осуществлять расчет всего набора показателей эффективности и состоятельности, необходимых для подготовки Обоснования инвестиций и бизнес*плана инвестиционного проекта.

В основе программных продуктов лежит методика оценки инвестиционных проектов, разработанная Организацией Объединенных Наций по промышленному развитию (UNIDO). При этом программные продукты учитывают специфику российской экономики (особенности бухгалтерского учета, налогообложения и инфляционных процессов).

Б.3 Программные продукты позволяют:

  • детально описать инвестиционный проект и схему денежных потоков;

  • определить схему финансирования проектов, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;

  • проиграть различные сценарии развития предприятия/проекта, варьируя значения параметров, влияющих на его финансовые результаты;

  • сформировать бюджет инвестиционного проекта с учетом изменений внешней среды (инфляции, ставки рефинансирования ЦБ России);

  • оценить финансовую состоятельность проекта (рассчитать показатели рентабельно-сти, оборачиваемости и ликвидности);

  • оценить экономическую эффективность инвестиций;

  • сформировать основные формы финансовой отчетности (отчет о движении денеж-ных средств, отчет о прибыли, балансовый отчет);

  • провести анализ чувствительности проекта к изменению основных его параметров;

  • получить результаты расчетов в табличном и графическом виде;

  • оформить результаты расчетов на русском и английском языках.

Б.4 В таблице Б.1 приведены основные характеристики отечественных программных продуктов, ориентированных на прединвестиционные исследования.


 

Р Газпром 047-2008

 

22

 

Таблица Б.1 – Основные характеристики отечественных программных продуктов, ориентированных на прединвестиционные исследования


 

Альт-Инвест

Project Expert

ТЭО-ИНВЕСТ

Уровень соответствия международным стандартам

Методика расчетов и оценок учитывает требо-вания международных стандартов

Методически полностью соответствует международным стандартам

Методика расчетов и оценок учитывает требования международных стандартов

Соответствие «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)», утвержденным Минэкономики России, Минфином России и Госстроем России от 21 июня 1999 г. № ВК 477

Доступность алгоритма расчетов для просмотра и изменений

Открытый программный продукт.

Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользовате-ля осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов. При этом от пользователя требуются определен-ные знания: он должен разбираться в сути эконо-мических расчетов и иметь навык работы с Excel. Позволяет проводить анализ стандартных про-ектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчетности при оценке уникальных проектов.

Закрытый программный продукт.

Методика расчетов не может быть изменена пользователем. Это обеспечивает гарантию от методических ошибок и преднамеренных под-тасовок, полного соответствия полученных результатов введенным исходным данным.

Адаптация под конкретные запросы пользова-теля осуществляется за счет широких возмож-ностей настройки при вводе исходных данных, а также путем создания собственных форм отчетности и аналитических таблиц в модуле

«Таблицы пользователя».

Позволяет обеспечить единство методики при анализе различных проектов различными спе-циалистами.

Открытый программный продукт.

Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользова-теля осуществляется за счет широких возмож-ностей настройки при вводе исходных данных и путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов.

При этом от пользователя требуются определен-ные знания: он должен разбираться в сути эконо-мических расчетов и иметь навык работы с Excel. Позволяет проводить анализ стандартных про-ектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчетности при оценке уникальных проектов.

Наличие защиты

По желанию может быть установлена защита

расчетных формул от изменения. В режиме защиты формул доступными для изменений являются только ячейки ввода исходных дан-ных.

Программа защищена электронным ключом

или паролем (в зависимости от модификации).

Программа защищена электронным ключом.

В стандартном режиме работы с программой установлена защита расчетных формул от изме-нения. Доступными являются только ячейки для ввода исходных данных.


 

Р Газпром 047-2008

 

23

 

Продолжение таблицы Б.1


 

Альт-Инвест

Project Expert

ТЭО-ИНВЕСТ

Организация интерфейса пользователя

Программа построена по принципу интегриро*

ванной системы документации. Таблицы рас-положены на одном листе, последовательность расположения обусловлена логикой заполне-ния исходных данных и получения результатов расчета. Положительным моментом является то, что, изменив значения некоторых показате-лей, пользователь мгновенно получает резуль-таты пересчета.

Интерфейс реализован как система последова*

тельных окон, характерная для большинства современных программ. Это создает более ком-фортные условия для пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечивает защиту от ошибок.

В Project Expert данные вводятся в терминах коммерческих сделок и производственных опе-раций.

Интерфейс реализован как система пунктов

иерархического меню и последовательных окон, характерная для большинства современ-ных программ. Это создает комфортные усло-вия для пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечива-ет защиту от ошибок.


 

Программа построена по принципу интегриро-ванной системы документации. Таблицы рас-положены на разных листах, последователь-ность расположения пунктов меню обусловле-на логикой заполнения исходных данных и получения результатов расчета. Положитель-ным моментом является то, что, изменив зна-чения некоторых показателей, пользователь мгновенно получает результаты пересчета.

Специфические возможности программ

Имеется расширенный блок для оценки

потребности проекта во внешнем финансиро-вании и построении графиков привлечения и возврата кредитов (с выбором различных типов кредита и моделированием различных способов погашения долга и процентов). Авто-матическое построение наиболее оптимально-го графика кредитования с заданием коэффи-циента покрытия долга.

Имеется модуль «Инвестиционный план»,

позволяющий составлять сетевой график про-екта (календарный инвестиционный план) с описанием этапов работ, их взаимосвязей, характеристик формируемых активов.

Позволяет моделировать производственную и

продажную политику, инвестиционную поли-тику, различные схемы работы с кредитами, дивидендную политику, бюджетирование, упра-вление оборотными средствами, различные схемы формирования начального капитала проекта и возможность проведения акциони-рования предприятия, различные схемы лизин-га, начальное состояние предприятия, возмож-ность внутреннего потребления продуктов, финансовых вложений.


 

Реализован принцип – то, что есть в таблицах, есть и на графиках.


 

Р Газпром 047-2008

 

24

 

Продолжение таблицы Б.1


 

Альт-Инвест

Project Expert

ТЭО-ИНВЕСТ

Имеется возможность оформлять расчеты в

виде форм статистической отчетности.

Программа позволяет не только проводить ана*

лиз инвестиционного проекта, но и формиро-вать детальную финансовую модель предприя-тия и разрабатывать планы его развития.

Программа позволяет не только проводить

анализ инвестиционного проекта, но и форми-ровать детальную финансовую модель пред-приятия и разрабатывать планы его развития. Имеется возможность оформлять расчеты в виде форм статистической отчетности.

Интеграция процессов разработки проекта

Имеется возможность совместной работы над

одним проектом с нескольких рабочих мест на основе использования механизма распределен-ного доступа MS Excel.

Сетевая версия Project Expert позволяет одно*

временно работать над проектом с нескольких рабочих мест (1, 3, 5, 10, 20) с разграничением прав доступа для различных категорий пользо-вателей.

Сетевая версия ТЭО*ИНВЕСТ позволяет одно*

временно работать с нескольких рабочих мест (1, 5, 10, 20). Имеется возможность совместной работы над одним проектом с нескольких рабо-чих мест на основе использования механизма распределенного доступа MS Excel.

Оформление выходного документа

  • Результаты расчетов формируются в виде

  • Оформление отчетов осуществляется с помо-щью функции REPORT, позволяющей выби-рать информацию для отчетов и модифици-ровать табличные формы для удобства чте-ния (более поздние интервалы планирова-ния, когда проект приобретает «монотон-ный» характер, могут быть представлены в сжатом виде).

  • Отчет может быть сформирован на русском

  • Начиная с версии MS Excel 97 возможность конвертации данных в формат HTML. Начи-ная с версии MS Excel 2000 возможность прямой публикации данных в Internet.

таблиц и диаграмм.

или английском языке.

  • Результаты расчетов формируются в виде

  • В стандартном варианте отчет имеет структу-ру бизнес*плана (включая текстовую часть)

  • Генератор отчетов обеспечивает компоновку

  • Имеется возможность экспорта выходного

  • Отчет может быть сформирован на русском

текстовых блоков, таблиц и графиков.

в соответствии с международными требова-ниями.

и редактирование отчета по желанию пользо-вателя.

документа в текстовый редактор Microsoft Word и возможность преобразования подго-товленных отчетов в формат HTML для раз-мещения в сети Internet.

или одном из нескольких европейских языков.

  • Результаты расчетов формируются в виде

  • Реализованы стандартные средства для построения на базе макета бизнес*плана, бизнес*план пользователя (включая тексто-вую часть и графические материалы) в соот-ветствии с международными требованиями.

  • Имеется возможность экспорта выходного

  • Отчет может быть сформирован на русском или английском языке.

таблиц и диаграмм.

документа в текстовый редактор Microsoft Word и возможность преобразования подго-товленных отчетов в формат HTML для раз-мещения в сети Internet. Начиная с версии MS Excel 2000 – возможность прямой публика*

ции данных в Internet.


 

Р Газпром 047-2008

 

25

 

Окончание таблицы Б.1


 

Альт-Инвест

Project Expert

ТЭО-ИНВЕСТ

Сервисные функции

Программа позволяет разрабатывать и хранить

различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных проектов, создавать библио-теки данных.


 

Это значительно облегчает процесс создания новых проектов на основе уже разработанных и позволяет создавать собственные наборы анали-тических инструментов и стандарты отчетности.

Программа позволяет создавать и накапливать

шаблоны проектов и библиотеки данных.

Программа позволяет разрабатывать и хранить

в агрегированном виде различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных про-ектов, создавать библиотеки данных.

Это значительно облегчает процесс создания новых проектов на основе уже разработанных и позволяет создавать собственные наборы анали-тических инструментов и стандарты отчетности.

Функции обмена данными

  • Функции экспорта/импорта данных ограни*

  • Импорт исходных данных из других про*

  • При работе в MS Office 2000 возможность

  • Совместимость программы для финансово-го анализа «Альт*Финансы» и «1С:Бухгал-терия 7.7».

чиваются только возможностями MS Office и его расширений: обеспечена связь с электрон-ными таблицами и базами данных (MS Access, MS FoxPro, dBase и др.).

грамм фирмы (стартовый баланс и началь-ные данные инвестиционных проектов) из программы для финансового анализа Альт-Финансы и программы для оптимизации работы по сбору и структуризации исходных данных для инвестиционного анализа Альт-Инвест*Форм.

публикации отчетов в Internet.

  • Импорт/экспорт данных формата dBase и

  • Автоматическая передача отчетов в MS Word, копирование итоговых таблиц в MS Excel и другие электронные таблицы.

  • Импорт/экспорт календарного плана проек*

  • Импорт исходных данных (стартового баланса

  • Публикация отчетов в Internet.

  • Экспорт/импорт проекта в полном объеме во внешние базы данных с помощью модуля Pexchang (модификация PIC Holding)

текстовых файлов, что обеспечивает связь с электронными таблицами, базами данных и текстовыми редакторами (MS Access,

MS FoxPro, dBase, MS Excel и др.).

та в системы планирования и управления проектами MS Project, Primavera Project Planner, Primavera SureTrack.

компании и плана сбыта) из других программ фирмы: из системы финансового анализа Audit Expert и программы разработки стратегического плана маркетинга Marketing Expert.

  • Функции экспорта/импорта данных ограни*

  • Импорт исходных данных из других про-грамм фирмы (стартовый баланс и началь-ные данные инвестиционных проектов) из программ для финансового анализа и про-грамм для управления работой предприятий.

  • При работе в MS Office 2000 возможность

  • Совместимость программы для финансового анализа «ТЭО*ИНВЕСТ 2000» и «1С:Пред-приятие 7.7».

чиваются только возможностями MS Office и его расширений: обеспечена связь с элек-тронными таблицами и базами данных

(MS Access, MS FoxPro, dBase и др.).

публикации отчетов в Internet.

Библиография


 

[1] Федеральный закон от 27 декабря 2002 г. № 184*ФЗ «О техническом регулировании» [2] Положение о составе разделов проектной документации и требованиях к их содержа*

нию» (Утверждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 16 февраля 2008 г. № 87)

[3] Порядок планирования и организации прединвестиционных исследований для инве-стиционных проектов ОАО «Газпром», осуществляемых в форме капитальных вложе-ний (утвержден приказом ОАО «Газпром» от 27 декабря 2007 г. № 336)

[4] Рекомендации ОАО «Газпром»

Р Газпром 035*2008

Рекомендации по составу и организации прединвестицион-ных исследований в ОАО «Газпром»


 

[5] Федеральный закон от 25 февраля1999 г. № 39*ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

[6] Федеральный закон от 29 декабря 2004 г. № 190*ФЗ «Градостроительный кодекс

Российской Федерации»

[7] Федеральный закон от 25 октября 2001 г. № 136*ФЗ «Земельный кодекс Российской Федерации»

[8] Федеральный закон от 10 января 2002 г. № 7*ФЗ «Об охране окружающей среды»

[9] Федеральный закон от 23 ноября 1995 г. № 174*ФЗ «Об экологической экспертизе» [10] Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 116*ФЗ «О промышленной безопасности

опасных производственных объектов»

[11] Руководство к Своду знаний по управлению проектами (PMBOK Guide)*. Третье издание Американский национальный стандарт ANSI/PMI 99*001*2004. – Guide to the Project Management Body of Knowledge, A (PMBOK Guide), Third Edition, Publisher:

Project Management Institute, 2004


 

[12] Основы профессиональных знаний и национальные требования к компетентности (НТК) специалистов по управлению проектами. – М.: Консалтинговое Агентство

«КУБС Групп*Кооперация, Бизнес*Сервис», 2002

[13] Руководство по проектному анализу. – М.; Вашингтон: Ин*т эконом. развития Все-мирного банка, 2004


 


 

image

*Официальное издание находится во ФГУП «Стандартинформ».

[14] Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико*эко-номических исследований. Рекомендации UNIDO. – М.: Интерэксперт; Инфра*М, 1995 г.)

[15] Положение об организации и проведении государственной экспертизы проектной

документации и результатов инженерных изысканий (утверждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 05 марта 2007 г. № 145)

[16] Строительные нормы

и правила СНиП 11*02*96

Инженерные изыскания для строительства. Основные

положения

[17] Свод правил

СП 11*113*2002

Порядок учета инженерно*технических мероприятий граж-данской обороны и мероприятий по предупреждению чрез-вычайных ситуаций при составлении Ходатайства (Деклара-ции) о намерениях инвестирования в строительство и обос-нований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений

[18] Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утверждены письмом Минэкономики России, Минфина России, Госстроя России от 21 июня 1999 г. № ВК477)

[19] Рекомендации по формированию Инвестиционного замысла (целей инвестирования) (одобрены Минстроем России письмом от 13 марта 1997 г. № 9*4/31)

[20] Типовое положение по разработке и составу Ходатайства (Декларации) о намерениях инвестирования в строительство предприятий, зданий, сооружений (утверждено письмом Минстроя России от 17 марта 1997 г. № 9*4/29)

[21] Обоснование инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений. Прак*

тическое пособие. – М.: ФГУП «ЦЕНТРИНВЕСТпроект», 2002

[22] Типовое положение о порядке выдачи исходных данных и технических условий на проектирование, согласования документации на строительство, а также оплаты указанных услуг. Практическое пособие. – М.: Минстрой России, 1997

[23] Регламент по формированию и реализации инвестиционных программ ОАО «Газ-пром» (утвержден ОАО «Газпром» 24 ноября 2008 г. № 01–105)

[24] Регламент мероприятий, необходимых для оформления прав ОАО «Газпром» на земельные участки на период прединвестиционных, проектно*изыскательских работ (ПИР), строительства и эксплуатации объектов ЕСГ (утвержден ОАО «Газпром»

10 декабря 2007 г.)


 

[25] Свод правил

СП 11*107*98

Порядок разработки и состав раздела «Инженерно*техни-ческие мероприятия гражданской обороны. Мероприятия по предупреждению чрезвычайных ситуаций проектов строительства

[26] Рекомендации по организации и выполнению работ, связанных с предоставлением и закреплением земельных участков под строительство: Практическое пособие. – М.:

ФГУП «ЦЕНТРИНВЕСТпроект», 1997


 

[27] Практическое пособие о порядке предоставления земельных участков для строитель-ства объектов, выдаче исходных данных и технических условий на проектирование, а также согласовании документации. – М.: ФГУП «ЦЕНТРИНВЕСТпроект», 2003

[28] Об оценке воздействия намечаемой хозяйственной или иной деятельности на окру-жающую среду в Российской Федерации (утверждено приказом Госкомэкологии Рос-сии от 16 мая 2000 г. № 372)


 

image

ОКС 03.100.40


 

Ключевые слова: методические рекомендации, выполнение прединвестиционных исследований, ОАО «Газпром», состав, выполнение, прединвестиционные исследования, инвестиционный проект, инвестиционный замысел, ходатайство (декларация) о намерениях, обоснование инвестиций, предпроектная документация, проектный анализ, экспертный анализ, риск

image


 

Корректура В.М. Осканян

Компьютерная верстка А.И. Шалобановой


 

image

Подписано в печать 15.06.2009 г.

image

Формат 60х84/8. Гарнитура «Ньютон». Тираж 84 экз. Уч.*изд. л. 2,8. Заказ 388.

ООО «Газпром экспо» 117630, Москва, ул. Обручева, д. 27, корп. 2. Тел.: (495) 719*64*75, (499) 580*47*42.


 

Отпечатано в ООО «Полиграфия Дизайн»